Rich Lumelleau : Motley Fool Söhbətlərinə xoş gəlmisiniz. Mən Motley Fool-un əməkdaşı Rich Lumelleau . Bugünkü qonağımız investisiya dünyasına nadir perspektivlər kombinasiyası gətirən biridir. Doktor. Joseph Moore , əvvəlcə Amerika xəyalına inanmayan, lakin bazarlardakı öz təcrübəsi ilə bunun nəinki real, həm də əlçatan olduğunu görən bir yazıçı, tarixçi və investordur. Bugünkü söhbətimizdə biz onun investisiya uğurlarının arxasında duran strategiyaları, qərarları və dərsləri araşdıracağıq, o cümlədən bəzi təəccüblü yanaşmaların işə yaradığını və bəzilərinin isə yaramadığını. Biz həmçinin tarixin bugünkü bazarlar haqqında bizə nə öyrədə biləcəyini və adi investorların bu anlayışları praktik şəkildə necə tətbiq edə biləcəyini araşdıracağıq. Doktor. Moore , The Motley Fool-a xoş gəlmisiniz. Burada olduğuma çox şadam. Təşəkkür edirəm, Rich . Əla. Siz indicə “Amerika Tarixində Necə Varlanmaq Olar: İşə Yarayan və Yaramayan 300 İllik Məsləhət” adlı bir kitab nəşr etdiniz və mən bununla bağlı fikirlərə dalmağı, bəzi lətifələr və investisiya müdrikliyini bizim Fool investorlarımız üçün çıxarmağı səbirsizliklə gözləyirəm. Lakin bunu etməzdən əvvəl, niyə bizə öz keçmişiniz haqqında bir neçə dəqiqə danışmırsınız? Mac Greer : Bu, tarixçi, investor və yazıçı Joseph Moore -un yeni kitabı “Amerika Tarixində Necə Varlanmaq Olar: İşə Yarayan və Yaramayan 300 İllik Maliyyə Məsləhəti” haqqında danışması idi. Mən Motley Fool prodüseri Mac Greer . Həmkarım Rich Lumelleau bu yaxınlarda Moore ilə bütün bu maliyyə məsləhətləri və bugünkü investor üçün bəzi zamansız dərslər haqqında danışdı. Zövq alın. Nadir hallarda, ekspert analitik komandamız partlamaq üzrə olduğunu düşündükləri şirkətlər üçün “İkiqat Aşağı” səhm tövsiyəsi verir. Əgər investisiya etmək şansınızı artıq qaçırdığınızdan narahatsınızsa, indi gec olmadan almaq üçün ən yaxşı vaxtdır. Və rəqəmlər özləri üçün danışır: Joseph Moore : Təşəkkür edirəm. Mən Amerika Tarixi üzrə fəlsəfə doktoru dərəcəsi alırdım. Mən Cənubda çox kəndli, fəhlə sinfindən olan bir ailədən gəlirdim. Anam evə tualeti olmayan bir evə gətirilmişdi və o, altıncı uşaq idi. Atam tərəfdən isə onlar kapitalizmə qarşı fəal müqavimət göstərənlər idilər. Bunlar Kommunist Partiyasının fəalları Cənuba göndərərək insanlara Kommunist Manifestini oxumağı öyrətdiyi dəyirman tətilləri idi. Bu kəndlilər mənim ulu babalarım idi. Onlar dəyirmanlara hücum etdilər və atam böyüyəndə prezidentliyə kommunistə səs verərdi. Mən kapitalizmə inanmaq qapısından girmədim və buna görə də Tarix üzrə fəlsəfə doktoru dərəcəsi alırdım və professorların etdiyi bütün eyni şeyləri etdim. Mən birinci gün Karl Marksı təyin etdim, lakin Adam Smiti yox. Lakin nədənsə, o vaxt, 2005-ci ildə kimsə dedi ki, tarixin dərsi aydındır, ev almalısan və mən bir anlıq belə düşünmədən başımı tərpətdim. Biz ev aldıq. Biz aspirant idik. Yəni, bu, heç bir yoxlama tələb etməyən kredit dünyası idi ki, bir dostumuz yerli kilsədə maliyyə dərsi keçəcəkdi. O dedi: Gələrdinmi? Mən dedim: Qətiyyən yox. Mən ağıllıyam, mənə bu şeylər lazım deyil, üstəlik, hər şey onsuz da fırıldaqdır. O dedi: Mənə bir yaxşılıq edərsənmi, çünki qorxuram, əgər cəmi iki nəfər gəlsə, utanacağam. Biz bir dosta kömək etməyə getdik və onlar bizə büdcə hazırlatdılar. Biz evə getdik, onu doldurduq və həyat yoldaşım yuxuya getdi, mən isə bütün gecə oyaq qaldım. Mən düşündüm: Kim bizə ipoteka verdi? Bizim pulumuz yoxdur. Biz evimizi bazara, məncə, cümə və ya şənbə günü çıxardıq. Növbəti şənbə günü hərracda satıldı. Qonşumuz evini bazara çıxardı. Növbəti şənbə günü heç vaxt satılmadı. Biz 2008-ci il Titanikindən sonuncu insanlar idik. Mən bu qədər tarix bildiyimi düşünməyimə görə heyrətləndim, təvazökar oldum və utandım. Bir dostun kilsə zirzəmisindəki dərsi mənə oxuduğum hər hansı bir kitabdan daha çox şey öyrətmişdi və mən düşündüm ki, burada bir tarix olmalıdır. Mən insanların pulları ilə nə etmələri barədə nə deyilirdi, bunu anlamaq üçün bir axtarışa başladım? 300 il ərzində Amerikalılara deyilirdi ki, belə irəliləyə bilərsiniz. Bəs onlara nə deyilirdi? Həmişə eyni şey idimi? Dəyişdimi? Nə qədər çox araşdırdıqca kəşf etdiyim şey, insanların həqiqətən də irəlilədiyini idi, hansı ki, mən tələbələrə bunu edə bilməyəcəklərini öyrətməkdə idim. Bu, bir problem kimi görünürdü. Sonra mən bu müxtəlif şeylərlə təcrübə etməyə başladım. Düşündüm ki, insanlar keçmişdə bunu ediblər, mən də indiki zamanda sınayacağam. Yeganə qırmızı xətt həyat yoldaşımın “heç bir halda” deməsi idi. Əgər o xəttə çatsaydıq, geri çəkilərdim. Evimdəki otaqlar, çünki bu, 1800-cü illərdə əsas ipoteka ödəmə strategiyası idi. Mən Jim Cramerin bütün səhm seçimlərini qısa satdım, çünki iqtisadi bir məqalədə Cramer Bounce adlı bir şeyin olduğu deyilirdi. Lakin zaman keçdikcə başa düşməyə başladım ki, insanlar həqiqətən də irəliləyə bilərlər. Bu, əksini iddia edən biri üçün olduqca utandırıcı idi. İndi mən insanlar üçün çox faydalı olacağını ümid etdiyim bir tarix yaratmışam. Keçmişdə insanlara nə etmələri deyilirdi və bunlar işə yarayan şeylərdir. Bunlar işə yaramayan şeylərdir və ümid edirəm ki, biz bunları tətbiq edə bilərik. Rich Lumelleau : Buna başlayanda sizin investisiya təcrübəniz yox idi. Deyəsən, bundan çox uzaq idi. İnvestisiyanıza rəhbərlik etməyə başlayan ilkin prinsiplərdən bəziləri hansılar idi? Çünki bu, maraqlıdır. Siz müxtəlif yollara düşməyə başlayırsınız. Siz qısa satış və Cramer -i qeyd etdiniz. Yəni, siz ayda investisiya edirsiniz, kripto ilə oynamağa başlayırsınız. Siz bir çox müxtəlif şeylərlə məşğul olmağa başlayırsınız. Bu, sizin düşüncənizdəki akademikdirmi və bilirsinizmi? Mən divara 30 müxtəlif şey atacağam və sadəcə nəyin işə yaradığını və nəyin işə yaramadığını görəcəyəm. Joseph Moore : Bəli, mən bütün fərziyyələri sınamaq istəyirdim və akademiya burada çox faydalı oldu. Bu, təklifdir deyən bir baza sistemi var. Tezi sınaqdan keçirə bilərikmi? Mən onu iki yolla sınamaq istəyirdim. Birincisi, bunun insanların real həyatlarında işə yarayıb-yaramadığını sınamaq istəyirdim. Sonra isə indiki zamanda bunu edə biləcəyimi və hələ də işə yarayıb-yaramadığını görmək istəyirdim. İşləri daha çox etdikcə məni həqiqətən vuran nəticələrdən biri, köhnə olduğunu düşündüyümüz nə qədər şeyin əslində çox yeni, və çox yeni olduğunu düşündüyümüz nə qədər şeyin əslində çox köhnə olması idi. Bir nümunə vermək üçün, biz düşünürük ki, hər kəs həmişə mürəkkəb faizdən istifadə edərək irəliləyib. Bu, əgər siz sadəcə adi maliyyə məsləhətçinizə getsəniz, mesaj mürəkkəb faizin sizi istədiyiniz yerə çatdıracaq sehrli super güc olması olacaq. Mən kitabda iddia edirəm ki, bu, əslində çox yeni bir fenomendir, çünki Amerika tarixinin əksər hissəsinə nəzər salsanız, mürəkkəb faiz insanların həqiqətən irəliləmə yolu deyildi. Mürəkkəb faiz iki şeydən asılıdır: zaman, Warren Buffettin sərvətinin 99%-i , məncə, onun 65-ci ad günündən sonra qazanılıb. Bu, əksər Amerikalıların heç vaxt görmədiyi bir ad günüdür. Zaman onların tərəfində deyildi və ikincisi, onların sərvətinin əksəriyyəti torpaqda idi, hansı ki, mürəkkəbləşmir. Biz hamımız maliyyə məsləhətçisinə getmək təcrübəsini yaşayırıq. Onlar mənim cədvəl adlandırdığım şeyi sürüşdürürlər. Nə vaxt getməyinizin fərqi yoxdur. Həmişə eyni cədvəldir. Tarixlər dəyişib. Mənimki 1929-cu il idi, 19-cu ildə 10.000 dollar investisiya edildi. Adam dedi, xatırlayıram ki, o dedi: “ 1929-cu ildə cəmi 10.000 dollar investisiya bu gün 10 milyon dollardan çox dəyərində olardı.” O, bunu mənə sürüşdürdü və məni heyrətləndirməsini gözləyirdi. Mən aşağı baxdım və düşündüm ki, 1929-cu ildə bir ev 10.000 dollar a başa gəlmirdi. Siz mənə deyirsiniz ki, kimsə bütün həyat qənaətini investisiya etdi. Onlar qəzada bunun 80%-ni itirdilər. Onlar Nasistlərlə döyüşdülər, nüvə holokostundan qorxdular, iki rəqəmli inflyasiya gördülər, Ross və Rachel yenidən bir araya gələndə ağladılar və bir dəfə də olsun o pula toxunmadılar? Bu, insanların yaşadığı real dünya deyil. Mürəkkəb faiz işləyir. Mən onun işləmədiyini demirəm. Mən deyirəm ki, onun nə qədər güclü olması bizim təcrübəmiz üçün olduqca yenidir. Kripto kimi, çox yeni olduğunu düşündüyümüz şeylər əslində çox köhnədir. Biz Amerikada tariximizin əksər hissəsində öz-özünə buraxılmış valyutaya sahib olmuşuq. Vətəndaş Müharibəsinin başlanğıcında Amerikada 10.000 ayrı özəl buraxılmış valyuta var idi. Bunun ən sevimli nümunəm qaçan qul William Wells Brown -dur. O, Kentukkidən qaçır. Miçiqana qədər gəlir və orada ilişib qalır. Yerli bir ev sahibi ona rəhm edir və deyir: Bax, mən sənə dükanımda bu yeri kirayə verəcəyəm və sən bərbərxana aça bilərsən, bu, cəmi üç problemlə möhtəşəm bir fikirdir. No. 1, o, həyatında heç vaxt saç kəsməyib. No. 2, onun qayçısı yoxdur. No. 3, şəhərdə heç kimin ona pul ödəyəcək qədər pulu yoxdur. No. 1, heç kimə bunu heç vaxt etmədiyini demir. No. 2, o, bir az qayçı borc alır. Sonra bir çapçının ofisinə gedir və deyir: Mənə pul çap edərsənmi? Bu, əsasən mənim bərbərxanamda keçərli olan puldur. Sonra o, şəhəri gəzir və bu pulu istifadə edir. O deyir: Mən sizə bu sikkəni bərbərxanamda verəcəyəm, siz də mənə yemək və yaşayış verin. Bir il ərzində bu qaçan qulun pulu Monroe, Miçiqanda qanuni və ya etibarlı tender kimi hər kəs arasında dövr edir, çünki o deyir ki, siz onu həmişə saç kəsdirmək üçün istifadə edə bilərsiniz. Təxminən bir ildən sonra o qədər etibarlı olur ki, onu daha yaxşı qızıl dəstəkli dollarlarla dəyişməyə başlayır və beləliklə o, nəhayət Nyu Yorka və azadlığa çatır. Lakin, yeri gəlmişkən, onun bütün pulu sıfıra enir. Bu, tarixin dərslərindən biridir ki, bütün öz-özünə buraxılmış valyutalar nəticədə sıfıra enəcək. Yeni olduğunu düşündüyümüz bəzi şeylər çox köhnədir və köhnə olduğunu düşündüyümüz bir çox şey əslində olduqca yenidir. Rich Lumelleau : Hansı nöqtədə düymə çevrildi və siz ya A, mən bunda yaxşıyam, ya da B, adam, mən bir strategiya tapdım? Mən bunu insanlara deməyi səbirsizliklə gözləyirəm. Bəs bu cəbhədə beyninizdə dişlilər nə vaxt dəyişməyə başladı? Joseph Moore : Birincisi, mən demək olar ki, müflis oldum. Heç bir şey yoxdur, məncə, Samuel Johnson demişdi ki, iki həftəyə asılacağınızı bilmək qədər ağlı aydınlaşdıran heç nə yoxdur. Mən demək olar ki, müflisliyin astanasına gəldim, çünki 60-cı və 70-ci illərdə inflyasiya artdığı üçün çox populyarlaşan strategiyalardan biri heç bir ilkin ödəniş etmədən daşınmaz əmlak almaq idi. Bilirəm ki, auditoriyanız mütləq daşınmaz əmlak investorları deyil, lakin mən bunu sınadım və demək olar ki, müflis elan etməli oldum, çünki məlum oldu ki, heç bir ilkin ödəniş etmədən daşınmaz əmlak almaq çox çətindir. Mən orada olduqca roller coaster gəzintisində idim. Lakin nəticədə, həm daşınmaz əmlakda, həm də kağız investisiyalarda və digər şeylərdə baş verən şey mənim üçün yanan işıq oldu. Bir növ Buffett -ə bənzər şəkildə, mən bunu investisiya kimi deyil, bir iş kimi düşünməliyəm. Mən Mən Korporasiyasını idarə edirəm və Mən Korporasiyasını , ya da əslində Biz Korporasiyası adlandırıram, çünki həyat yoldaşım, tarixdəki ən böyük maliyyə məsləhətlərindən biri evlilik məsləhətidir, inanın ya da inanmayın, gənc kişilərin biznes təlimatlarında evlilik məsləhəti tapardınız, sonra növbəti fəsil faiz dərəcəsi cədvəlini necə nəzərə almaq olardı. Biz, Inc. , mən bunu bir iş kimi idarə etməliyəm deyə düşündüyüm zaman idi. Mən öz mənfəətimi, zərərlərimi, zaman üfüqlərinə baxışımı bir işə necə yanaşılmalıdırsa, eləcə yanaşacağam. Mən onu bir iş kimi idarə etməyə başlayanda hər şey dəyişməyə başladı. Bu, əksər insanları düşünməyə təşviq etdiyim bir şeydir. Özünüzü arxaya oturub investisiya edən biri kimi görməyin, çünki bu tip məsləhətlərin əksəriyyəti sizin və problemlərinizi həll etmək üçündür. Latte içməliyəm, yoxsa investisiya etməliyəm, yoxsa bu şeyi, ya da o şeyi almalıyam?. Bunlar sizin problemlərinizi həll edir. Ən böyük pulu başqasının problemlərini həll edərək qazanırsınız və bizneslər də bunu edir. Mən necə düşünməyə başladım