Microsoft kimi gəlirli şirkətlər üçün P/E nisbəti , cari qazancın hər dolları üçün nə qədər ödədiyinizi göstərən faydalı bir qısaltmadır. Bu, birbaşa biznesin bu gün nə qədər gəlir əldə etməsi ilə əlaqəlidir ki, bir çox investor bunu uzunmüddətli proqnozlardan daha asan başa düşür. Bizim Discounted Cash Flow (DCF) təhlilimiz Microsoft-un 28.2% dəyərindən aşağı qiymətləndirildiyini göstərir. Bunu izləmə siyahınızda və ya portfelinizdə izləyin, yaxud daha 44 yüksək keyfiyyətli dəyərindən aşağı qiymətləndirilmiş səhmləri kəşf edin. Bütün proqnozlaşdırılan pul axınları bu günə endirildikdə, model hər səhm üçün təxminən 567.60 ABŞ dolları daxili dəyərə çatır. Cari səhm qiyməti təxminən 407.77 ABŞ dolları ilə müqayisədə, bu, səhmin DCF təxminindən təxminən 28.2% endirimlə ticarət edildiyini göstərir ki, bu da bazar qiymətinin bu pul axını modelinin nəzərdə tutduğundan aşağı olduğunu bildirir. Microsoft üçün burada istifadə olunan model 2 Mərhələli Sərbəst Pul Axını Kapitala yanaşmasıdır. Son on iki aylıq sərbəst pul axını təxminən 93.7 milyard ABŞ dollarıdır . Analitiklər bir neçə il üçün açıq sərbəst pul axını təxminləri təqdim edirlər və Simply Wall St daha sonra bu proqnozları 10 ilə qədər uzadır, 2030-cu ildə 181.1 milyard ABŞ dolları proqnozlaşdırılan sərbəst pul axınına çatır, sonrakı illər isə bundan kənara ekstrapolyasiya edilir. Discounted Cash Flow modeli şirkətin gələcək pul axınlarının təxminlərini götürür, sonra onları bu günə endirərək biznesin hər səhm üçün nə qədər dəyərli ola biləcəyinə dair bir təxminə çatır. Simply Wall St-in 6 ballıq qiymətləndirmə siyahısında Microsoft hazırda 6 bal toplayır. Bu məqalənin qalan hissəsi, hər hansı bir modeldən kənara çıxan dəyəri qiymətləndirmə üsulu ilə bitməzdən əvvəl, müxtəlif qiymətləndirmə yanaşmalarının bu bal haqqında nə dediyini izah edəcək. Daha uzun müddətdə investorlar 3 il ərzində 33.9% qazanc və 5 il ərzində 74.8% qazanc əldə ediblər ki, bu da son hərəkətləri daha geniş qiymət yolunun kontekstində çərçivəyə salmağa kömək edir. Qısamüddətli zəiflik və uzunmüddətli qazancların bu qarışığı, qiymətləndirmə işinin gözləntiləri istiqamətləndirmək üçün ən faydalı olduğu vaxtdır. Səhm son 7 gündə 0.9% sürüşüb, lakin son 30 gündə 9.9% artıb, hətta ilin əvvəlindən bu yana gəlir 13.8% azalma, 1 illik gəlir isə 8.5% azalma təşkil edir. Əgər Microsoft-un təxminən 407.77 ABŞ dolları civarında hələ də möhkəm bir fürsət olub-olmadığını və ya artıq çox nikbinliyi qiymətləndirib-qiymətləndirmədiyini düşünürsünüzsə, növbəti bölmələr rəqəmlərin dəyər haqqında nə dediyinə diqqət yetirəcək. Simply Wall St-də 7 milyondan çox fərdi investordan ibarət qlobal icmadan minlərlə səhm haqqında məlumat əldə edin. “Ədalətli” P/E nə sayılır, adətən qazancların nə qədər sürətlə artacağı və bu qazancların nə qədər riskli olduğu ilə əlaqəlidir. Daha yüksək böyümə və daha aşağı qəbul edilən risk adətən daha yüksək multiplikatoru əsaslandırır, daha yavaş böyümə və ya daha yüksək risk isə bu multiplikatoru aşağı salmağa meyllidir. Microsoft hazırda 24.19x P/E ilə ticarət edir. Bu, daha geniş Proqram Təminatı sənayesi ortalaması olan 27.99x-dən və həmçinin həmyaşıd ortalaması olan 29.87x-dən aşağıdır. Simply Wall St-in Microsoft üçün Ədalətli Nisbəti 40.62x-dir ki, bu da qazanc artımı, mənfəət marjaları, sənaye, bazar kapitallaşması və risk profili kimi amillərə əsaslanaraq P/E-nin nə ola biləcəyinə dair xüsusi bir təxmindir. Ədalətli Nisbət bu şirkətə xas sürücüləri nəzərə aldığı üçün sənaye və ya həmyaşıdlarla sadə müqayisədən daha informativ ola bilər. Ədalətli Nisbətin cari 24.19x-dən yuxarı olması ilə bu çərçivə səhmin qazanc əsaslı istinad nöqtəsindən aşağı ticarət etdiyini göstərir. Nəticə: DƏYƏRİNDƏN AŞAĞI P/E nisbətləri bir hekayə danışır, bəs əsl fürsət başqa yerdədirsə? İcraçılara deyil, miraslara sərmayə qoymağa başlayın. Bizim 20 ən yaxşı təsisçi tərəfindən idarə olunan şirkətimizi kəşf edin. Qərar Qəbulunuzu Təkmilləşdirin: Microsoft Hekayənizi Seçin Əvvəllər qiymətləndirməni anlamaq üçün daha yaxşı bir yol olduğu qeyd edilmişdi, buna görə də Hekayələr Microsoft haqqında aydın bir hekayəni ədalətli dəyər, gələcək gəlir, qazanc və marjalar üçün xüsusi rəqəmlərlə əlaqələndirmək üçün sizin yolunuzdur. Yalnız bir modelə və ya statik P/E-yə baxmaq əvəzinə, bir Hekayə sizə biznes haqqında öz baxışınızı təyin etməyə, ona tam proqnoz əlavə etməyə, sonra isə bu hekayədən hansı ədalətli dəyərin çıxdığını görməyə imkan verir. Simply Wall St-in İcma səhifəsində bu, milyonlarla investorun istifadə etdiyi asan bir alət kimi təqdim olunur, beləliklə siz elektron cədvəl qurmadan və ya öz DCF-inizi işə salmadan bir Hekayə seçə və ya tənzimləyə bilərsiniz. Hər bir Hekayə Microsoft-un bu hekayəyə görə bahalı və ya ucuz görünüb-görünmədiyini qiymətləndirməyə kömək etmək üçün ədalətli dəyərini bugünkü qiymətlə müqayisə edir və yeni xəbərlər, qazanclar və ya analitik rəqəmlər gəldikcə avtomatik olaraq yenilənir. Məsələn, İcma səhifəsindəki bir Microsoft Hekayəsi hər səhm üçün təxminən 359.78 ABŞ dolları ədalətli dəyərə əsaslanır, daha nikbin bir hekayə isə təxminən 717.65 ABŞ dolları istifadə edir və öz baxışınızı bu son nöqtələrlə birlikdə görmək hansı hekayəni daha uyğun hesab etdiyinizə qərar verməyi asanlaşdıra bilər. Lakin Microsoft üçün biz sizə iki aparıcı Microsoft Hekayəsinin önizləmələri ilə həqiqətən asanlaşdıracağıq: Hər biri biznes haqqında tam bir hekayəni ətraflı qiymətləndirmə ilə birləşdirir ki, Simply Wall St-də Hekayələrin tam dəstinə baxmadan əvvəl hansının öz baxışınıza daha yaxşı uyğun gəldiyinə qərar verə biləsiniz. 🐂 Microsoft Bull Case Bu Hekayədə istifadə olunan ədalətli dəyər: hər səhm üçün 466.00 ABŞ dolları 407.77 ABŞ dolları ilə bu ədalətli dəyərə nəzərdə tutulan endirim: Hekayənin ədalətli dəyərindən təxminən 12.5% aşağı Hekayədə istifadə olunan gəlir artımı: 9.8% Müəllif iddia edir ki, son ağır kapital xərcləri və səhm qiymətinin zəifliyi çox güclü sərbəst pul axını, yüksək marjalar və böyük xalis pul mövqeyi üzərində dayanır. Onlar Microsoft-un üç əsas üstünlüyünü Microsoft 365 ekosistemi, Azure miqyası və OpenAI əlaqəsi kimi görürlər ki, bunlar birlikdə geniş rəqabət üstünlüyünü dəstəkləyir. Tənzimləyici təzyiq və qiymətləndirmə real risklər kimi qəbul edilir, lakin Hekayə hələ də daxili dəyərin cari səhm qiymətindən yuxarı olduğu qənaətinə gəlir, hər hansı bir girişin vaxtını təyin etmək üçün səbir və intizam vurğulanır. 🐻 Microsoft Bear Case Bu Hekayədə istifadə olunan ədalətli dəyər: hər səhm üçün 333.48 ABŞ dolları 407.77 ABŞ dolları ilə bu ədalətli dəyərə nəzərdə tutulan premium: Hekayənin ədalətli dəyərindən təxminən 22.3% yuxarı Hekayədə istifadə olunan gəlir artımı: 9.5% Bu Hekayə Microsoft-u bir biznes olaraq müsbət qiymətləndirir, lakin AI , bulud və məhsuldarlıq tətbiqləri ətrafındakı həvəsin artıq səhm qiymətində yaxşı əks oluna biləcəyini iddia edir. O, əsasən Azure , Microsoft 365 , Teams və LinkedIn tərəfindən idarə olunan möhkəm gəlir və marja genişlənməsi gözləyir, səhm başına qazancı isə geri alışlar dəstəkləyir. Müəllif bulud bazarının daha yavaş böyüməsi, məhsuldarlıq alətlərində rəqabət, tənzimləyici təzyiq və artıq böyük bir bazadan mənfəəti artırmağın çətinliyi kimi riskləri qeyd edir ki, bunlar birlikdə cari qiymətdən daha aşağı ədalətli dəyəri dəstəkləyir. Əgər öz gözləntilərinizin bu iki son nöqtə baxışı və digər investorların işi ilə necə müqayisə olunduğunu görmək istəyirsinizsə, İcma Hekayələrinin tam dəsti ilə vaxt keçirməyə, sonra isə fərziyyələrinizi cari səhm qiyməti və zaman üfüqünüzə qarşı sınaqdan keçirməyə dəyər. Bu nəticələrin uzunmüddətli böyümə, risklər və qiymətləndirmə ilə necə əlaqəli olduğunu görmək üçün Simply Wall St-də Microsoft üçün icma hekayələrinin tam çeşidinə baxın. Şirkəti izləmə siyahınıza və ya portfelinizə əlavə edin ki, hekayə inkişaf etdikdə sizə xəbərdarlıq edilsin. Microsoft üçün hekayədə daha çox şey olduğunu düşünürsünüzmü? Başqalarının nə dediyini görmək üçün İcmamıza keçin! Simply Wall St tərəfindən yazılmış bu məqalə ümumi xarakter daşıyır. Biz yalnız qərəzsiz metodologiya istifadə edərək tarixi məlumatlara və analitik proqnozlara əsaslanan şərhlər təqdim edirik və məqalələrimiz maliyyə məsləhəti olmaq niyyətində deyil. Bu, hər hansı bir səhmi almaq və ya satmaq üçün tövsiyə təşkil etmir və sizin məqsədlərinizi və ya maliyyə vəziyyətinizi nəzərə almır. Biz fundamental məlumatlara əsaslanan uzunmüddətli fokuslu təhlil təqdim etməyi hədəfləyirik. Qeyd edək ki, təhlilimiz ən son qiymətə həssas şirkət elanlarını və ya keyfiyyətli materialları nəzərə almaya bilər. Simply Wall St-in adı çəkilən heç bir səhmdə mövqeyi yoxdur. Bu məqalədə müzakirə olunan şirkətlərə MSFT daxildir. Bu məqalə haqqında rəyiniz varmı? Məzmunla bağlı narahatlığınız varmı? Bizimlə birbaşa əlaqə saxlayın. Alternativ olaraq, editorial-team@simplywallst.com ünvanına e-poçt göndərin.