Nike (NYSE: NKE ) səhmləri uzun müddətdir çətin dövrdən keçir. Satışlar və gəlirlər təzyiq altındadır və sənaye dinamikası şirkətin brend gücünün dərəcəsini də şübhə altına alıb. Əsas coğrafi bazarlarda tələbatın azalması ilə yanaşı, şirkətin mənfəət marjaları da azalıb. Şirkət cari maliyyə ilinin fevralın 28-də başa çatan üçüncü rübündə cəmi 4.6% xalis gəlir marjası elan edib. Müqayisə üçün, keçən ilin eyni rübündə şirkət 7% xalis gəlir marjası qeydə almışdı. Başqa bir müqayisə nöqtəsi olaraq, şirkət 2024-cü maliyyə ilinin üçüncü rübündə təxminən 9.7% xalis gəlir marjası elan etmişdi. Üçüncü maliyyə rübündə gəlir illik müqayisədə cəmi 0.3% artıb. Nike səhmləri son on ildə təxminən 28% azalıb. Müqayisə üçün, S&P 500 -ün səviyyəsi eyni dövrdə təxminən 256% artıb. Şirkətin bazardan kəskin şəkildə geri qalması və hələ də ayaqqabı və geyim sektorunda ən böyük ümumi brend gücünə sahib olması ilə, iş performansının yaxşılaşacağı təqdirdə böyük bir bərpa potensialı var – lakin investorlar Nike səhmlərinə tam investisiya etməzdən əvvəl ümumi mənzərəni anlamalıdırlar. Nike hazırda böyüyən bir şirkət deyil, Nike -ın işi çətinlik çəkir. Şirkətin marjaları, istehlakçıların daha çox xərc şüuruna sahib olması və əsas məhsul kateqoriyalarında rəqiblərin artması səbəbindən, artan xərclər və zəif tələbat mühitində zəif qiymət gücünün birləşməsi ilə təzyiq altında qalıb. Ayaqqabı və geyim nəhənginin ən vacib böyümə bahislərindən bəziləri də böyük ölçüdə zəif performans göstərib. Ən əsası, Nike Çin bazarında bəzi böyük çətinliklərlə üzləşir. Şirkət bir vaxtlar Böyük Çin coğrafi seqmentini uzunmüddətli böyümə strategiyasının mərkəzi kimi qəbul etsə də, regionda performans son illərdə məyusedici olub. İnvestorların ümid etdiyi dönüş anı əvəzinə, proqnozlar son vaxtlar pisləşir. Nike , cari rübdə Böyük Çin seqmentində satışların illik müqayisədə təxminən 20% azala biləcəyini gözləyir. Tariflərlə bağlı təzyiqlərə əlavə olaraq, Çin bazarındakı müştərilər yerli brendlərə artan üstünlük verirlər. Şirkətin birbaşa istehlakçıya satışlara diqqət yetirməsi də bəzi mənfi təsirlərə səbəb olub. Şirkətin birbaşa istehlakçıya satışlara diqqət yetirməsi məntiqli bir addım kimi görünürdü, çünki bu, vasitəçi pərakəndə satıcıları aradan qaldıracaq və hipotetik olaraq şirkətə daha güclü marjalar əldə etməyə imkan verəcəkdi, lakin bu belə olmadı. Bu, həm də işin satış axınını zəiflətmiş kimi görünür.