Canlı Tədbirlər Bazarların tənzimləyicisi Sebi , eyni fond evindəki sxemlərin sektoral və tematik fondlar üçün portfel üst-üstə düşməsini eyni AMC daxilindəki hər hansı digər səhm sxemi ilə müqayisədə 50%-də məhdudlaşdırmağı tələb edib. Fond evlərinin buna uyğunlaşmaq üçün üç ili var. Sərvət menecerləri deyirlər ki, investorlar da dublikasiyadan qaçmaq üçün öz portfellərindəki üst-üstə düşmələri yoxlamalıdırlar. Portfel üst-üstə düşməsi, iki və ya daha çox qarşılıqlı fond sxemi arasında nə qədər eyni səhm və ya qiymətli kağızın ümumi olduğunu ölçür. İnvestorlar şaxələndirmə üçün tez-tez bir neçə fond alsalar da, yüksək üst-üstə düşmə, onların müxtəlif fond adları altında eyni səhmləri saxlaması deməkdir ki, bu da şaxələndirmə məqsədini pozur. Sebi , qarşılıqlı fond sxemlərinin – xüsusilə sektoral və tematik fondların (böyük kapitallı fondlar istisna olmaqla) – eyni AMC daxilində digər səhm sxemləri ilə portfel üst-üstə düşməsini 50%-ə qədər məhdudlaşdırmağı tələb edib. Məqsəd dublikasiyanı azaltmaq və şaxələndirməni yaxşılaşdırmaqdır. Mövcud sxemlərin uyğunlaşmaq üçün üç illik müddəti var. AMC -lər həmçinin kateqoriya üzrə üst-üstə düşməni göstərən aylıq açıqlamaları öz veb-saytlarında dərc etməlidirlər. Üst-üstə düşmə gündəlik üst-üstə düşmə səviyyələrinin ortalamasına əsaslanaraq rüblük hesablanacaq. Üst-üstə düşmə fərdi səhm səviyyəsində hesablanır. Əgər A Sxemi və B Sxemi hər ikisi Reliance Industries -də 5% paya malikdirsə, bu 5% üst-üstə düşmə kimi sayılır. Əgər A Sxemi HDFC Bank -da 8%, B Sxemi isə 5% paya malikdirsə, üst-üstə düşmə töhfəsi 5% təşkil edir – iki paydan daha aşağı olanı. Bu, ümumi üst-üstə düşməni əldə etmək üçün bütün ümumi səhmlər üzrə cəmlənir. Maliyyə planlaşdırıcıları deyirlər ki, üst-üstə düşmənin izlənməsi əsl şaxələndirməni təmin etməyə və investorların bir neçə sxem üzrə eyni səhmləri saxlamasının qarşısını almağa kömək edir. Məsələn, əgər portfeldəki beş fond eyni bir neçə texnologiya səhminə yüksək məruz qalırsa, sektorun tənəzzülü bütün portfelə zərər verə bilər ki, bu da şaxələndirmənin faydasını aradan qaldırır. Yüksək üst-üstə düşmə həm də o deməkdir ki, investorlar əsasən eyni bahislər üçün bir neçə fond menecerinə idarəetmə haqları ödəyirlər. Aşağı üst-üstə düşməyə malik iki-üç sxemdən ibarət daha yığcam portfel tez-tez daha səmərəlidir. Nəhayət, kateqoriyalar arasında yüksək üst-üstə düşmə – məsələn, bir flexi-cap və ya large-cap fondunun Nifty 50 indeks fondu ilə 70–75% üst-üstə düşməsi – aktiv menecerin etalonu yaxından izlədiyini göstərə bilər ki, bu da aktiv fond haqlarının əsaslandırılıb-əsaslandırılmadığı ilə bağlı suallar doğurur.