Lakin əvvəlcə, bu səhər çıxan və Monday.com -dan gələn gəlir hesabatı haqqında danışmaq istədik. Bu, bir müəssisə proqram təminatı şirkətidir və biz SAT səhmlərinin ölümü haqqında danışırdıq. Bu mənə Monty Python -un 'ölülərinizi gətirin' dediyi, bir adamın isə 'mən hələ ölməmişəm, əslində yaxşılaşıram' dediyi səhnəni xatırladır. Monday.com məhvə məhkum səhmlər qrupuna daxil edilir və bu gün hesabat verdi. Bazar bunu açıq-aydın bəyəndi. Çünki, səhm bazarqabağı ticarətdə təxminən 25% sıçradı. İndi qeyd etdiyimiz zaman onun düşdüyünü görürəm, lakin bu, son bir ildə 70%-dən çox dəyər itirmiş bir səhm idi, lakin burada bazarın bəyəndiyi bir şey olmalı idi, Rachel . Jon Quast : Yeni İPO dalğası gələrkən investorlar nə etməlidirlər? Siz Motley Fool Hidden Gems Investing -i dinləyirsiniz. Motley Fool Hidden Gems Investing -ə xoş gəlmisiniz. Mən Jon Quast , bu gün mənə Fool -un əməkdaşları Matt Frankel və Rachel Warren qoşulub. Şounun sonrakı hissəsində, bazara çıxacaq yeni bir İPO , eləcə də yeni İPO -lar ictimaiyyətə açıqlandıqda nə etməli olduğunuzla bağlı sizdən gələn bir sual haqqında danışmaq istəyirik. Netflix -in 2004-cü il dekabrın 17-də bu siyahıya daxil olduğunu düşünün... əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar sərmayə qoysaydınız, 469,293 dollarınız olardı!* Və ya Nvidia -nın 2005-ci il aprelin 15-də bu siyahıya daxil olduğunu düşünün... əgər tövsiyəmiz zamanı 1000 dollar sərmayə qoysaydınız, 1,381,332 dollarınız olardı!* Motley Fool Stock Advisor analitik komandası investorların indi alması üçün ən yaxşı 10 səhmi müəyyən etdi… və Cerebras Systems onlardan biri deyildi. Seçilən 10 səhm gələcək illərdə böyük gəlirlər gətirə bilər. Rachel Warren : Səhm son bir ildə böyük zərbə alıb, əhəmiyyətli dərəcədə düşüb. Qeyd etmək lazımdır ki, bu epizodu qeyd etdiyimiz zaman Monday.com səhmi ilin əvvəlindən təxminən 50% aşağıdır. Düşünürəm ki, gördüyümüz şey, bir çox proqram təminatı səhmlərini əhatə edən bazar iştahasıdır. Bu qorxu, generativ AI -nin ya Monday.com -un müştəri qazanmasını pozacağı, ya da layihə idarəetmə alətlərini köhnəldəcəyi ilə bağlıdır. Lakin şübhəsiz ki, bazarın bəyəndiyi bir neçə şey var idi. Başlanğıc üçün, Monday.com 351 milyon dollar gəlirlə analitiklərin gözləntilərini üstələdi. Bu, illik müqayisədə 24% artım idi. Şirkət həmçinin səhm başına 1.15 dollar düzəliş edilmiş qazanc əldə etdi. Bu, analitiklərin səhm başına cəmi 0.93 dollar gözləntisi ilə müqayisədədir. Rəhbərlik həmçinin 2026-cı il üçün proqnozlarını artırdı. Onlar indi təxminən 1.5 milyard dollar gəlir əldə etməyi planlaşdırırlar. Yeni AI iş platformasının istifadəyə verilməsi, həmçinin xalis dollar saxlama dərəcəsi 110% idi. Bazarın bəyəndiyi bəzi yaxşı rəqəmlər var idi. Jon Quast : Matt , səni nə cəlb etdi? Matt Frankel : Qısası, bazar üç şeyi qiymətləndirirdi: sürətlə yavaşlayan böyümə, marja sıxılması və AI pozulması riski. Bu rüb bu üç şeyin hamısında gözləniləndən daha yaxşı nəticələr göstərdi. Rachel qeyd etdi ki, Monday həm yuxarı, həm də aşağı xətt üzrə gözləntiləri üstələdi. Onlar əla proqnozlar verdilər. Bu başlıqlardan kənarda, qalan performans öhdəliklərinə (gələcək sifariş edilmiş işlər) baxsaq, bu, illik müqayisədə 33% artmışdır. Gələcək gəlirin cari gəlirdən daha sürətli böyüdüyünü gördüyünüz zaman, bu, ümumiyyətlə yaxşı bir əlamətdir və bazar bunu belə qəbul edir. Müəssisə müştərilərinin genişlənməsi çox təsir edici bir hekayədir. Monday -ın illik təkrarlanan gəlirdə 100,000 dollardan çox paya malik müştəriləri, bu rübdə illik müqayisədə 39% artmışdır ki, bu da ümumi yuxarı xəttdən xeyli yüksəkdir. Bunlar çox 'yapışqan' müştərilər olmağa meyllidirlər, buna görə də bu, bazarın həqiqətən diqqət yetirdiyi hekayənin bir hissəsidir. Rəhbərlik xüsusilə qeyd etdi ki, yeni illik təkrarlanan gəlirin 10%-i xüsusilə AI tərəfindən idarə olunur və bunun böyüməyə davam edəcəyini gözləyir. Onlar yeni CS plus kredit biznes qiymət modelini elan etdilər ki, bir çox AI proqram təminatı şirkətlərinin bunu edəcəyi gözlənilir. Onlar bunu keçən həftə elan etdilər və zamanla tətbiq olunacaq və AI müştərilərinin işlərinin daha çoxunu edə bildiyi üçün gəlirin artmasına kömək etməlidir. Nəhayət, marjalar məsələsində, əməliyyat marjası bir il əvvəlki 3%-dən 6%-ə ikiqat artdı. Həqiqətən güclü gəlir artımına baxmayaraq, rəhbərlik bildirdi ki, işçi sayı gələn il nisbətən sabit qalacaq və bu, marjaların daha da genişlənməsini görməli olduğumuzun yaxşı bir göstəricisidir. Hər üç sahə həqiqətən yaxşı görünürdü. Jon Quast : İndi dediyin bir şey, Matt , bazarın gəlir artım sürətində sürətli yavaşlamanı qiymətləndirdiyini dedin. Lakin düşünürəm ki, bəlkə də bazarın buradakı qeyd etməsi vaxtından əvvəl deyildi, çünki rəqəmlərə baxsanız, yuxarı xətt yavaşlamağa davam edir. Dördüncü rübdə 25% artım var idi. Bu, keçən rüb idi, 25%. Bu rüb artım 24% idi, sonra gələn rüb 18%-19% artım gözlənilir. Trend xətti hələ də yavaşlayır və marja yaxşılaşması əla idi və hər şey. Düşünürəm ki, bu, əsas sualı burada toxunulmaz saxlayır. Bu biznes tavanına yaxınlaşmağa başlayır və yavaşlayan böyümə bunu göstərməyə meyllidir, çünki çıxan AI alətləri onun potensial biznesinin bir hissəsini ələ keçirir və investorların bir neçə il əvvəl düşündüyündən daha az böyük bir fürsətə sahib olmasına səbəb olur? Rachel Warren : Düşünürəm ki, əsas gərginlik buradadır. Bu, bir neçə il əvvəl olduqca əhəmiyyətli bir böyümə hekayəsi idi. Şübhəsiz ki, monday.com daha yetkin bir müəssisə biznesinə çevrilir. Lakin bu sürətlənmə vahidi realdır. 20-li illərin ortalarındakı böyümənin gələn rüb 18%-19%-ə qədər yavaşladığını gördüyünüz zaman, bu, həqiqətən baxmaq istədiyiniz trend xətti deyil. Yavaşlama bir neçə faktordan qaynaqlanır. Kiçik bizneslər kəmərlərini sıxır. Monday.com həqiqətən böyük korporativ müqavilələri ələ keçirmək üçün bazarda yuxarıya doğru hərəkət etməyə çox güvənir. Onlar çoxməhsullu strategiyalarını genişləndirirlər. Onlar artıq sahib olduqları müştərilərdən daha çox dəyər sıxışdırmalıdırlar. Düşünürəm ki, bazarın hələ də sahib olduğu, bir çox investorun hələ də sahib olduğu böyük sual monday.com -un AI -nin qurbanı olacağı, yoxsa onun ustası olacağıdır. Ayı halı var ki, AI nəticədə komandalara öz xüsusi iş axınlarını qurmağa imkan verə bilər. Bu, bu kimi bir platformanı artıq edir. İndi monday.com və onların rəhbərliyi açıq-aydın AI -nin platformaları üçün yapışqan olacağına mərc edir. Qeyd etdiyim yeni AI iş platforması, layihə idarəetməsinin yorucu hissələrini avtomatlaşdırmaq, proqram təminatını müştəriləri üçün daha 'yapışqan' etməyə çalışmaq üçün nəzərdə tutulmuşdur. Mənim üçün bu biznesin və ya səhmin ən böyük çatışmazlığı, GAAP əsasında gəlirli olmamalarıdır. Onlar hələ də səhm əsaslı kompensasiyaya çox güvənirlər. Düşünürəm ki, səhm bir müddət təzyiq altında qalacaq. Jon Quast : Matt , buyur və bizə burada əks arqument ver. Matt Frankel : Qeyd etdiyim kimi, RPO -larda böyümə və AI -yə xas gəlir artımı, şübhəsiz ki, həvəsləndiricidir və gəlirin gələn rüb yavaşlaması gözlənilir, lakin unutmayın ki, bu yerlər və kreditlər modelinin bütün müştərilərə tətbiq olunması minimum bir neçə rüb çəkəcək. Bunu nəzərə alın. Lakin onlar hələ də təhlükədən çıxmayıblar. Onlar nə etməli idilərsə, onu etdilər. Onlar hekayəni ' Monday AI -yə uduzur'dan 'bəlkə də AI Monday üçün bir külək ola bilər'ə dəyişdirdilər. Onlar hekayəni belə dəyişdirməli idilər və bunu bu rüblük hesabatla etdilər. Lakin eyni zamanda, o cümlədəki 'bəlkə də' sözünə böyük əhəmiyyət verərdim. Mən şəxsən burada alıcı deyiləm. Bu, mənim radarımda, xüsusilə də etdikləri böyük geri almalarla, lakin onlar hələ də təhlükədən çıxmayıblar, lakin möhkəm rüb. Haqqını vermək lazımdır. Jon Quast : Həqiqətən də haqqını vermək lazımdır, lakin Monday üçün bu qədər vaxtımız var. Fasilədən qayıtdıqda, bu həftənin əvvəlində ictimaiyyətə açıla biləcək bir AI yarımkeçirici şirkəti haqqında danışacağıq. Siz Motley Fool Hidden Gems Investing -i dinləyirsiniz. REKLAM: Daxilində Intel olan Dell PC -ləri vacib anlar üçün, planladığınız anlar və planlamadığınız anlar üçün qurulmuşdur. Bütün gecə davam edən təhsil sessiyalarına çevrilən məşğul günlər üçün, kafedə işlədiyiniz və hər bir rozetkanın tutulduğunu anladığınız an üçün qurulmuşdur. Dərin iş axınında olduğunuz və ehtiyacınız olan son şeyin avtomatik yeniləmənin momentumunuzu pozduğu anlar üçün. Buna görə də Dell həqiqətən işlədiyiniz tərzə uyğunlaşan texnologiya qurur, uzunmüddətli batareya ilə qurulmuşdur ki, ən yaxın rozetka üçün tələsməyəsiniz və yeniləmələri sizin cədvəlinizə uyğun edən, işinizin ortasında deyil, daxili intellektlə qurulmuşdur. Onlar texnologiyanı texnologiya naminə qurmur. Onlar onu sizin üçün qururlar. İşlədiyiniz tərzə uyğun qurulmuş texnologiyanı dell.com/Dell PC -lərdə sizin üçün tapın. Jon Quast : Motley Fool Hidden Gems Investing -ə xoş gəlmisiniz. Bir azdan İPO -lar haqqında bir sualımız olacaq. Lakin ora getməzdən əvvəl, bu həftənin əvvəlində baş verə biləcək real bir İPO haqqında danışmaq istəyirik. Bir çox investor bunu eşitməmiş ola bilər, lakin siz bunu eşidəcəksiniz. Şirkətin adı Cerebras -dır və Cerebras bu gün xəbərlərdədir, çünki o, ictimaiyyətə açıqlanacağı gözlənilən İPO diapazonunu artırdı. Şirkət İPO -sunda təxminən 5 milyard dollar toplamağı planlaşdırır. Bu, onu təxminən 50 milyard dollar dəyərində qiymətləndirəcək. Bu, böyük bir İPO olacaq və qeyd etmək istəyirəm ki, bu, cəmi bir neçə ay əvvəlki qiymətləndirmədə inanılmaz bir artımdır. Sentyabr ayında şirkət G seriyası maliyyələşdirmə raundu keçirdi və o zaman təxminən səkkiz milyard dollar dəyərində qiymətləndirilirdi. Bu, cəmi yeddi ay əvvəlki dəyərinin təxminən 6 qatıdır. Çox maraqlıdır. Lakin bu, böyük bir İPO olacaq. Rachel , buyur və bizə başla. Cerebras nədir və bu şirkət necə pul qazanır? Rachel Warren : Əsasən, Cerebras çipin necə göründüyünü yenidən düşünərək Nvidia imperiyasına böyük bir alternativ qurmağa çalışır. Bir silikon lövhədən minlərlə kiçik çip hazırlamaq əvəzinə, onlar bütün lövhədən bir nəhəng prosessor, lövhə miqyaslı mühərrik yaratmaq üçün istifadə edirlər. Onlar deyirlər ki, bu, ənənəvi GPU -lardan qat-qat sürətli AI modellərini öyrədə və işlədə bilər. Onlar sadəcə silikon deyil. Onlar onu gücdən maye soyutmaya qədər hər şeyi tək bir vahiddə idarə edən milyonlarla dollarlıq superkompüter sistemlərinə qablaşdırırlar. Onlar bir neçə müxtəlif kanal vasitəsilə pul qazanırlar. Biri bu nəhəng aparat cihazlarını satmaqdır. Onlar təkrarlanan proqram təminatı və dəstək xidmətləri təqdim edirlər. Onlar həmçinin AI -ni xidmət olaraq təklif edirlər ki, burada şirkətlər bulud vasitəsilə çiplərində vaxt icarəyə götürə bilərlər. İndi onlar bu yaxınlarda mart ayında AWS kimi hiperskalatorlarla çox əhəmiyyətli müqavilələr bağladılar. Onlar AWS ilə bağlayıcı bir müqavilə imzaladılar. Bu, Cerebras sistemlərini öz məlumat mərkəzlərində yerləşdirməyə sadiq qalan ilk böyük hiperskalator idi. Onlar bu yaxınlarda OpenAI ilə böyük bir müqavilə imzaladılar və bu müqavilələr ətrafındakı həyəcanın çoxu, yenilənmiş İPO diapazonunda səhm başına 150-160 dollar olaraq gördüyünüz şeydir. İPO üçün tələbatın 20 dəfə artıq olduğunu göstərən hesabatlar görürsünüz. Onlar ictimai debütlərində təxminən beş milyard dollar toplaya bilərlər. Bu, şübhəsiz ki, bazarın çox yaxından izləyəcəyi qarşıdan gələn bir İPO -dur. Jon Quast : Matt , mən sadəcə maraqlanıram və bilirəm ki, hər bir dinləyicinin ağlındadır ki, Nvidia -ya rəqib alternativ nədir? Bu, maraqlı səslənir. Cerebras səhmi ictimaiyyətə açıqlandıqda bəzi qısa buğa və ayı halları nə olardı, Matt ? Matt Frankel : Bu, olduqca aydındır, əslində. Buğa halı Cerebras -ın aparatının həqiqətən unikal təbiətidir. Müstəqil testlər göstərir