PagerDuty səhmdarları yəqin ki, son altı ayı unutmaq istərdilər. Səhm 54.7% düşərək hazırda 7.31 dollar səviyyəsində ticarət olunur. Bu, qismən şirkətin zəif rüblük nəticələri ilə əlaqədar idi və investorları növbəti addımlarını düşünməyə vadar edə bilər. Niyə PagerDuty -nin zəif performans göstərəcəyini düşünürük? Daha əlverişli giriş qiymətinə baxmayaraq, PagerDuty -yə çox etibar etmirik. Budur, PD -dən niyə çəkindiyimizə dair üç səbəb və əvəzinə sahib olmaq istədiyimiz bir səhm. 1. Zəif hesablaşmalar zəif tələbə işarə edir. Hesablaşmalar qeyri-GAAP metrikasıdır və tez-tez “nağd gəlir” adlandırılır, çünki şirkətin müəyyən bir dövrdə müştərilərdən nə qədər pul topladığını göstərir. Bu, müqavilə müddəti ərzində hissə-hissə tanınmalı olan gəlirdən fərqlidir. PagerDuty -nin Q4 -də hesablaşmaları 150.7 milyon dollar təşkil edib və son dörd rübdə illik artım tempi orta hesabla 2.5% olub. Bu performans qənaətbəxş deyildi və artan rəqabətin müştərilərin əldə edilməsi/saxlanmasında çətinliklərə səbəb olduğunu göstərir. 2. Proqnozlaşdırılan gəlir artımı məhdud yüksəliş göstərir. Wall Street analitikləri tərəfindən proqnozlaşdırılan gəlirlər şirkətin potensialını göstərir. Proqnozlar həmişə dəqiq olmaya bilər, lakin sürətlənən artım adətən qiymətləndirmə əmsallarını və səhm qiymətlərini artırır, yavaşlayan artım isə əksinə təsir göstərir. Növbəti 12 ay ərzində satış tərəfi analitikləri PagerDuty -nin gəlirlərinin durğunlaşacağını gözləyirlər ki, bu da son beş ildəki 18.2% illik artımına nisbətən yavaşlamadır. Bu proqnoz qənaətbəxş deyil və onun məhsul və xidmətlərinin bəzi tələb problemləri ilə üzləşəcəyini nəzərdə tutur. 3. Nağd pul axını marjası azalacaq. Sərbəst nağd pul axını şirkətin maliyyə hesabatlarında və gəlir açıqlamalarında əsas göstərici deyil, lakin biz bunun əhəmiyyətli olduğunu düşünürük, çünki o, bütün əməliyyat və kapital xərclərini nəzərə alır və manipulyasiya etməyi çətinləşdirir. Nağd pul kraldır. Növbəti il ərzində analitiklər PagerDuty -nin nağd pul çevrilməsinin azalacağını proqnozlaşdırırlar. Onların konsensus proqnozları son 12 ay üçün 20.8% olan sərbəst nağd pul axını marjasının 19.7% -ə düşəcəyini nəzərdə tutur. Yekun qərar: PagerDuty -dən daha çox bəyəndiyimiz səhmlər.