Dr Reddy's Laboratories Ltd şirkəti Şimali Amerikada satışların azalması və g-Revlimid ilə bağlı düzəlişlərin təsiri səbəbindən gözləniləndən zəif mart rübü performansı bildirdi. Brokerlər əsasən rüb ərzində gəlirlər və marjalar üzərində təzyiq olduğunu qeyd etsələr də, bəziləri semaglutid və biosimilarların təsiri ilə dərman istehsalçısının uzunmüddətli böyümə perspektivlərinə müsbət yanaşmağa davam etdilər. Motilal Oswal Financial Services Ltd (MOFSL) bildirdi ki, " Dr Reddy's Labs gözləniləndən aşağı 4-cü rüb performansı göstərdi, satışlarda 4%, EBITDA -da 32% və PAT -da 43% çatışmazlıq oldu. Bu çatışmazlıqlar g-Revlimid ilə bağlı rəf ehtiyatı düzəlişləri əlavə edildikdən sonra qeydə alındı." " Şimali Amerikada (NA) satışların azalması rübün performansına əhəmiyyətli dərəcədə zərər verdi." " FY22-25 illərində NA satışlarında üç illik güclü artımından sonra, FY26 -da g-Revlimid -də artan rəqabət səbəbindən satışlarda illik 23% azalma müşahidə edildi. DRRD FY26 -da 25 yeni məhsul təqdim etdi ki, bu da mənfi təsiri müəyyən dərəcədə kompensasiya etdi," deyə əlavə edildi. MOFSL Dr Reddy's üzrə 'Neytral' reytinqini saxladı, lakin hədəf qiymətini 1,195 Rs -ə endirdi. Nuvama Institutional Equities 4-cü rübü "zəif rüb" kimi qiymətləndirdi. " Dr Reddy's Labs Q4FY26 -da zəif nəticələr göstərdi, gəlirlərdə illik 12%, düzəldilmiş EBITDA -da 48% və düzəldilmiş PAT -da 68% azalma oldu və konsensus proqnozlarını aşmadı. Azalma gRevlimid satışlarının düşməsi və əhəmiyyətli 450 kror Rs rəf ehtiyatı düzəlişi ilə əlaqədar idi. Marjalar da dəyərsizləşmə xərcləri daxil olmaqla birdəfəlik maddələr səbəbindən təzyiq altında idi." " gRevlimid -in sonu ilə, əsas hekayə indi Dr Reddy's -in Kanadada Semaglutide və ABŞ/Avropada Abatacpet təsdiqi ilə kommersiya uğuru ətrafında cərəyan edir. Dr Reddy's ABŞ biznesində gRevlimid istisna olmaqla iki rəqəmli artım proqnozlaşdırdı. Marjanın 22-25% arasında qalacağı proqnozlaşdırılır. Biz TP -ni 1,600 Rs -dən 1,550 Rs -ə (24x 12M Sentyabr-27 EPS ) endiririk; 'AL' reytinqini saxlayırıq. CMP -də səhm FY27E/28E EPS -in 23x/17x-i ilə ticarət edir," deyə broker əlavə etdi. Choice Institutional Equities bildirdi ki, " Semaglutide və Biosimilar miqyasının artırılması ilə güclü böyümə görünürlüyü." " Q4 FY26 -da çətinliklərə baxmayaraq, şirkətə müsbət baxışımızı saxlayırıq, çünki təsirin əksəriyyəti birdəfəlik xarakter daşıyırdı. Hindistan, Kanada və Braziliyada Semaglutide -in ( FY27E -də gözlənilir) bazara çıxarılması ilə böyümənin təmin ediləcəyini gözləyirik, Kanadada Hindistan oyunçularından məhdud rəqabət olacaq. Bundan əlavə, planlaşdırılan biosimilar buraxılışları ilə yanaşı Hindistanda innovativ məhsul buraxılışları marja genişlənməsini dəstəkləməlidir." "Birdəfəlik xərcləri nəzərə alaraq, FY27/28E proqnozunu 12.5%/10.4% aşağı salırıq. Lakin, şirkətin mürəkkəb generiklər, biosimilarlar və Hindistanda innovativ məhsullara doğru inkişaf edən portfel qarışığını nəzərə alaraq, hədəf əmsalımızı 10% artırırıq." "Yenidən baxılmış TP -miz 1,335 Rs təşkil edir və 'ƏLAVƏ ET' reytinqi ilə. Bu, 0.7x PEG -i nəzərdə tutur ki, bu da qiymətləndirmənin cəlbediciliyini gücləndirir," deyə bildirildi. Bu arada, Dr Reddy's səhmləri 0.25% artaraq 1,273.30 Rs səviyyəsində qərarlaşdı.