İstiqraz bazarları onilliklər ərzində görünməmiş şəkildə faiz dərəcəsi ağrısına hazırlaşır, çünki investorlar İranla müharibənin iqtisadi xərclərini və qlobal iqtisadiyyatın bu yükləri necə daşıyacağını qiymətləndirirlər. Cümə günü ABŞ-ın etalon 10 illik Xəzinədarlıq gəlirləri təxminən bir ilin ən yüksək səviyyəsinə çatdı. Hökumət 30 illik istiqrazları 2007-ci ildən bəri ən yüksək gəlirlə satdıqdan iki gün sonra treyderlər Federal Ehtiyat Sisteminin enerji şoklarından qaynaqlanan inflyasiya təzyiqlərini cilovlamaq üçün dərəcələri artırmağa məcbur olacağını gözləyirdilər. Artan xəzinədarlıq gəlirləri qlobal miqyasda digər aktivlərə geniş təsir göstərir. İndianapolisdəki Mindset Wealth Management şirkətinin portfel meneceri Seth Hickle , yapışqan inflyasiya ilə daha yüksək dərəcələrin daha uzun müddət davam edəcəyini və bunun ev alışı, korporativ kreditləşmə və alıcılıq qabiliyyətinə təsir edəcəyini bildirdi. Etalon xəzinədarlıq gəlirləri ipoteka dərəcələrinə ən çox təsir edən dövlət təhlükəsizliyidir. İnvestorlar, geniş satışın yüksək inflyasiya göstəriciləri həftəsini və ABŞ ilə Çin arasında Yaxın Şərq vəziyyəti ilə bağlı əhəmiyyətli xəbərlər gətirməyən görüşdən sonra İranda müharibənin enerji qiymətlərini artırmağa davam edəcəyi reallaşmasını əks etdirdiyini söylədilər. Brent nefti 4% bahalaşaraq bir barel üçün 109 dolları ötdü. Daha yüksək etalon gəlirlər, şirkətlər və istehlakçılar daha yüksək borclanma xərcləri ilə üzləşəcəyi üçün ABŞ səhm qiymətləri üçün də çətinliklər yarada bilər. Bu, iqtisadi artıma və korporativ mənfəətlərə də təsir edə bilər, eyni zamanda istiqraz gəlirlərini səhmlərlə daha rəqabətli edə bilər. Əsas qlobal səhm indeksləri S&P 500 və Nasdaq-ın yeni zirvələrə çatmasından bir gün sonra 1% ilə 2% arasında azaldı. Cümə günü bazardakı dalğalanmalar, bir çox investor arasında ABŞ səhmlərində ticarətin süni intellekt investisiyaları ilə bağlı artan korporativ mənfəətlərin yaratdığı həyəcan səbəbindən qlobal iqtisadi əsaslardan ayrıldığı hissini də əks etdirdi. ABŞ indeksləri martın sonunda bazarların İran müharibəsi qorxusu dibə vurduqdan sonra bir ay yarım ərzində rekord yüksəkliklərə qayıtdı. Bu artım, kəskin şəkildə yüksələn enerji qiymətləri və əlaqəli pozulmalarla ziddiyyət təşkil etdiyi üçün təəccüb doğurdu. Florida ştatının Jupiter şəhərindəki Slatestone Wealth Management şirkətinin baş bazar strateqi Kenny Polcari , bazarın özündən çox irəli getdiyini dərk etdiyini söylədi. O, istiqraz bazarının və iqtisadi məlumatların nə dediyinə kifayət qədər diqqət yetirmirdi. O, bu süni intellekt ticarətinin təsiri altında idi. İSTİQRAZ GƏLİRLƏRİ HƏR YERDƏ ARTIR İstiqrazların düşməsi qlobal miqyasda olsa da, sürücülərin bir çoxu ən azı qismən yerli xarakter daşıyırdı. Böyük Britaniya gilt gəlirləri yenidən artaraq onilliklərin ən yüksək səviyyəsinə çatdı, çünki Baş nazir Keir Starmerə Leyboristlər Partiyasının yerli seçkilərdəki böyük itkiləri səbəbindən istefa verməsi üçün təzyiqlər artır və rəqiblər ortaya çıxır. Avrozonada gəlirlər sıçradı, Yaponiya istiqraz gəlirləri isə bu həftə investorların Yaponiya Bankından faiz artımlarına səbəb olacağına inandığı qızğın topdansatış inflyasiya göstəricisindən sonra rekord yüksəkliklərə çatdı. İtaliyanın 10 illik istiqrazları ən pis performans göstərənlər arasında idi, gəlirlər 11 baza bəndi artaraq təxminən 3.89% -ə çatdı, həftəlik artım 16 baza bəndi oldu, etalon Alman Bund gəlirləri isə təxminən 7 baza bəndi artaraq təxminən 3.12% -ə çatdı, bu həftə 11 baza bəndi artım qeydə alındı. Satış, hökumət xərclərinə və əlaqəli məsələlərə artan nəzarətlə, inflyasiya yönümlü bazar əhval-ruhiyyəsində dəyişikliyə işarə etdi. Böyük Britaniyadakı siyasi qarışıqlıq gilt gəlirlərini yüksəltdi və orada fiskal dayanıqlılığı şübhə altına aldı. AllianceBernstein şirkətinin baş ABŞ iqtisadçısı Eric Winograd , 'Siz Böyük Britaniyada bir problem var, növbəti kim ola bilər deməyə meyllisiniz' dedi. Növbəti Yaponiya ola bilər, ABŞ ola bilər. Aralıq seçkilərə girdikcə tamamilə mümkündür ki, yeni fiskal siyasət əldə edək, lakin burada bunu idarə edəcək heç bir şey görməmişik. VİGİLANTLAR GƏZİNTİDƏDİRLƏRMİ? Qlobal istiqraz bazarları sarsıldıqda, söhbət tez-tez istiqraz vigilantesinə, onilliklər əvvəl hökumətləri daha yüksək gəlirlər tələb edərək xərcləri azaltmağa məcbur etdiyi deyilən sabit gəlirli investorlara yönəlir. Böyük Britaniya və Yaponiya bazarlarındakı qarışıqlıq bu dinamikanın yenidən ortaya çıxa biləcəyinə dair əlamətlər göstərsə də, investorlar bu həftə kəskin məsələnin yüksək enerji qiymətlərinin və artan inflyasiya göstəricilərinin mərkəzi banklarda necə təsir edəcəyi olduğunu söylədilər. Bu həftəki inflyasiya məlumatları, müharibə nəticəsində istehlakçıların və müəssisələrin qiymət təzyiqlərində böyük artımlar görməyə başladığını göstərdi, bu da xam neftin qiymətini 50% -dən çox artırdı. İnvestorlar Federal Ehtiyat Sisteminin faiz dərəcəsini azaltmasına mərc edirdilər, lakin bu mərclər demək olar ki, tamamilə geri çevrildi, bazarlar mərkəzi bankın bu il dərəcələri artırma ehtimalının demək olar ki, 50% olduğunu göstərir. İnflyasiya və faiz dərəcələri gözləntilərindəki dəyişikliklərə ən həssas olan iki illik gəlirlər bu həftə ən kəskin şəkildə artdı, lakin daha uzunmüddətli istiqrazların gəlirləri də artmağa başladı, bu da investorların qiymət şokunun daha uzunmüddətli təsiri ilə bağlı narahatlığını əks etdirir. LSEG məlumatlarına görə, dərəcələr bazarı həmçinin göstərir ki, dünyanın ən nüfuzlu 24 mərkəzi bankından yalnız dördünün bu il faiz dərəcəsini azaltmaq üçün əhəmiyyətli bir şansı var, əksəriyyəti artımlara meyllidir. DBS -in baş dərəcələr strateqi Eugene Leow , 'Qlobal gəlirlər yəqin ki, əhval-ruhiyyəyə zərər verəcək qədər yüksək səviyyəyə çatıb' dedi. (Əlavə məlumatlar Sinqapurdan Rae Wee , Benqaluru dan Twesha Dikshit , Nyu Yorkdan Sinead Carew və Caroline Valetkevitch və Vaşinqtondan Matt Tracy tərəfindən; Redaktə edənlər: Alex Richardson , Colin Barr və Daniel Wallis )