TRGP almaq üçün yaxşı səhmdirmi? Biz Cristobal Botanch tərəfindən Beyond the Noise’s Substack -də Targa Resources Corp. haqqında yüksəliş tezisi ilə qarşılaşdıq. Bu məqalədə, biz TRGP haqqında buğa tezisini ümumiləşdirəcəyik. Targa Resources Corp. -un səhmləri 24 aprel tarixinə 240.69 dollar səviyyəsində ticarət edilirdi. Yahoo Finance -ə görə, TRGP -nin son və proqnozlaşdırılan P/E nisbətləri müvafiq olaraq 28.35 və 22.83 idi. Targa Resources (TRGP) , Permian Hövzəsi ndə aparıcı inteqrasiya olunmuş orta axın operatorudur və onun investisiya vəziyyəti əmtəə dövriliyi deyil, təbii qaz və NGL həcmlərində struktur dəyişikliyi ilə idarə olunur. Şirkət, artan qaz-neft nisbətləri və qaz intensivliyini struktur olaraq artıran daha dərin qazma işləri ilə dəstəklənən, 2025-ci ildə 11% artan qaz həcmləri və Q4 -də rekord 6.65 Bcf/d ilə sürətlənən Permian hasilatından faydalanır. Daha çox oxuyun: 15 AI Səhmləri İnvestorları Səssizcə Zənginləşdirir Daha çox oxuyun: Dəyərindən Aşağı Qiymətləndirilmiş AI Səhmləri Kütləvi Qazanclara Hazırdır: 10000% Yüksəliş Potensialı Targa Resources , illik müqayisədə 20% artımla rekord 4.96 milyard dollar EBITDA əldə etdi və 2026-cı il üçün 5.4–5.6 milyard dollar EBITDA proqnozlaşdırdı, 2027-ci ildə Speedway genişlənməsindən sonra 6 milyard dollardan yuxarı görünür. Şirkət səkkiz yeni emal zavodu, 2.2 Bcf/d əlavə güc və Speedway sistemi ilə aqressiv şəkildə genişlənir, quyu başından suya inteqrasiyasını gücləndirir. 90%-dən çox ödəniş əsaslı pul axınları və müqavilə müdafiələri ilə Targa Resources , güclü aşağı risk müdafiəsinə və hətta ±30% qiymət dəyişikliklərində belə EBITDA -nın 2%-dən az minimal əmtəə həssaslığına malikdir. Biznes, Permian artımını birbaşa sabit pul yaranmasına çevirən yüksək ötürmə qabiliyyətli “sərbəst axın maşınına” çevrilir. EBITDA -nın mühafizəkar fərziyyələr altında belə 2026-cı ildə daha 11% artacağı gözlənilir, 2027-ci ildən sonra kapital xərclərinin normallaşması isə əhəmiyyətli sərbəst pul axını dönüşünə səbəb olur. Borc təxminən 3.5x səviyyəsində sabit qalır, beş il ərzində heç bir nağd vergi gözlənilmir, bu da səhm gəlirlərini artırır. Riskələr Permian fəaliyyətinin yavaşlaması və ya layihə gecikmələri olsa da, Targa Resources struktur olaraq dəstəkləyici LNG ixracına əsaslanan qaz dövründə yaxşı mövqedə qalır. Ümumilikdə, TRGP güclü qazanc impulsu, dayanıqlı pul axını və 2027-ci ilə qədər yüksəliş perspektivi ilə yüksək görünən çoxillik böyümə hekayəsi təklif edir. Əvvəllər, biz 2024-cü ilin oktyabrında Gregg Jahnke tərəfindən Kinder Morgan, Inc. (KMI) haqqında yüksəliş tezisini əhatə etmişdik, bu da yığılmış sifarişlər əsasında böyüməni, tənzimləyici təsdiqləri və AI ilə əlaqəli tələbatdan və ABŞ -ın yenidən istehsalı ilə bağlı makro küləkləri vurğulayırdı. KMI -nin səhm qiyməti bizim əhatə etdiyimizdən bəri təxminən 27.93% bahalaşmışdır. Cristobal Botanch oxşar fikri bölüşür, lakin Permian -ın rəhbərlik etdiyi struktur qaz həcminin genişlənməsini və ödəniş əsaslı pul axınının artmasını vurğulayır.