Eternal -ın yüksək qiymətləndirilməsi bazarda uzun müddətdir müzakirə mövzusu olsa da, pərakəndə investorlar onun təxminən 670X -lik yüksək P/E nisbətindən böyük ölçüdə təsirlənməmiş görünürlər. Onların qida çatdırılması və sürətli ticarət firmasında payları son iki rübdə səhm mübarizə aparsa da, təxminən 13% azalsa da, davamlı olaraq artıb. Mart rübünün sonunda Eternal -da pərakəndə pay 5.64% təşkil edib ki, bu da 54.44 crore -dan çox səhmi əhatə edir və dekabr rübündəki 5.35% -dən 29 bps artım deməkdir. Dekabr rübündə isə sentyabr rübündəki 5.08% -dən 27 bps artıb. Cari tendensiya, səhm 368.45 Rs zirvəsindən 30% düşdükdə pərakəndə investorlar tərəfindən tətbiq edilən 'enişlərdə almaq' strategiyasını əks etdirir. Son altı ayda səhm 25% korreksiya edib. O, 212.60 Rs -lik 52 həftəlik minimuma çatıb və hazırda 246.60 Rs səviyyəsindədir. Pərakəndə sahiblik dedikdə, müəyyən bir səhmə 2 lakh Rs -ə qədər investisiyası olan investorlar nəzərdə tutulur. Eternal -ın səhm qiyməti hazırda 290 Rs -lik 200 günlük sadə hərəkətli ortalamasından aşağı ticarət edir, baxmayaraq ki, 246 Rs -lik 50 günlük hərəkətli ortalamasını qoruyur. Pərakəndə səhm payının artımı, iyun rübündə mart rübündəki 6.40% -dən 90 bps azalmadan sonra baş verib. MFs , FIIs fəaliyyəti. Qarşılıqlı Fondlar Eternal səhmlərinə qarşı optimist mövqedə qalıblar və son beş rübdə paylarını artırıblar. Trendlyne məlumatlarına görə, 2024-cü ilin dekabr ayında 16.4% -dən mart rübündə 28.9% -ə yüksəlib. Bu arada, Xarici İnstitusional İnvestorların (FIIs) payı son səkkiz rübdə 2024-cü ilin sentyabr ayında 52.5% -dən 2026-cı ilin mart ayında 32.6% -ə düşüb. Gəlirlər anlıq görünüşü. Zomato və Blinkit operatoru Q4FY26 -da konsolidə edilmiş xalis mənfəətində illik 346% artım bildirərək 174 crore Rs -ə çatıb. Eyni dövrdə əməliyyatlardan əldə olunan gəlir illik 196% artaraq 17,292 crore Rs təşkil edib. Konsolidə edilmiş səviyyədə, oxşar gəlir artımı illik 64% olub (fərq sürətli ticarətdə inventar sahibliyinə mühasibat uçotu dəyişikliyini əks etdirir, burada gəlir indi yalnız bazar gəliri deyil, satılan malların tam dəyərini əhatə edir). Həmçinin oxuyun: Eternal Q4 Nəticələri : Konsolidə edilmiş xalis mənfəət illik 346% artaraq 174 crore Rs -ə çatıb; gəlir 196% artıb. Tam maliyyə ili üçün şirkət 366 crore Rs xalis mənfəət bildirib ki, bu da FY25 -dəki 527 crore Rs -dən 31% azalma deməkdir. Azalma əsasən sürətli ticarət biznesinə qoyulan investisiyalar və əvvəlki rüblərdə qida çatdırılması biznesindəki yavaşlama ilə əlaqədar idi. Lakin, şirkətin gəliri eyni dövrdə 169% artaraq Eternal FY26 -nı 54,364 crore Rs gəlirlə başa vurub, FY25 -dəki 20,243 crore Rs ilə müqayisədə. Səhmdarlara ünvanladığı məktubda Eternal -ın maliyyə direktoru Akshant Goyal bildirib ki, qida çatdırılması ( Zomato ) xalis sifariş dəyəri ( NOV ) Q4 -də illik 19% artım göstərib, ardıcıl olaraq 1% azalıb. O, seqmentin ardıcıl üçüncü rübdə yaxşılaşmağa davam etdiyini və 20%+ illik uzunmüddətli gözləntilərinə yaxınlaşdığını söyləyib. Blinkit -in NOV artımı illik 95% və rüblük 8.2% ilə güclü qalıb, rüb ərzində 216 yeni mağaza əlavə edilib ki, bu da rübün sonunda ümumi mağaza sayını 2,243 -ə çatdırıb. Ümumi səviyyədə, gəlirlilik illik olaraq ardıcıl olaraq yaxşılaşıb və biz bu tendensiyanın davam edəcəyini gözləyirik. Bu gün 5-6% marja hədəfimizə çatmağımıza əvvəlkindən daha əminik – yeganə dəyişən ora çatma sürətimizdir. Qrup CEO-su Albinder Dhindsa məktubda bildirib ki, marja genişlənmə yolu birbaşa olmaya bilər, çünki bir çox dəyişən hissələr var, lakin biz ora tezliklə çatacağımıza əminik. Almalısınızmı? WealthMills Securities -in Səhm Strategiyası Direktoru Kranthi Bathini bildirib ki, Eternal -ın çoxlu əməliyyat rıçaqı var, lakin şirkət cari qiymətləndirmələri əsaslandırmaq üçün mənfəətini sürətlə artırmalıdır. O, şirkətin zirvədə 3.6 lakh crore Rs bazar kapitallaşmasına çatdığını, illik gəlirlərinin isə bir neçə yüz crore Rs olduğunu vurğulayıb. Cari Mcap 2.38 lakh crore Rs təşkil edir. O, əvvəlcə son səhm qiyməti korreksiyasını Trump tariflərinin səbəb olduğu ümumi bazarlardakı zəifliklə əlaqələndirib, bu isə daha sonra İran və İsrail/ABŞ arasındakı müharibə ilə əvəz olunub. Pərakəndə investorlar korreksiyanı eniş kimi görərək səhmi alırlar, çünki onlar yeni dövr etiketi və cəlbedici biznes modelindən heyran olublar, o əlavə edib. ElaraCapital , 400 Rs -lik daha aşağı hədəf qiyməti ilə səhm üzrə 'Al' reytinqini saxlayır. Broker qeydində bildirib ki, Blinkit -in icra rekordu, Swiggy -dən rəqabətin soyuması və e-ticarət şirkətlərindən dərhal qiymət müharibələri riskinin məhdud olması gəlirliliyin yaxşılaşmasına dair görünürlük təmin edir. Onların fikrincə, Hindistan -ın platforma şirkətləri dönüş nöqtəsindədir, vərdişlər formalaşır və kateqoriyalar müəyyənləşir, bu da orta müddətdə daha güclü gəlirlilik və yaxşılaşdırılmış gəlir nisbətlərini təmin edir. HDFC Securities bildirib ki, qida çatdırılması artımının bərpası sürət qazanmağa davam edir, Blinkit -in aqressiv blitz-miqyaslandırmanı intizamlı vahid iqtisadiyyatla tarazlaşdırma qabiliyyəti, güclü rəqabətə baxmayaraq, təqdirəlayiq olaraq qalır. Broker bildirib ki, biz FY27/28 üçün düzəldilmiş EBITDA təxminlərimizi hər biri üçün 10% yuxarıya doğru yenidən nəzərdən keçirmişik və SOTP əsaslı 340 Rs/səhm TP ilə 'AL' reytinqini saxlayırıq. (İmtina: Ekspertlər tərəfindən verilən tövsiyələr, təkliflər, fikirlər və rəylər onların özlərinə aiddir. Bunlar The Economic Times -ın fikirlərini əks etdirmir.)