Alınacaq səhmlər: Son bir neçə rübdə nisbi sabitlikdən sonra İT firmalarının mart rübü nəticələrindən bir qədər məyus olan Kotak Institutional Equities , Tata Consultancy Services Ltd (TCS) , Tech Mahindra Ltd (TechM) və Infosys Ltd , Hexaware Ltd və Coforge Ltd -ni informasiya texnologiyaları sektorunda əsas səhm ideyaları kimi seçib. Şirkət, böyümə proqnozlarında kiçik bir çatışmazlıq, maraqsız ümumi müqavilə dəyəri, gözləntilərdən aşağı təlimat və GenAI -nin səbəb olduğu gəlir deflyasiyası reallığının qiymətləndirmə əmsallarına təzyiqi davam etdirəcəyini düşünür. Daxili brokerlik firması İT firmalarının süni intellekt lə idarə olunan imkanlarda əhəmiyyətli irəliləyişlər əldə etdiyini, lakin bunun deflyasiya əks təsirlərini kompensasiya etmək üçün kifayət etməyəcəyinə inanır. "Yüksək rəqabət intensivliyi şəraitində böyümə əks təsirlərini kompensasiya etmək çətin olacaq," deyə xəbərdarlıq edərək, marja əks təsirlərinin xərc rıçaqlarını daha da çevikləşdirməklə hələ də idarə oluna biləcəyini bildirib. Alınacaq İT səhmləri: Kotak bildirib ki, TechM telekommunikasiya sahəsində mövcud oyunçudur, lakin bu sahə rəqiblərdən daha az pozulma riski ilə üzləşir ki, bu da Gen-AI pozulmaları dünyasında müsbət haldır. "O, müəssisə seqmentində rəqib kimi qəbul edilə bilər. Dönüş böyük ölçüdə uğurludur. Səhm nisbi əsasda yenidən qiymətləndirilib, bu da yüksəlişin həddini məhdudlaşdırır," Kotak deyib. Kotak bildirib ki, Infosys və TCS mövcud statuslarına görə GenAI pozulmalarına qarşı həssas qalırlar. Sağlam AI imkanları və sahə təcrübəsi, güclü müştəri əlaqələri və texnologiya dövrlərini idarə etmək təcrübəsi sənaye ilə oxşar böyüməni təmin edəcək, deyə əlavə edib ki, qiymətləndirmələr ucuz və cəlbedicidir. " Hexaware və Coforge səhmlərinin qiymətləri ilin əvvəlindən kəskin şəkildə düşüb və əhəmiyyətli yüksəliş imkanı verir. Hər ikisi AI -nin səbəb olduğu pozulmalardan xalis faydalanan olmaq üçün yaxşı potensiala malikdir və sağlam orta müddətli böyümə perspektivlərinə malikdir. Yaxşı icra potensialı reallaşdırmaq üçün əsasdır," Kotak deyib. 20 İT səhmi üçün hədəf qiymətləri: Kotak -ın izlədiyi 20 İT səhmindən, brokerlik firması Coforge , Hexaware Tech , Indegene , Infosys , Sagility , TCS və TechM üçün 'Al' tövsiyəsi verib. Budur 20 İT səhmi üçün hədəf qiymətləri. AI Təsiri: Kotak bildirib ki, AI deflyasiya riski özünü göstərməyə başlayıb və idarəetmə şərhlərində görünür. Məsələn, HCL Tech sənaye gəlirinin 40 faizini təşkil edən ənənəvi xidmətlərdə illik 3-5 faiz deflyasiya gözləyir. Kotak bildirib ki, deflyasiya riskləri idarə olunan xidmətlər müqavilələrində yenilənmələr zamanı əhəmiyyətli dərəcədə özünü göstərir, burada satıcılar gələcək AI məhsuldarlıq faydaları ilə yaranacaq qənaətin bir hissəsini müştərilərə əvvəlcədən ötürürlər. "Biz AI deflyasiya söhbətlərinin tətbiqlərdə də artacağını gözləyirik, çünki bu, təsirə məruz qalan ən həssas seqmentlərdən biridir," deyib. İT sektoru Q1 görünüşü: Kotak , bir çox şirkəti narahat edən müştəriyə xas problemlər səbəbindən Q1FY27 -də adətənkindən nisbətən mülayim böyümə gözləyir. Bunlar əsasən tələb mühitində kifayət qədər artımın olmaması, xüsusilə səhiyyə ödəyiciləri və yüksək texnologiya kimi yeni təzyiqlər, müqavilələrin daha yavaş başlaması, rəqabət intensivliyi səbəbindən yenilənmələrdə qiymət endirimləri və gələcək AI faydaları ilə əsaslandırılan əvvəlcədən xərc qənaəti tələblərindən irəli gəlir. "Orta səviyyəli şirkətlər Hexaware -in rəhbərliyi ilə, ardınca Persistent və Mphasis ilə böyüməyə rəhbərlik edəcək. Hexaware orta səviyyəli şirkətlər arasında ən aşağı illik böyüməyə malikdir, lakin rüblük əsasda ən sürətli böyüyən olacaq. Güclü böyümə əvvəlki rüblərdə qazanılmış bir çox böyük müqavilələrin artırılması, müştəriyə xas problemlərdən yaranan əks təsirlərin əhəmiyyətli dərəcədə azalması ilə təmin ediləcək," deyib. Kotak bildirib ki, böyümə perspektivi daha da pisləşərsə, qiymətləndirmə əmsallarına təzyiq arta bilər. Qiymət təzyiqi, daxili mənbələrdən istifadə və yüksək AI deflyasiyası böyümə perspektivinə aşağı risklər yaradır, deyə əlavə edib ki, LLM -lər və agentlər də İT xidmətlərində sürətlə daha bacarıqlı ola bilər, eyni zamanda iqtisadi cəhətdən əlverişli qalırlar. "Xidmətlərdə deflyasiya nəticəsində yaranan qənaətlərin yenidən investisiya edilməsi vacib olacaq. Əgər onun böyük hissəsi yeni proqram təminatının inkişafı, bulud miqrasiyası, məlumatların modernləşdirilməsi, köhnə sistemlərin modernləşdirilməsi kimi yollarla yenidən investisiya edilərsə, risk daha azdır," Kotak deyib.