2021-ci ilin may ayından bəri S&P 500 ümumi 75.6% gəlir gətirib. Lakin bir səhm bazarı iki dəfədən çox üstələyib – son beş ildə TETRA Technologies 199% artaraq səhm başına 9.80 dollar a çatıb. Onun sürəti dayanmayıb, çünki son altı ayda da 21.9% qazanıb, bu da möhkəm rüblük nəticələri sayəsində S&P -ni 14.3% üstələyib. Niyə TETRA Technologies -in zəif performans göstərəcəyini düşünürük? İnvestorların qiymət artımından faydalanmasından məmnunuq, lakin hələlik TETRA Technologies -dən uzaq dururuq. Budur, TTI -dan niyə çəkindiyimizə dair üç səbəb və sahib olmaq istədiyimiz bir səhm. 1. Uzunmüddətli Gəlir Artımı Güclü Sürət Göstərir. Enerji kimi dövri sektorlar tez-tez əlverişli qiymət mühitlərində zəif operatorları tərifləyir, lakin daha uzunmüddətli baxış onları bazar dövrlərində ardıcıl olaraq performans göstərə bilən bizneslərdən ayırır. Xoşbəxtlikdən, TETRA Technologies -in son beş ildəki illik 14.3% gəlir artımı möhkəm idi. Onun artımı orta enerji hasilatı və inteqrasiya olunmuş enerji şirkətlərini üstələyib və təkliflərinin müştərilər tərəfindən qəbul edildiyini göstərir. 2. Daha Az Paylama Kanalları Onun Tavanını Məhdudlaşdırır. Şirkətin gəlir bazasının miqyası, bir istehsalçının həssas bir əmtəə alıcısından davamlı bir əməliyyat platformasına keçib-keçmədiyini göstərdiyi üçün, ümumi gəliri nəzərdən keçirmək üçün vacib bir prizmadır. Daha böyük istehsalçılar tək bir sahəyə və ya qazma proqramına güvənmək əvəzinə, bir çox quyu, meydança, nəqliyyat marşrutu və coğrafiya üzrə gəlir əldə edirlər. TETRA Technologies -in keçən ilki 630 milyon dollar gəliri sənaye üçün olduqca kiçikdir, bu da şirkətin investorların rahat yata biləcəyi bir şaxələndirmə səviyyəsinə çatmadığını göstərir. 3. Aşağı Ümumi Marja Zəif Struktur Mənfəətliliyi Açıqlayır. Hər hansı bir ildə enerji ümumi marjaları qiymətlər, hedcinq və xərc inflyasiyasından çox təsirlənir, lakin tam bir dövr ərzində bu ümumi marjalar hansı istehsalçıların üstün “qaya” keyfiyyəti, infrastruktur əlçatanlığı və xərc mövqeyi vasitəsilə struktur olaraq üstün olduğunu ortaya qoyur. TETRA Technologies , son beş ildə orta hesabla 29.1% ümumi marja göstərərək, sektorda ən aşağı səviyyəli vahid iqtisadiyyat nümayiş etdirib. Bu o deməkdir ki, şirkət daha yaxşı ümumi marjaları olan rəqiblərinə nisbətən daha yüksək əmtəə qiymətlərində çətinlik çəkəcək. Yekun Qərar