2021-ci ilin may ayından bəri S&P 500 ümumi 75.6% gəlir gətirib. Lakin bir səhm bazarı iki dəfədən çox üstələyib – son beş ildə Applied Industrial 196% artaraq səhm başına 310.45 dollar a çatıb. Onun sürəti dayanmayıb, çünki son altı ayda möhkəm rüblük nəticələri sayəsində 19.5% qazanc əldə edərək S&P -ni 11.8% üstələyib. Niyə Applied Industrial Həyəcan Verici Deyil? Biz investorların qiymət artımından faydalanmasından məmnunuq, lakin biz hələlik bu fürsəti gözləyirik. AIT -dən daha yaxşı imkanların olmasının üç səbəbi və əvəzində sahib olmaq istədiyimiz bir səhm aşağıdadır. 1. Tələbatın Doyması ilə Əsas Biznes Geridə Qalır Bildirilən gəlirlə yanaşı, üzvi gəlir Mühəndis Komponentləri və Sistemləri şirkətlərini təhlil etmək üçün faydalı bir məlumat nöqtəsidir. Bu metrik Applied Industrial -ın əsas biznesinə görünürlük verir, çünki o, birləşmələr, satınalmalar və satışlar kimi birdəfəlik hadisələri, habelə xarici valyuta dalğalanmalarını – gəlir hesabatını manipulyasiya edə bilən qeyri-fundamental amilləri istisna edir. Son iki ildə Applied Industrial üzvi gəlirini artıra bilməyib. Bu performans qeyri-qənaətbəxş idi və məhsullarını, qiymətlərini və ya bazara çıxış strategiyasını yaxşılaşdırmalı olduğunu göstərir. Bu həm də Applied Industrial -ın böyüməni sürətləndirmək üçün satınalmalara yönəlməli ola biləcəyini göstərir ki, bu da ideal deyil, çünki M&A bahalı və riskli ola bilər (inteqrasiyalar tez-tez diqqəti yayındırır). 2. Proqnozlaşdırılan Gəlir Artımı Zəifdir Wall Street analitikləri tərəfindən proqnozlaşdırılan gəlirlər bir şirkətin potensialını göstərir. Proqnozlar həmişə dəqiq olmaya bilər, lakin sürətlənən böyümə adətən qiymətləndirmə əmsallarını və səhm qiymətlərini artırır, yavaşlayan böyümə isə əksinə təsir göstərir. Növbəti 12 ay ərzində satış tərəfi analitikləri Applied Industrial -ın gəlirinin 5.8% artacağını gözləyirlər. Bu proqnoz onun yeni məhsul və xidmətlərinin daha yaxşı gəlir performansı üçün katalizator olacağını düşündürsə də, hələ də sektor üçün orta səviyyədən aşağıdır. 3. Son EPS Artımı Standartlarımızdan Aşağıdır Uzunmüddətli qazanc tendensiyaları bizə böyük mənzərəni versə də, biznesdəki dəyişikliyi qaçırıb-qaçırmadığımızı görmək üçün EPS -i daha qısa müddətdə təhlil etməyi sevirik. Applied Industrial -ın son iki ildəki qeyri-qənaətbəxş 5.4% illik EPS artımı onun gəlir tendensiyası ilə uyğundur. Bu bizə deyir ki, o, genişləndikcə səhm başına gəlirliliyini qoruyub. Yekun Qərar