Dünyanın ən böyük aktiv idarəetmə firmalarından birinin milyarder təsisçisi Mark Rouan bazarda gördüklərindən narahatdır. S&P 500 və Nasdaq Composite bir rekorddan digərinə çatdığı bir vaxtda, Rouan yaxın gələcəkdə böyük bir korreksiya, ya da daha pisi, ehtimalının 35% olduğunu bildirdi. Süni intellekt dünyanın ilk trilyonçusunu yaradacaqmı? Komandamız Nvidia və Intel -in ehtiyac duyduğu kritik texnologiyanı təmin edən, az tanınan, "Əvəzolunmaz Monopoliya" adlanan bir şirkət haqqında hesabat yayımladı. Davamı » Və o, sadəcə danışmır, pulunu – və müştərilərinin pulunu – sözünün arxasında qoyur. Onun firması, Apollo Global Management , ilk dəfə olaraq 1 trilyon dollardan çox idarə olunan aktiv (AUM) bildirdi, lakin Rouan Apollonu ciddi bir tənəzzülə hazırladığını deyir. Niyə bu milyarder bazar korreksiyasına hazırlaşır? Rouan inanır ki, bir çox iqtisadi müsbət göstəricilərə və son blokbaster qazanc dövrünə baxmayaraq, bazar tariflər və ya müharibə ilə bağlı inflyasiya kimi "qeyri-adi" qüvvələr tərəfindən yolundan çıxa bilər. Apollo Global -ı bu günkü nəhəngə çevirən uzun müddətli fond meneceri deyir ki, Wall Street -dəki 40 illik karyerasında bu xarici amillərdən heç vaxt bu qədər narahat olmamışdı. Bəs bu, investorlar üçün nə deməkdir? Yaxşı, əgər Rouanın xəbərdarlığı gerçəkləşərsə, iqtisadi fırtınalara dözməklə yanaşı, onlardan faydalanaraq irəli çıxmaqda olduqca yaxşı bir təcrübəyə malik bir səhm var: Berkshire Hathaway (NYSE: BRKA) (NYSE: BRKB). Berkshire Hathaway işlər pisləşəndə bazarı üstələyir. Son üç onilliyin ən dramatik çöküşləri zamanı, 2000-ci il dot-com çöküşü və 2008-ci il maliyyə böhranı zamanı, Berkshire öz səhm investisiyaları və sığorta şirkətləri, eləcə də digər geniş-moat biznes portfeli ilə bazarı üstələdi. 2000-ci ildə, spekulyativ texnologiya səhmləri çökərkən, Berkshire əslində təxminən 27% qazanc əldə etdi. 2008-ci ildə Berkshire zərbə aldı, lakin yenə də bazarı üstələməyi bacardı. Daha da əhəmiyyətlisi, o, həm də kapitala ehtiyacı olan şirkətlərlə gəlirli sövdələşmələr bağlamaq fürsətindən istifadə etdi və Berkshire sonrakı illərdə parladı. Hər kəs müdafiə oynayarkən hücum oynamaq bacarığı Berkshire Hathaway -in ən böyük rəqabət üstünlüklərindən biridir. Və təxminən 400 milyard dollar nağd pul və qısamüddətli xəzinə istiqrazları ilə Berkshire olduqca ciddi hücum oynamağa hazırdır. Berkshire Hathaway -in təcrübəsi təsir edicidir. Bu, sadəcə böyük çöküşlər deyil: 2000-ci ildən bəri S&P 500 -ün qırmızıda bitirdiyi hər təqvim ilində Berkshire Hathaway onu orta hesabla 18 faiz bəndi üstələyib. Aşağıdakı cədvəl bunu ətraflı izah edir.