Şirkətlərin süni intellekt (AI) infrastrukturuna yüz milyardlarla dollar xərcləməsinin etibarlılığı ilə bağlı suallar olsa da, reallıq budur ki, bu pullar xərclənir və bir neçə şirkət bundan birbaşa faydalanır – onların arasında ən görkəmlisi çip istehsalçılarıdır. Bu donanım şirkətləri hazırda ödəniş aldıqları üçün bu bizneslərin böyük potensialı var və düşünürəm ki, əksər investorlar AI sərmayələrinin əsas hissəsini onlara ayırmaqdan faydalanacaqlar. AI dünyanın ilk trilyonçusunu yaradacaqmı? Komandamız bu yaxınlarda Nvidia və Intel -in ehtiyac duyduğu kritik texnologiyanı təmin edən, “Əvəzolunmaz Monopoliya” adlanan az tanınan bir şirkət haqqında hesabat yayımladı. Davamı » İstehsalçılar: Taiwan Semiconductor və Micron . Çip dünyasında istehsalçılar, dizaynerlər, avadanlıq təminatçıları və dəstək biznesləri daxil olmaqla bir neçə növ şirkət var. Bütün bu şirkətlərin investisiya portfelində öz rolları var, lakin AI investisiyaları kontekstində mən istehsalçılara və dizaynerlərə diqqət yetirməyi sevirəm. İstehsalçı tərəfində sevimli iki şirkətim Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) və Micron Technology (NASDAQ: MU) şirkətləridir. Bu ikisi sənayenin tamamilə fərqli tərəflərində fəaliyyət göstərir: Taiwan Semiconductor məntiq çipləri istehsal edir, Micron isə yaddaş çipləri dizayn edir və istehsal edir. Taiwan Semiconductor gəlir baxımından Yer kürəsində ən böyük çip istehsalçısıdır və demək olar ki, hər bir böyük AI çip dizayn şirkəti yüksək səviyyəli çiplərinin bir hissəsini (və ya əksəriyyətini) istehsal etmək üçün ona ödəniş edir. Məntiq çipi dünyasında tökmə zavodları arasında fərqləndirici amillər var, bu da çip qiymətlərini bir qədər sabit edir və şirkətləri Taiwan Semiconductor kimi ən yaxşı təminatçılardan istifadə etməyə sövq edə bilər. Micron üçün fərqlidir. Yaddaş çipi sənayesində bir şirkətin məhsulunu digərindən ayıran çoxlu amillər yoxdur. Bu, yaddaş çiplərini daha çox bir əmtəəyə çevirir. Hazırda böyük bir yaddaş çipi çatışmazlığı və inanılmaz dərəcədə yüksək tələbat var ki, bu da yaddaş çipi istehsalçılarına qiymətləri kəskin şəkildə artırmağa imkan verib. Bu sektorda iştirak edən hər hansı bir şirkət faydalanır və Micron onların arasında əsasdır. Wall Street analitikləri növbəti rübdə 260% gəlir artımı və bütün il üçün 192% artım gözləyirlər. Bu, Taiwan Semiconductor üçün gözlədikləri 35% artımından qat-qat sürətlidir. Lakin, yaddaş çipi istehsalçıları hamısı istehsal güclərini artırmaq üçün çalışırlar – lakin yeni tökmə zavodlarının tikintisi illər çəkir və əgər onlar tələbatı aşan səviyyədə istehsalı artırsalar, yaddaş qiymətləri düşəcək ki, bu da Micron -u çətin vəziyyətdə qoya bilər. Taiwan Semiconductor -un gələcəyi kifayət qədər sabitdir, lakin onun da tələbatın davam etməsinə ehtiyacı var. Düşünürəm ki, hər iki şirkətin çip investisiya sektorunda öz yeri var və hər biri güclü bir alışdır.