OneWater üçün necə də sərt altı ay oldu. Səhm 20.2% düşərək indi 11.95 dollar səviyyəsində ticarət edir və bir çox səhmdarı narahat edir. Bu, qismən onun daha zəif rüblük nəticələri ilə əlaqədar idi və investorları vəziyyətə necə yanaşmaq barədə düşündürə bilər. Niyə OneWater -in zəif performans göstərəcəyini düşünürük? Daha ucuz giriş qiymətinə baxmayaraq, biz OneWater haqqında ehtiyatlıyıq. Budur, ONEW ilə ehtiyatlı olmanız üçün üç səbəb və əvəzində sahib olmaq istədiyimiz bir səhm. 1. Düz Eyni Mağaza Satışları Zəif Tələbatı Göstərir. Eyni mağaza satışları, ən azı bir ildir mövcud olan pərakəndə satıcının elektron ticarət platforması və fiziki mağazalarının satışlarındakı dəyişikliyi göstərir. Bu, əsas performans göstəricisidir, çünki o, orqanik böyüməni ölçür. OneWater -in mövcud yerlərindəki tələbatı son iki ildə demək olar ki, artmayıb, çünki eyni mağaza satışları sabit qalıb. Qeyd edək ki, OneWater eyni mağaza satışlarını fasilələrlə hesabat verir, buna görə də aşağıdakı cədvəldə bəzi məlumat nöqtələri əskikdir. 2. EPS-in Azalması. Biz səhm başına qazancda ( EPS ) uzunmüddətli dəyişikliyi izləyirik, çünki bu, şirkətin böyüməsinin gəlirli olub olmadığını vurğulayır. Təəssüf ki, OneWater üçün, son üç ildə EPS illik olaraq 62.5% azalıb, gəlirləri isə sabit qalıb. Bu, şirkətin mübarizə apardığını göstərir, çünki onun sabit xərc bazası dəyişkən tələbata uyğunlaşmağı çətinləşdirirdi. 3. Yüksək Borc Səviyyələri Riski Artırır. Uzunmüddətli investorlar olaraq, bizi ən çox narahat edən risk, şirkət iflas etdikdə və ya əlverişsiz vəziyyətdən pul topladıqda baş verə biləcək kapitalın daimi itkisidir. Bu, bizi daha az narahat edən qısamüddətli səhm qiyməti dəyişkənliyindən fərqlidir. OneWater -in 477.7 milyon dollar borcu, balans hesabatındakı 68.36 milyon dollar nağd pulu üstələyir. Bundan əlavə, onun 6x xalis borc-EBITDA nisbəti (son 12 ay ərzində 70.29 milyon dollar EBITDA-ya əsaslanaraq) şirkətin həddindən artıq borclu olduğunu göstərir. Bu borc səviyyəsində əlavə borclanma getdikcə daha baha olur və gəlirlilik düşərsə, kredit agentlikləri şirkətin reytinqini aşağı sala bilər. Bazar gözlənilmədən dəyişərsə, OneWater də çətin vəziyyətə düşə bilər – yüksək keyfiyyətli şirkətlərə investorlar olaraq qaçmağa çalışdığımız bir vəziyyət. Ümid edirik ki, OneWater balans hesabatını yaxşılaşdıra bilər və gəlirliliyini artırana və ya borcunu ödəyənə qədər ehtiyatlı qalırıq. Yekun Qərar