B&G Foods ( NYSE: BGS ) səhmlərinə baxan əksər investorlar, ehtimal ki, səhmin 13% -lik dividend gəlirinə görə bunu edirlər. Bu gəliri perspektivə qoymaq üçün qeyd edək ki, S&P 500 indeksi ( SNPINDEX: ^GSPC ) təxminən 1.1% , orta istehlak malları şirkəti isə 2.1% gəlir gətirir. Portfelinizə ultra yüksək gəlirli səhm əlavə etmək fürsətindən istifadə etməzdən əvvəl, mövcud riskləri başa düşməlisiniz. B&G Foods probleminin olduğunu bilir. B&G Foods 2022-ci ildə dividendini 60% azaldıb və o vaxtdan bəri artırmayıb. Şirkət dividendin azaldılmasını elan edərkən, bu azalmanın rəhbərliyin şirkətin balansını gücləndirməyə fokuslanması üçün lazım olduğunu izah etdi. Dividendi azaltmaq doğru iş qərarı idi. Lakin, B&G Foods balansını gücləndirmək üçün sürətli iş görməyib. 2025-ci ilin dördüncü rübünün gəlir yeniləməsində, azalmadan iki ildən çox sonra, şirkət Green Giant dondurulmuş tərəvəz biznesinin satışının " B&G Foods -un uzunmüddətli strategiyası üçün əsas olmayan brendləri və məhsul xətlərini satmaq, diqqətimizi kəskinləşdirmək və uzunmüddətli borcu azaltmaq üçün davam edən səylərinə" uyğun olduğunu qeyd etdi. Leveraj göz ardı edilməməli bir riskdir. Əsl problem ondadır ki, B&G Foods -un leverajı markalı qida rəqiblərindən xeyli yüksəkdir. Məsələn, B&G Foods 2025-ci ili 4.4x borc-kapital nisbəti ilə başa vurdu. Adətən kifayət qədər ağır borc yükü daşıyan General Mills ( NYSE: GIS ) 1.4x idi. Problemli Kraft Heinz ( NASDAQ: KHC ) isə cəmi 0.5x borc-kapital nisbətinə malik idi. Əslində, B&G Foods -un borc-kapital nisbəti indi dividendin azaldıldığı vaxtdan daha yüksəkdir. Daha pisi, B&G Foods 2025-ci ildə faiz xərclərini cəmi 1.3x ödəyə bildi. Müqayisə üçün, Kraft Heinz -in faizləri ödəmə nisbəti 4.7x , General Mills -in isə təxminən 5.4x idi. Bir daha qeyd edək ki, B&G Foods -un faizləri ödəmə nisbəti indi dividendini azaltdığı vaxtdan daha aşağıdır. Sadəcə olaraq, təklif olunan yüksək gəlir çoxlu maliyyə riski ilə gəlir. Sənaye maneələri kömək etmir. Bütün istehlak malları sektoru hazırda maneələrlə üzləşir, çünki istehlakçılar büdcələrini sıxır və yüksək enerji qiymətləri mənfəət marjalarına artan təzyiqə işarə edir. B&G Foods sağ qalmasını təmin etmək üçün lazım olanı edir, lakin əksər dividend investorları, ehtimal ki, leverajı yaxşılaşana qədər bu yüksək riskli, ultra yüksək gəlirli səhmi kənardan izləməlidirlər.