Bizim Endirimli Pul Axını (DCF) təhlilimizə görə, Rheinmetall 45.9% dəyərindən aşağı qiymətləndirilir. Bunu izləmə siyahınızda və ya portfelinizdə izləyin, yaxud 245 daha yüksək keyfiyyətli dəyərindən aşağı qiymətləndirilmiş səhmləri kəşf edin. Bu əsasda, model bir səhm üçün təxmini ədalətli dəyəri €2,506.22 olaraq müəyyən edir. Cari səhm qiyməti €1,355.80 ilə müqayisədə, bu, 45.9% endirim deməkdir ki, bu da səhmlərin bu DCF təxminindən xeyli aşağı ticarət etdiyini göstərir. Rheinmetall -ın son on iki aylıq sərbəst pul axını təxminən €1.49 milyard təşkil edir. Bu 2 Mərhələli Sərbəst Pul Axınıdan Səhm Kapitalına modelində istifadə olunan analitik və ekstrapolyasiya edilmiş təxminlər sərbəst pul axınının 2030-cu ilə qədər təxminən €4.05 milyard -a yüksələcəyini proqnozlaşdırır, modeldə 2035-ci ilə qədər illik proqnozların strukturlaşdırılmış yolu ilə. Bütün bu proqnozlaşdırılan pul axınları € ilədir və Simply Wall St onları risk və tələb olunan gəlirlər haqqında öz fərziyyələrindən istifadə edərək bu günə endirir. DCF modeli şirkətin gələcək pul axınlarının təxminlərini götürür, sonra onları bu günün puluna endirərək bir səhm üçün daxili dəyərə çatır. Bu, əsasən Rheinmetall -ın gələcək pul qazanma qabiliyyətinin hazırda nə qədər dəyərli olduğunu soruşur. Rheinmetall hazırda 4/6 qiymətləndirmə balı qeyd edir ki, bu da bəzi metrikaların potensial dəyərindən aşağı qiymətləndirməni göstərdiyi halda, digərlərinin daha ehtiyatlı olduğunu göstərir. Bu məqalənin qalan hissəsi müxtəlif qiymətləndirmə yanaşmalarını nəzərdən keçirəcək və sonra daha dolğun bir görünüş üçün rəqəmlərdən kənara baxmağın bir yolu ilə başa çatacaq. Bu qarışıq gəlirlər, Rheinmetall -ın tez-tez Avropa müdafiə xərcləri və uzunmüddətli avadanlıq proqramları ətrafında müzakirələrdə yer aldığı bir fon üzərindədir ki, bu mövzular səhmin sentimentinə təsir edə bilər. Xüsusi başlıqlar gəlib-getsə də, müdafiə büdcələri və müqavilə boru kəmərləri ətrafında daha geniş söhbət investorların bu qiymət hərəkətlərini necə şərh etdiyini müəyyənləşdirməyə kömək edir. Səhm son 7 gündə 2.8% hərəkət edib, 30 gün, ilin əvvəlindən və 1 il ərzində gəlirlər müvafiq olaraq 13.7% azalma, 15.4% azalma və 13.5% azalma təşkil edir. Bu, çox böyük 3 illik yüksəlişdən və təxminən 16 dəfə daha böyük 5 illik qazancdan sonra baş verir. Rheinmetall -ın €1,355.80 qiymətində hələ də dəyər təklif edib-etmədiyini, yoxsa fürsətin əksər hissəsinin artıq reallaşdığını düşünürsünüz? Bu məqalə hazırkı qiymətin sizin üçün nə demək ola biləcəyinə diqqət yetirir. Yanaşma 2: Rheinmetall Qiymət vs Gəlirlər Rheinmetall kimi gəlirli bir şirkət üçün P/E nisbəti, hər bir səhm üçün ödədiyiniz məbləği onu dəstəkləyən gəlirlərlə əlaqələndirməyin sadə bir yoludur. Bu, bazarın bu gün bu gəlirləri necə qiymətləndirdiyini tez bir şəkildə yoxlamaqdır. Böyümə gözləntiləri və risk burada çox vacibdir, çünki daha yüksək gözlənilən böyümə sürəti və ya daha aşağı qəbul edilən risk daha yüksək P/E-ni əsaslandıra bilər, daha yavaş böyümə və ya daha yüksək risk isə adətən daha aşağı P/E-ni tələb edir. Rheinmetall hazırda 61.19x P/E ilə ticarət edir. Bu, Aerospace & Defense sənayesi ortalaması olan 50.70x-dən yuxarı və həmyaşıd qrupunun ortalaması olan 71.95x-dən aşağıdır. Simply Wall St -in Rheinmetall üçün Ədalətli Nisbəti 47.13x-dir. Bu, gəlir artımı, mənfəət marjaları, sənaye, bazar dəyəri və risk faktorları nəzərə alındıqdan sonra “normal” P/E-nin necə görünə biləcəyinə dair xüsusi bir təxmindir. Bu yanaşma, səhmi sadəcə həmyaşıdları və ya geniş sənaye ortalaması ilə müqayisə etməkdən daha fərdi ola bilər. Cari P/E 61.19x Ədalətli Nisbət 47.13x ilə müqayisə edildikdə, səhmlər hazırda bu Ədalətli Nisbətə əsaslanan istinad nöqtəsindən yuxarı ticarət edir. Nəticə: DƏYƏRİNDƏN YUXARI QİYMƏTLƏNDİRİLMİŞ P/E nisbətləri bir hekayə danışır, bəs əsl fürsət başqa yerdədirsə? İcraçılara deyil, miraslara sərmayə qoymağa başlayın. Bizim 96 ən yaxşı təsisçi tərəfindən idarə olunan şirkətimizi kəşf edin. Qərar Qəbulunuzu Təkmilləşdirin: Rheinmetall Hekayənizi Seçin Əvvəllər qiymətləndirmə haqqında düşünməyin daha yaxşı bir yolu olduğu qeyd edilmişdi və Narrativlər burada işə düşür, sizə Rheinmetall -ın hekayəsi haqqında fikrinizi konkret proqnozla və sonra cari qiymətlə müqayisə edə biləcəyiniz Ədalətli Dəyərlə əlaqələndirmək üçün sadə bir yol verir. Simply Wall St -də bir Narrativ, şirkət üçün öz hekayənizdir, onun gələcək gəlirlərinin, qazanclarının və marjalarının necə görünə biləcəyi haqqında düşündükləriniz ətrafında qurulur. Bu hekayəni bir neçə girişlə tam maliyyə təxminləri və Ədalətli Dəyər dəstinə çevirir. Bu Narrativlər Simply Wall St -də İcma səhifəsində yerləşir, milyonlarla investor tərəfindən istifadə olunur və yeni məlumatlar gəldikdə avtomatik olaraq yenilənir. Xəbərlər və ya qazanclar çıxdıqda, Ədalətli Dəyəriniz və əsas fərziyyələriniz əlavə iş görmədən yenilənir. Rheinmetall üçün bir Narrativ təxminən €420 ədalətli dəyərini fərz edə bilər, digəri €8,547.89 -a daha yaxın ola bilər və digərləri €7,000 -dən €8,000 aralığına çata bilər. Bu, NATO xərcləri, sifariş kitabları, marjalar və ya endirim dərəcələri haqqında müxtəlif fərziyyələrin cari €1,355.80 qiymətinin yüksək, aşağı və ya bu Ədalətli Dəyərlərlə təxminən uyğun olub-olmadığı barədə çox fərqli nəticələrə necə gətirib çıxara biləcəyini göstərir. Lakin Rheinmetall üçün iki aparıcı Rheinmetall Narrativinin önizləmələri ilə işinizi həqiqətən asanlaşdıracağıq: Birlikdə onlar müdafiə xərcləri, marjalar və müqavilə payı üzrə müxtəlif fərziyyələrin cari €1,355.80 qiymətinin sizin üçün nəyi təmsil edə biləcəyi barədə çox fərqli fikirlərə necə gətirib çıxara biləcəyini göstərir. 🐂 Rheinmetall Bull Case Ədalətli dəyər: €7,569.50 Cari qiymətə qarşı nəzərdə tutulan endirim: təxminən 82%. Modeldə istifadə olunan gəlir artımı: 64%. Avropa NATO üzvlərinin müdafiə büdcələrini ÜDM-in təxminən 3%-nə qaldırdığını fərz edir ki, bu da illik €500 milyard -dan çox xərc deməkdir. Rheinmetall rəhbərliyinin bu xərclərin 20%-dən 25%-ə qədərinin şirkətə axa biləcəyi fikrini tətbiq edir, 20% mənfəət marjası ilə birlikdə. Optimist ssenaridə illik gəlirin €100 milyard -ı keçə biləcəyini görür, eyni zamanda asimmetrik müharibə, yeni texnologiyalar, sürətli tutum genişləndirilməsi və təchizat zənciri məhdudiyyətləri, eləcə də daha yüksək daxili xərcləri dəstəkləmək üçün lazım olan Almaniya konstitusiya dəyişiklikləri ətrafında riskləri qeyd edir. 🐻 Rheinmetall Bear Case Ədalətli dəyər: €420.00 Cari qiymətə qarşı nəzərdə tutulan dəyərindən yuxarı qiymətləndirmə: təxminən 223%. Modeldə istifadə olunan gəlir artımı: 1.38%. Bir səhm üçün €420 -yə yaxın ədalətli dəyərə əsaslanır, bunu yalnız müdafiədən çox yüksək artım fərz etmək əvəzinə Rheinmetall -ın müdafiə və avtomobil sənayesindəki roluna bağlayır. Qlobal müdafiə büdcələrinin artması, zirehli nəqliyyat vasitələri və sursatlara tələbat, eləcə də şirkətin elektrikli nəqliyyat vasitələri və avtonom sistemlər sahəsindəki işləri kimi faktorları vurğulayır. Hər hansı bir qiymət hərəkətinin vaxtının və miqyasının geosiyasi inkişaflar, müqavilə axını və daha geniş iqtisadi şərtlər kimi dəyişənlərdən asılı olduğunu vurğulayır ki, bu da həmin qiymət səviyyəsinə nə vaxt və ya çatıb-çatmayacağı barədə qeyri-müəyyənlik yaradır. İndiyə qədər bütün icma Narrativlərində 7-si Rheinmetall -ın öz fərziyyələrinə görə dəyərindən aşağı qiymətləndirildiyini, 1-i isə dəyərindən yuxarı qiymətləndirildiyini düşünür. Bu fərq, qiymətləndirmənin həmişə böyümə, marjalar və tələb olunan gəlirlər haqqında açıq seçimlərə əsaslandığını, tək bir “düzgün” rəqəmə deyil, faydalı bir xatırlatmadır. Digər investorların istifadə etdiyi fərziyyələrin və Ədalətli Dəyərlərin tam spektrini görmək və sonra eyni çərçivədə öz versiyanızı qurmaq istəyirsinizsə, icmanın Rheinmetall haqqında nə dediyini görün. Rheinmetall hekayəsində daha çox şey olduğunu düşünürsünüzmü? Başqalarının nə dediyini görmək üçün İcmamıza keçin! Bu məqalə Simply Wall St tərəfindən ümumi xarakter daşıyır. Biz yalnız qərəzsiz metodologiyadan istifadə edərək tarixi məlumatlara və analitik proqnozlara əsaslanan şərhlər təqdim edirik və məqalələrimiz maliyyə məsləhəti olmaq niyyətində deyil. Bu, hər hansı bir səhmi almaq və ya satmaq üçün tövsiyə təşkil etmir və sizin məqsədlərinizi və ya maliyyə vəziyyətinizi nəzərə almır. Biz sizə fundamental məlumatlara əsaslanan uzunmüddətli fokuslu təhlil təqdim etməyi hədəfləyirik. Qeyd edək ki, təhlilimiz ən son qiymətə həssas şirkət elanlarını və ya keyfiyyətli materialları nəzərə almaya bilər. Simply Wall St -in qeyd olunan səhmlərdə heç bir mövqeyi yoxdur. Bu məqalədə müzakirə olunan şirkətlərə RHM.DE daxildir. Bu məqalə haqqında rəyiniz varmı? Məzmunla bağlı narahatlıqlarınız varmı? Bizimlə birbaşa əlaqə saxlayın. Alternativ olaraq, editorial-team@simplywallst.com ünvanına e-poçt göndərin.