Bu məqalə ilk dəfə GuruFocus -da dərc olunub. Buraxılış Tarixi: 13 may 2026-cı il. Gəlir zənginin tam stenoqramı üçün, lütfən, tam gəlir zəngi stenoqramına baxın. Müsbət Məqamlar: Paradeep Phosphates Ltd ( BOM:543530 ) gəlirlərində illik 29% artım bildirərək 21,826 kror -a çatıb. EBITDA 33% artaraq 2,259 kror olub ki, bu da güclü əməliyyat performansını göstərir. Şirkət demək olar ki, 100% istehsal gücündən istifadə edərək istehsal mükəmməlliyini nümayiş etdirib. İstehsal həcmləri illik 8% , satış həcmləri isə 10% artıb. Şirkət gələcək qazanc potensialını artıran kükürd turşusu zavodu da daxil olmaqla əsas layihələri tamamlayıb. Mənfi Məqamlar: Artan inventarlar və debitor borclar səbəbindən əməliyyat pul axını mənfi olub. Xammal qiymətlərində, xüsusilə ammonyak və kükürd qiymətlərində qlobal qeyri-müəyyənlik və dəyişkənlik çətinliklər yaradır. Şirkət yüksək kükürd qiymətləri ilə üzləşir ki, bu da xərc strukturlarına təsir edir. Artan xammal xərcləri fonunda subsidiyalar üçün hökumət dəstəyindən asılılıq var. Yaxın Şərqdəki geosiyasi vəziyyət xammalın mövcudluğuna və qiymətlərinə təsir edə bilər. Sual-Cavabın Əsas Məqamları S: İlk sualım bu il mənfi olan əməliyyat pul axını ilə bağlıdır. Bunun əsas səbəblərini və gələcəkdə normallaşıb-normallaşmayacağını başa düşməyimə kömək edə bilərsinizmi? C: Mənfi əməliyyat pul axını əsasən inventar və debitor borcların, o cümlədən subsidiyaların artması ilə əlaqədardır. Bu, gözlənilən qiymət artımları səbəbindən əlavə inventar saxlamaq üçün strateji qərar idi. Bu amillər aradan qaldırıldıqca, Q1 -də bunun normallaşacağını gözləyirik. S: Kükürd qiymətləri və tədarük strategiyanız barədə məlumat verə bilərsinizmi? C: Kükürd qiymətləri təzyiq altında olub, lakin biz kükürd ehtiyaclarımızın 100% -ni daxili bazardan, Manqalordakı MRPL -dən və Paradeepdəki IOC -dən təmin edirik. Bu daxili tədarük beynəlxalq qiymət təzyiqlərinə baxmayaraq müəyyən sabitlik təmin edir. S: Şirkətin daha yüksək marjalı NPK məhsullarına və geriyə inteqrasiyaya diqqət yetirməsini nəzərə alaraq, ton başına EBITDA ilə bağlı gələcək proqnoz nədir? C: Cari fərq ton başına təxminən 5,300 dollar təşkil edir. Geriyə inteqrasiyanı dərinləşdirdikcə, fərqin artacağı gözlənilir, baxmayaraq ki, qlobal şərtlər FY27 üçün konkret rəqəm verməyi çətinləşdirir. S: Q1 üçün xammalın mövcudluğu ilə bağlı vəziyyətiniz necədir və CapEx üçün planlarınız nədir? C: Q1 üçün optimistikik, çünki tələblərin əksəriyyəti qarşılanıb. CapEx üçün keçən il iki kükürd turşusu layihəsini tamamladıq və yeni layihələr üçün satıcıları yekunlaşdırırıq. FY27 üçün normal CapEx təxminən 600 kror təşkil edir.