Bizim Endirimli Pul Axını (DCF) analizimiz International Business Machines şirkətinin 36.1% dəyərindən aşağı qiymətləndirildiyini göstərir. Bunu izləmə siyahınıza və ya portfelinizə əlavə edin, yaxud daha 50 yüksək keyfiyyətli dəyərindən aşağı qiymətləndirilmiş səhmləri kəşf edin. Bu, dəyər haqqında düşünməyin yalnız bir yoludur. Lakin, bu pul axını fərziyyələrinə və endirimlərə əsaslanaraq, cari bazar qiyməti modelin hesablamasından xeyli aşağıdır. Proqnozlaşdırılan pul axınları bu günə endirildikdə, model hər səhm üçün təxminən 343.03 ABŞ dolları daxili dəyər əldə edir. Son 219.30 ABŞ dolları səhm qiyməti ilə müqayisədə, bu, səhmin təxminən 36.1% endirimlə ticarət edildiyini göstərir ki, bu da DCF baxımından səhmlərin dəyərindən aşağı qiymətləndirildiyini bildirir. International Business Machines üçün burada istifadə olunan model pul axını proqnozlarına əsaslanan 2 Mərhələli Sərbəst Pul Axını Kapitala yanaşmasıdır. Son on iki aylıq sərbəst pul axını təxminən 12.16 milyard ABŞ dolları təşkil edir. Analitik girişləri və sonrakı ekstrapolyasiyalar 2026-cı ildə 15.68 milyard ABŞ dolları və 2030-cu ilə qədər 21.82 milyard ABŞ dolları proqnozlaşdırılan sərbəst pul axını, 2035-ci ilə qədər isə daha çox təxmini rəqəmlər təklif edir. Endirimli Pul Axını modeli şirkətin gələcək pul axınlarını proqnozlaşdırır və sonra bu günə endirərək biznesin hər səhm üçün nə qədər dəyərli ola biləcəyini təxmin edir. Simply Wall St-in dəyərləndirmə yoxlamalarında, International Business Machines 6-dan 5 bal toplayaraq 5 dəyər balı qazanır. Bu məqalənin qalan hissəsi səhmi qiymətləndirmək üçün istifadə olunan əsas dəyərləndirmə yanaşmalarını nəzərdən keçirəcək və sonra yalnız başlıq rəqəmlərindən kənara çıxan dəyər haqqında düşünmə üsulu ilə başa çatacaq. Bu hərəkətlər International Business Machines -ə böyük, köklü bir texnologiya səhmi kimi davamlı diqqət və onun proqram təminatı və İT xidmətlərindəki rolu ilə bağlı müntəzəm başlıqlar fonunda baş verib. Uzunmüddətli sahiblər və yeni investorlar üçün bu kontekst vacibdir, çünki cari qiymətin necə şərh edildiyini formalaşdırır. Səhm qiyməti 219.30 ABŞ dolları ilə bağlandı, səhm son bir həftədə 4.6% , son bir ayda 10.4% və ilin əvvəlindən 24.8% azalıb. Hələ də son bir ildə 15.7% , üç ildə 89.8% və beş ildə 92.9% artım göstərir. Əgər International Business Machines səhminin qiymət baxımından cəlbedici görünməyə başlayıb-başlamadığını düşünürsünüzsə, son rəqəmlər sizə düşünmək üçün çox şey verir. Səhm portfelinizdəki vacib yeniləməni heç vaxt qaçırmayın və səs-küyü kəsin. 7 milyondan çox investor Simply Wall St-ə pulsuz olaraq məlumatlı qalmaq üçün etibar edir. International Business Machines üçün bu Ədalətli Dəyərə necə çatdığımız barədə daha ətraflı məlumat üçün Şirkət Hesabatımızın Dəyərləndirmə bölməsinə keçin. Yanaşma 2: International Business Machines Qiymət vs Gəlirlər Gəlirli bir şirkət üçün P/E nisbəti faydalı bir ölçüdür, çünki səhm üçün ödədiyiniz məbləği birbaşa onun hazırda əldə etdiyi gəlirlə əlaqələndirir. İnvestorlar ümumiyyətlə qəbul edirlər ki, daha yüksək gözlənilən gəlir artımı və daha aşağı qəbul edilən risk daha yüksək “normal” P/E-ni əsaslandıra bilər, daha yavaş artım və ya daha yüksək risk isə adətən daha aşağı P/E-yə işarə edir. International Business Machines hazırda 19.20x P/E ilə ticarət edir. Bu, İT sənayesinin orta P/E-si olan 20.66x -dən aşağı və həmyaşıd qrupunun orta P/E-si olan 12.18x -dən yuxarıdır, buna görə də sadə müqayisələrdə səhm nə xüsusilə ucuz, nə də həddindən artıq bahalı görünür. Simply Wall St-in International Business Machines üçün Ədalətli Nisbəti 30.35x -dir. Bu, gəlir artımı, sənaye, mənfəət marjaları, bazar kapitallaşması və şirkətə xas risklər kimi faktorlar nəzərə alınmaqla P/E-nin nə ola biləcəyinə dair özəl təxminidir. Bu, birbaşa həmyaşıd və ya sənaye müqayisəsindən daha çox fərdiləşdirilmişdir, çünki bütün İT səhmlərinin oxşar əmsallara layiq olduğunu fərz etmək əvəzinə şirkət xüsusiyyətlərinə uyğunlaşdırılır. Bu Ədalətli Nisbətə qarşı, cari 19.20x P/E əhəmiyyətli dərəcədə aşağıdır ki, bu da səhmlərin bu metrikaya görə dəyərindən aşağı qiymətləndirildiyini göstərir. Nəticə: DƏYƏRİNDƏN AŞAĞI P/E nisbətləri bir hekayə danışır, bəs əsl fürsət başqa yerdədirsə? İcraçılara deyil, miraslara sərmayə qoymağa başlayın. Bizim 19 ən yaxşı təsisçi tərəfindən idarə olunan şirkətimizi kəşf edin. Qərar Qəbulunuzu Təkmilləşdirin: International Business Machines Hekayənizi Seçin Bu məqalədə daha əvvəl dəyərləndirməni anlamaq üçün daha yaxşı bir yol olduğu qeyd edildi. Hekayələr bu təkmilləşdirmədir, çünki onlar International Business Machines haqqında aydın bir hekayəni sizin üçün vacib olan rəqəmlərə, o cümlədən ədalətli dəyər, gəlir, qazanc və marja fərziyyələrinizə əlavə etməyə imkan verir. Simply Wall St-də Hekayə, şirkətin biznesinin necə inkişaf etdiyinə dair sizin baxışınızdır, birbaşa proqnozla və yeni məlumatlar daxil olduqca real vaxtda yenilənən ədalətli dəyərlə əlaqələndirilir. Bunları İcma səhifəsində araşdıra bilərsiniz, burada milyonlarla investor International Business Machines -in hibrid bulud, süni intellekt, əsas kompüterlər və ya konsaltinq kimi mövzularını konkret təxminlərə və nəticədə ədalətli dəyərə bağlayan Hekayələr paylaşır. Bir Hekayəniz olduqdan sonra, səhmin hazırda həmin xüsusi hekayəyə nisbətən bahalı və ya ucuz göründüyünü və bunun əlavə etməyi, azaltmağı və ya saxlamağı təklif edib-etmədiyini qərar vermək üçün onun Ədalətli Dəyərini cari səhm qiyməti ilə tez müqayisə edə bilərsiniz. International Business Machines üçün bir investor 2029-cu ilə qədər 3.7% gəlir artımı və 13.4% mənfəət marjası əsasında 201.51 ABŞ dolları ətrafında Ədalətli Dəyər istifadə edən daha ehtiyatlı bir Hekayə ilə razılaşa bilər. Başqa bir investor isə 7.3% gəlir artımı və 17.1% marja ilə 390.00 ABŞ dolları ətrafında Ədalətli Dəyər istifadə edən daha nikbin bir Hekayəni dəstəkləyə bilər. Simply Wall St-dəki Hekayələr bu fərqləri bir yerdə görünən və müqayisə edilən edir. Lakin, International Business Machines üçün iki aparıcı International Business Machines Hekayəsinin önizləmələri ilə işinizi həqiqətən asanlaşdıracağıq: Hər biri biznes haqqında aydın bir hekayəni artım, marjalar və dəyərləndirmə ilə bağlı xüsusi fərziyyələrə bağlayır, beləliklə səhmə necə baxdığınıza hansının daha yaxın olduğunu tez görə bilərsiniz. 🐂 International Business Machines Bull Case Ədalətli dəyər: hər səhm üçün 302.05 ABŞ dolları Son 219.30 ABŞ dolları bağlanış qiymətində bu ədalətli dəyərə nəzərdə tutulan endirim: təxminən 27.4% Hekayədə istifadə olunan gəlir artımı: ildə 5.18% Hibrid bulud, süni intellekt, kvant hesablama və HashiCorp kimi satınalmalara gəlir artımı, daha yüksək marjalar və İT infrastrukturunun modernləşdirilməsində müştəri etibarı üçün əsas sürücülər kimi diqqət yetirir. Analitik fərziyyələrini əhatə edir ki, gəlirlər 2028-ci ilə qədər 10.5 milyard ABŞ dollarına çatır, mənfəət marjaları 9.1% -dən 14.1% -ə yüksəlir, z17 əsas kompüter və Red Hat OpenShift kimi məhsullarla dəstəklənir. Makro şərtlər, federal və konsaltinq tələbi, virtualizasiyada rəqabət, Red Hat istehlak tendensiyaları və valyuta dəyişkənliyi ilə bağlı riskləri qeyd edir, eyni zamanda cari qiymətin ümumilikdə analitik ədalətli dəyər təxminlərinə yaxın olduğu qənaətinə gəlir. 🐻 International Business Machines Bear Case Ədalətli dəyər: hər səhm üçün 201.51 ABŞ dolları Son 219.30 ABŞ dolları bağlanış qiymətində bu ədalətli dəyərə nəzərdə tutulan premium: təxminən 8.8% Hekayədə istifadə olunan gəlir artımı: ildə 3.72% Böyük bulud təminatçılarından rəqabət təzyiqi və IBM -in ənənəvi infrastrukturuna və bəzi yüksək marjalı proqram təminatı xətlərinə tələbatı tədricən azalda biləcək ictimai bulud və serverless hesablama istiqamətində dəyişikliyə diqqət yetirir. Zamanla azalan daha təvazökar gəlir artımı və mənfəət marjaları fərz edir, 2029-cu ilə qədər 10.3 milyard ABŞ dolları ətrafında gəlirlər və daha nikbin ssenarilərdəkindən daha aşağı gələcək P/E ilə nəticələnir ki, bu da 201.51 ABŞ dolları ədalətli dəyərə gətirib çıxarır. Daha yavaş əsas kompüter və konsaltinq artımı, daha yüksək uyğunluq və əməliyyat xərcləri, pensiya və satınalma ilə bağlı öhdəliklər ətrafında narahatlıqları vurğulayır, lakin hibrid bulud, süni intellekt və proqram təminatı tərəfdaşlıqlarında daha güclü performansın bu daha ehtiyatlı baxışı şübhə altına alacağını da qeyd edir. Əgər bu Hekayələrdən heç biri International Business Machines haqqında sizin baxışınıza tam uyğun gəlmirsə, artım, marja və dəyərləndirmə fərziyyələrini özünüz tənzimləyə və İcma alətlərindən istifadə edərək real vaxtda ədalətli dəyərin necə dəyişdiyini görə bilərsiniz. Bu nəticələrin uzunmüddətli artım, risklər və dəyərləndirmə ilə necə əlaqəli olduğunu görmək üçün Simply Wall St-də International Business Machines üçün icma hekayələrinin tam çeşidini yoxlayın. Şirkəti izləmə siyahınıza və ya portfelinizə əlavə edin ki, hekayə inkişaf etdikdə sizə xəbərdarlıq edilsin. International Business Machines üçün hekayədə daha çox şey olduğunu düşünürsünüzmü? Başqalarının nə dediyini görmək üçün İcma səhifəmizə keçin! Simply Wall St tərəfindən yazılmış bu məqalə ümumi xarakter daşıyır. Biz yalnız qərəzsiz metodologiya və tarixi məlumatlar və analitik proqnozlara əsaslanaraq şərh veririk və məqalələrimiz maliyyə məsləhəti vermək niyyətində deyil. Bu, hər hansı bir səhmi almaq və ya satmaq üçün tövsiyə təşkil etmir və sizin məqsədlərinizi və ya maliyyə vəziyyətinizi nəzərə almır. Biz sizə fundamental məlumatlara əsaslanan uzunmüddətli fokuslu analiz təqdim etməyi hədəfləyirik. Qeyd edək ki, analizimiz ən son qiymətə həssas şirkət elanlarını və ya keyfiyyətli materialları nəzərə almaya bilər. Simply Wall St-in qeyd olunan səhmlərdə heç bir mövqeyi yoxdur. Bu məqalədə müzakirə olunan şirkətlərə IBM daxildir. Bu məqalə haqqında rəyiniz varmı? Məzmunla bağlı narahatlığınız varmı? Bizimlə birbaşa əlaqə saxlayın. Alternativ olaraq, editorial-team@simplywallst.com ünvanına e-poçt göndərin.