Bunlar, artan qiymət təzyiqi və rəqabət şəraitində sığorta intizamını qoruduğumuz üçün E&S ev sahibləri kitabımızda artan maneələri üstələdi, bu dinamikanın ilin qalan hissəsində də davam edəcəyini gözləyirik. Aprel ayında biz Builder Reciprocal Insurance Exchange -in, qısaca BRIE adlandırılan, üçüncü tərəfin rəhbərliyi ilə kapitallaşdırılmasının yekunlaşdığını elan etdik. İyul ayında isə tikinti kitabının QBE -dən uzaqlaşdırılmasına başladıq. Bundan əlavə, Hippo ilə elan etdiyimiz əməliyyatdan sonra, ikinci bir tikinti proqramı üzərində Hippo və Spinnaker komandaları ilə işə başladıq. Zamanla, bunun Westwood -un tikinti biznesinin özəl MSI proqramlarına cəlb edilməsini əhəmiyyətli dərəcədə artıracağını gözləyirik, bu gün bu rəqəm təxminən 30%-dir. Bu günkü vəziyyətimizə görə, yaxın gələcəkdə bu fonun dəyişəcəyini gözləmirik, bu da zamanla davamlı böyüməni təmin etmək üçün sənayedə lider olan yeni biznes yaratma imkanlarımızın əhəmiyyətini vurğulayır. Sığorta, Tutum və Texnologiya Həlləri seqmentimizdə üzvi gəlir artımı 2024-cü ilin ikinci rübündə çox güclü 37%-dən sonra 21% təşkil etdi. Çoxmənzilli portfelimizdə davamlı güc sayəsində, komissiyalar və ödənişlər 14% artdı, ev sahibləri portfelimizin müəyyən seqmentlərində güclü nəticələr, tikinti və daşınmaz əmlak investor məhsullarımız rübdə komissiyaları və ödənişləri müvafiq olaraq 25% və 35% artırdı və Juniper RE rübdə illik gəlir artımını 100%-dən çox artırdı. Sığorta Məsləhət Həlləri ndə ümumi üzvi gəlir artımı birinci rübdən 10%-ə qədər sürətləndi, bu da güclü yeni biznes yaranması ilə əlaqədar idi. Satış sürəti birinci rübdə 14%-dən ikinci rübdə 22%-ə yüksəldi, illik satış sürətini 18%-ə çatdırdı. Bu, sənayemizdə ən yüksək onluğa daxil olan yeni biznes performansını təmsil edir, ən son məlumatlar sənaye üzrə orta satış sürətinin 11.7% və ən yüksək kvartilin 15.7% olduğunu göstərir. Qiymət və risk və ya yenilənmə mükafatı dəyişikliyinin təsiri 1.3% ilə zəif idi, bu da böyük fəlakət riskli sahil əmlakının qiymətlərində kəskin azalma və davamlı makro qeyri-müəyyənliyi əks etdirir, qismən davam edən qiymət hərəkəti və müəyyən məhkəmə riskli sığorta növləri ilə kompensasiya olunur. Trevor Lowry Baldwin : Xeyirli günlər, bu gün əvvəl elan edilmiş ikinci rüb nəticələrimizi müzakirə etmək üçün bizə qoşulduğunuz üçün təşəkkür edirəm. Mənə Baş Maliyyə Direktoru Brad Hale və İnvestor Əlaqələri üzrə İcraçı Direktor Bonnie Bishop qoşulub. İkinci rübdə 11% üzvi gəlir artımı, 14% düzəldilmiş EBITDA artımı, 60 baza bəndi düzəldilmiş EBITDA marja genişlənməsi və 24% düzəldilmiş seyreltilmiş səhm başına qazanc artımı ilə güclü ümumi nəticələr əldə etdik. Biz 57 milyon dollar nağd ödəniş etdik və indi ictimai şirkət kimi ilk 5 ilimizdə tamamlanmış tərəfdaşlıqlarla əlaqəli bütün ödəniş öhdəliklərini tamamilə ləğv etmişik. Bu, MGA -mız üçün əhəmiyyətli böyümə imkanı açmalı və tikinti tərəfdaşlarımız və onların ev alıcısı müştəriləri üçün həyati sığorta tutumunu genişləndirməlidir. Həmçinin aprel ayında, UCTS seqmenti daxilində, alternativ sığorta tutumunun idarə edilməsinə yönəlmiş Bermuda əsaslı sığorta MGA platforması olan MultiStrat ilə strateji əhəmiyyətli tərəfdaşlığı tamamladıq. Bu tərəfdaşlıq, komissiyalar və ödənişlər əsasında güzəştli müştərilərimiz və MGA biznesimiz üçün alternativ sığorta kapitalı əldə etmək üçün vacib bir imkan əlavə edir, eyni zamanda kapital tərəfdaşlarımıza cəlbedici, korrelyasiyasız gəlirlər təmin edir. Biz MultiStrat komandasını qarşılamaqdan inanılmaz dərəcədə məmnunuq və onların gələcəyin brokeri strategiyamızı həyata keçirməyə verəcəkləri strateji töhfələri səbirsizliklə gözləyirik. Mainstreet Insurance Solutions seqmentimizdə üzvi gəlir artımı iki amil səbəbindən əvvəlki illə müqayisədə sabit qaldı. Əvvəlki zənglərdə müzakirə etdiyimiz kimi, 1 may QBE ilə tikinti biznesimizdə azaldılmış komissiya dərəcələrinin başlanğıcını qeyd etdi, bu da birbaşa Westwood -a və MIS P&L -imizə axır. Bu, 2025-ci ilin qalan hissəsi və 2026-cı ilin birinci yarısı üçün həm MIS gəlirləri, həm də marjası üçün bir maneə olsa da, illik təsir 2026-cı ilin ikinci rübündən sonra normallaşacaq. Beləliklə, növbəti 12 ay üçün birdəfəlik maneə olan şey, sonrakı 24 ay üçün gəlir və marja üçün bir təkan olacaq. İkincisi, 2024-cü ilin illik qeydiyyat dövründən birinci rübdə rekord yeni bizneslə güclü bir başlanğıcdan sonra, Medicare biznesimiz ikinci rübdə maneələrlə üzləşdi, çünki idarə olunan qayğı landşaftında, xüsusilə bir sıra böyük Medicare Advantage plan təminatçıları arasında yaranan pozulmalar, yenilənmə biznes kitabımızda yüksək dövriyyəyə səbəb oldu. Yenilənmə kitabımız üzərində bu təzyiqin 2025-ci ilin qalan hissəsində də davam edəcəyini gözləyirik, bundan sonra elan edilmiş artan hökumət maliyyələşdirmə səviyyələrinə əsaslanaraq bazarın gələn ilə qədər sabitləşəcəyini gözləyirik. Medicare biznesimiz ümumi müəssisəmizin nisbətən kiçik bir hissəsi olsa da, illik 60 milyon dollar gəlir ilə, agent bazamızı böyütməyə, təkliflərimizi genişləndirməyə və agentlərin uğurunu dəstəkləmək üçün texnologiya resurslarımızı daha da gücləndirməyə davam etdiyimiz üçün 2026-cı ildə və sonrasında gəlirli böyüməni təmin etmək üçün yaxşı mövqedə qalır. Biz MIS biznesimizin böyümə perspektivlərinə çox nikbin yanaşırıq və strateji böyümə təşəbbüslərimizdə gördüyümüz artan dinamikadan xüsusilə həyəcanlıyıq. İkinci rüb ərzində ipoteka və daşınmaz əmlak sahəsindəki inteqrasiya olunmuş biznesimiz uğurla 7 yeni inteqrasiya olunmuş tərəfdaş tətbiq etdi, bunlardan 6-sı ikinci rübdə işə salındı. Bundan əlavə, üçüncü rübdə ən yaxşı 20 milli ipoteka təminatçısı ilə eksklüziv inteqrasiya olunmuş sığorta təminatçısı kimi rəsmi olaraq fəaliyyətə başlayacağımızı elan etməkdən məmnunuq. Bu, biznes üçün böyük bir mərhələni qeyd edir və 2026-cı ildə və sonrasında MIS -in üzvi böyüməsi üçün bir təkan olmalıdır. İpoteka və daşınmaz əmlak kanalında yeni inteqrasiya olunmuş tərəfdaşlarımızın boru kəməri indiyə qədər gördüyümüz ən güclüdür, tətbiqetmə yığıntımız artıq 2026-cı ilə qədərdir. İpoteka və daşınmaz əmlak kanallarında artan dinamikamız, tikinti kanalında bazar lideri mövqeyimiz və MGA -mız vasitəsilə xüsusi hazırlanmış və özəl sığorta məhsullarına çıxışımız, 500 milyard dollarlıq mükafatlı ABŞ fərdi sığorta bazarında, həqiqətən də böyük bir imkan olan, aparıcı fərdi sığorta paylama platformasını zamanla qurmaq qabiliyyətimizə inamımızı artırır. 1 iyulda Hippo -nun ev tikintisi paylama şəbəkəsinin alınmasını tamamladıq. Bu alınmanın 3 faydasını vurğulamaq istərdim. Birincisi, Westwood 8 yeni ev tikintisi tərəfdaşı əldə etdi və nəticədə indi ölkənin ən yaxşı 25 ev tikintisi şirkətindən 20-si üçün ev sığortası təcrübəsini təmin edir. İkincisi, əvvəl qeyd etdiyim kimi, MSI Hippo və onun filialları ilə həm proqram administratoru müqaviləsi, həm də iddiaların idarə edilməsi müqaviləsi bağladı və indi mövcud BRIE təklifimizi tamamlayacaq və Westwood -un tikinti tərəfdaşları üçün əlavə özəl tutum təmin edəcək yeni bir ev tikintisi proqramı hazırlamaq üçün bu komandalarla fəal şəkildə əməkdaşlıq edir. Nəhayət, Hippo və onun filialları, o cümlədən Spinnaker , MSI -nin mövcud və gələcək proqramlarını dəstəkləmək üçün əlavə ön və sığorta tutumu təmin edəcək. Bütün Hippo komandası ilə davamlı və artan əlaqəni səbirsizliklə gözləyirik. Xülasə, makro qeyri-müəyyənliyə və sığorta bazarı dinamikasına baxmayaraq, ikinci rüb nəticələrimizdən məmnunuq. İlin qalan hissəsində çətin bir sığorta bazarı ilə üzləşməyə davam edəcəyimizi gözləsək də, il üçün marja genişləndirmə hədəflərimizə çatdığımızdan əmin olmaq və zamanla gəlirli iki rəqəmli üzvi böyümə üçün biznesi mövqeləndirməyə davam etmək üçün biznesi ehtiyatla idarə etməyə diqqət yetiririk. Daim dəyişən riskləri idarə etmək üçün bizə rəhbərlik, ekspert məsləhəti və innovativ həllər təqdim etmək üçün etibar etdikləri üçün müştərilərimizə minnətdarlığımızı bildiririk. Həm müştərilərimiz, həm də sığorta şirkəti tərəfdaşlarımız üçün təsirli nəticələr əldə etmək üçün sarsılmaz fədakarlıqlarına və öhdəliklərinə görə həmkarlarımıza da təşəkkür edirik. Bununla da, sözü maliyyə nəticələrimizi ətraflı izah edəcək Brad -a verirəm. Bradford Lenzie Hale : Təşəkkürlər, Trevor , və hər kəsə xeyirli günlər. İkinci rüb üçün 11% üzvi gəlir artımı və 378.8 milyon dollar ümumi gəlir əldə etdik. Seqment səviyyəsində baxsaq, IAS -da 10% və UCTS -də 21% üzvi gəlir artımı əldə etdik. MIS seqmentimiz üçün üzvi gəlir artımı rüb ərzində sabit qaldı. İkinci rüb üçün 5.1 milyon dollar GAAP xalis zərər və ya səhm başına 0.05 dollar GAAP seyreltilmiş zərər qeydə aldıq. Səhm əsaslı kompensasiya, amortizasiya və digər birdəfəlik xərcləri istisna edən ikinci rüb üçün düzəldilmiş xalis gəlir 49.5 milyon dollar və ya tam seyreltilmiş səhm başına 0.42 dollar təşkil etdi. GAAP xalis gəlirini düzəldilmiş xalis gəlirlə uzlaşdıran cədvəli gəlir bəyanatımızda və SEC -ə təqdim edilmiş 10-Q sənədimizdə tapa bilərsiniz. İkinci rüb üçün düzəldilmiş EBITDA əvvəlki ilin eyni dövründəki 74.9 milyon dollarla müqayisədə 14% artaraq 85.5 milyon dollara yüksəldi. Düzəldilmiş EBITDA marjası illik müqayisədə təxminən 60 baza bəndi genişlənərək rüb üçün 22.6% təşkil etdi, əvvəlki ilin eyni dövründə 22% idi. İkinci rüb üçün düzəldilmiş sərbəst pul axını 9 milyon dollar təşkil etdi, bu da 2024-cü ilin ikinci rübündəki 29 milyon dollardan azdır. Rüb, yarımillik ödəniş edilən yüksək təminatlı istiqrazlar üzrə əlavə nağd faiz ödənişləri ilə təsirləndi və 2024-cü ilin ikinci rübündə müvafiq ödəniş edilməmişdi. İlin əvvəlindən sərbəst pul axınındakı azalma tamamilə debitor borclarının yığılması vaxtı ilə əlaqədardır, bunlardan ən böyüyü sonrakı rüblərdə normallaşacağını gözlədiyimiz şərti daxilolmaların vaxtıdır. Rüb ərzində xalis borc nisbəti bir qədər artaraq 4.17x-ə yüksəldi, çünki biz 57 milyon dollar nağd ödəniş etdik, buna həmkar ödəniş təşviqlərinə yenidən təsnif edilmiş məbləğlər də daxil idi, 2021 və 2022-ci il tərəfdaşlıqlarımızla əlaqəli ödəniş öhdəliklərini ləğv etdik. Qarşılıqlı sığorta birjamıza 15 milyon dollar artıq notlar investisiyası maliyyələşdirməklə yanaşı, məqsədimiz ilin sonuna qədər xalis borc nisbətini 4x və ya daha aşağı səviyyəyə çatdırmaqdır. Trevor açılış nitqində qeyd etdiyi kimi, sığorta bazarına təsir edən mövcud maneələr qarşısında, tam illik proqnozumuzu yeniləyirik. İndi tam illik gəliri 1.5 milyard dollardan 1.52 milyard dollara qədər proqnozlaşdırırıq, eyni zamanda düzəldilmiş EBITDA diapazonumuzun alt həddini 345 milyon dollarda saxlayırıq, bu da biznesimizdə mövcud olan böyük əməliyyat rıçaqından platformamızda güclü səmərəlilik qazancları ilə dəstəklənir. İl üçün, əməliyyatlardan iki rəqəmli sərbəst pul axını artımı gözləyirik, bu da yenidən işlənmiş təqdimatımıza görə 2024-cü ildə 90 milyon dollar idi. Ümumi sərbəst pul axını zamanla sürətlənməlidir, çünki faiz xərcləri və kapital xərcləri kimi müəyyən nağd maddələrdəki artım, düzəldilmiş EBITDA -da gözlənilən artıma nisbətən kəskin şəkildə yavaşladı. İndi tam il üçün yüksək tək rəqəmli üzvi artım gözləyirik, bu da genişləndirəcəyim 4 unikal sürücünü əks etdirir: birincisi, pərakəndə biznesdə mənfi qiymət və risk və ya yenilənmə mükafatı dəyişikliyi gözləntisi, bu da IAS -da üzvi gəlir artımına əvvəlki sabit və ya mülayim təkan fərziyyələrimizdən 15 milyon dollardan 20 milyon dollara qədər maneə yaradır; ikincisi, sığorta intizamına sarsılmaz öhdəliyimizdən E&S ev kitabımızda və MSI -də davamlı böyümə təzyiqi, bu da UCTS -də gözlənilən komissiya və ödəniş gəlirlərində təxminən 5 milyon dollar azalmaya səbəb olur; üçüncüsü, Medicare kitabımızda qeyd etdiyimiz yenilənmə maneələri, bu biznesdə gəlir gözləntilərimizi 7 milyon dollar azaldır; və dördüncüsü, IAS -da gəlirlərin tanınması vaxtında prosedur dəyişikliyi, bu da bizi ən yaxşı təcrübələrlə uyğunlaşdırır və komandalarımızın səmərəliliyini artıracaq, lakin 2025-ci ilin ikinci yarısında təxminən 10 milyon dollar gəlirin yerini dəyişməsinə səbəb olacaq.