NVRI almaq üçün yaxşı səhmdirmi? Biz Valueinvestorsclub.com saytında martin92 tərəfindən Enviri Corporation haqqında müsbət tezislə qarşılaşdıq. Bu məqalədə biz NVRI ilə bağlı müsbət tezisi ümumiləşdirəcəyik. Enviri Corporation -ın səhmləri 28 aprel tarixinə 19.44 dollar səviyyəsində ticarət edilirdi. Yahoo Finance -ə görə, NVRI -nin son P/E əmsalı 143.91 idi. Adam Gregor/Shutterstock.com Enviri Corporation Birləşmiş Ştatlar da və beynəlxalq səviyyədə sənaye və xüsusi tullantı axınları üçün ekoloji həllər təqdim edir. NVRI üç seqmentdə fəaliyyət göstərən sənaye xidmətləri şirkətidir: Harsco Environmental (2025-ci il proqnozlaşdırılan gəlirin 44%-i), Harsco Rail (12%) və Clean Earth (44%), polad istehsalı xidmətləri, dəmir yolu infrastrukturu təmiri və təhlükəli tullantıların təmizlənməsi sahələrində fəaliyyət göstərir. Daha çox oxuyun: Səssizcə İnvestorları Zənginləşdirən 15 Süni İntellekt Səhmi Daha çox oxuyun: Kütləvi Qazanclar üçün Hazırlaşan Dəyərsiz Süni İntellekt Səhmi: 10000% Yüksəliş Potensialı İnvestisiya işi, Clean Earth -ün Veolia -ya əvvəlki əməliyyatların yüksək qiymətinə yaxın bir qiymətləndirmə ilə satılması elanından sonra transformativ korporativ fəaliyyətə əsaslanır, gözlənilən nağd gəlir hər səhm üçün 14.50–16.50 dollar təşkil edir. İdarəetmə rəhbərliyi, müqavilə müdafiələri və maliyyələşdirmə qeyri-müəyyənliyinin olmaması, gəlirlərin bu diapazonun yuxarı həddinə doğru irəliləyəcəyi gözləntilərini dəstəkləyir, bağlanışın 2026-cı ilin ortaları nda gözlənilir. 150 milyon dollar lıq əks ləğv haqqı tənzimləmə problemləri halında mənfi tərəfi daha da məhdudlaşdırır və razılaşmanın qətiyyətini gücləndirir. Satışdan sonra Enviri , Harsco Environmental və Harsco Rail -dən ibarət müstəqil bir quruma (“ SpinCo ”) bölünəcək. Son səhm qiymətinin artmasına baxmayaraq, son nağd gəlirlər ətrafındakı qeyri-müəyyənlik və SpinCo seqmentlərində müvəqqəti olaraq aşağı düşmüş gəlirlər səbəbindən səhm hələ də səhv qiymətləndirilir. Ətraf Mühit biznesi, bərpa olunan polad həcmlərindən və əlverişli Avropa tənzimləmə dəyişikliklərindən, o cümlədən yerli polad istehsalını və xidmət tələbatını gücləndirən CBAM -dan qaynaqlanan idxal məhdudiyyətlərindən faydalanmaq üçün mövqelənib. Dəmir yolu əməliyyatları isə kapital xərcləmə dövrləri normallaşdıqca və köhnə sabit qiymətli ETO müqavilə itkiləri aradan qalxdıqca bərpa mərhələsinə daxil olur, nağd pul axını 2027-ci il dən etibarən müsbət istiqamətdə dəyişir. Normallaşdırılmış əsasda, SpinCo -nun 2028-ci il ə qədər təxminən 240 milyon dollar EBITDA yaratması gözlənilir, lakin əməliyyatdan sonra bu səviyyənin yalnız 2-3 qatı nda ticarət etdiyi nəzərdə tutulur. Mühafizəkar 7x əmsal tətbiq etməklə SpinCo dəyərinin hər səhm üçün 16 dollar a yaxınlaşdığını, ümumi dəyərin isə cari 19 dollar a yaxın qiymətlə müqayisədə hər səhm üçün 32–33 dollar olduğunu göstərir. Bu, təxminən 13% məhdud mənfi tərəfi və aktivlərin ayrılması, gəlirlərin bərpası və potensial əlavə strateji seçimlər sayəsində 70% -dən çox potensial yüksəlişi ilə yüksək asimmetrik bir quruluşu əks etdirir.