Travis Hoium: Şəhərdə yeni bir çip şirkətimiz varmı? Motley Fool Hidden Gems Investing-ə xoş gəlmisiniz. Motley Fool Hidden Gems Investing-ə xoş gəlmisiniz. Mən Travis Hoium, bu gün mənə Dan Caplinger və Tim Beyers qoşulub. Uşaqlar, düşünürəm ki, həftənin ən çılğın xəbərlərindən biri ilə başlamalıyıq. TSMC illərdir ki, bu AI kapital xərcləmələrinə əyləc rolunu oynayırdı. Amma indi Elon Musk deyir ki, bizə daha çox çip lazımdır. Bizə daha çox güc lazımdır. Mən indi təkcə EV şirkəti, təkcə peyk şirkəti, təkcə AI şirkəti deyil, həm də çip şirkəti olmaq üçün 119 milyard dollar a qədər sərmayə qoymağa hazıram. Tim, səndən başlamaq istəyirəm. Burada nə baş verir? Çünki çiplər həqiqətən çətin bizneslərdən biri kimi görünür. Intel son on ildə bunu düzgün edə bilmədi və birdən Musk gəlir, çip oyununda şəhərdə yeni bir oyunçumuz varmı? Hal-hazırda, Stock Advisor -a qoşulduğunuz zaman əldə edilə bilən üç inanılmaz şirkət üçün “Double Down” xəbərdarlıqları veririk və yaxın zamanda belə bir şans olmaya bilər. Nadir hallarda, mütəxəssis analitik komandamız partlamaq üzrə olduğunu düşündükləri şirkətlər üçün “Double Down” səhm tövsiyəsi verir. Əgər investisiya etmək şansınızı artıq qaçırdığınızdan narahatsınızsa, indi gec olmadan almaq üçün ən yaxşı vaxtdır. Və rəqəmlər özləri üçün danışır: Tim Beyers: Bu, döşəmə cilasıdır və desert üçün əlavədir. 1970-ci illərin SNL istinadlarını xatırlayanlar üçün, yox, baxın. Travis Hoium: Mən onu axtarmalıyam. Tim Beyers: Elon Musk -ın edə bilməyəcəyini düşündüyü heç nə yoxdur və biz də buradayıq. İndi, ona ədalətli olmaq üçün, o, inanır ki, bütün müxtəlif biznes kompüterlərinə xidmət etmək üçün ona hesablama miqyası lazımdır. Ona SpaceX üçün lazımdır. Ona Tesla üçün lazımdır. Ona xAI üçün lazımdır. Bu problemi həll etmək üçün o, Terafab yaratmaq istəyir. Terafab bu nəhəng miqyaslı çip istehsal müəssisəsi təşkilatı ideyasıdır. Düşünürəm ki, suallar vermək üçün səbəblər var, amma bunda bir məntiq var, ona görə də ona bu sahədə haqq verək. Lakin TSMC inanılmaz dərəcədə səmərəli bir təchizatçıdır və onlar on illərdir bunu etdikləri üçün çipləri miqyaslı şəkildə istehsal edə bilirlər. Onlar bunu mümkün olan ən kiçik form faktorlarında edirlər və əgər Musk -ın etmək istədiyi şeyi, yəni AI hesablama istehsalını etmək istəyirsinizsə, o zaman mümkün olan ən kiçik çipləri istehsal etmək üçün real bir təkan alırsınız, hazırda bu, iki nanometrdədir. TSMC artıq oradadır. Musk yəqin ki, ora çatacaq, amma düşünürəm ki, bu barədə çox şey müəyyən edilməlidir. Elon Musk -ın bizə verdiyi əksər şeylərdə olduğu kimi, bu vizyonun arxasında bir məntiq var, lakin çətinlik səviyyəsi sadəcə həddindən artıqdır. Travis Hoium: Dan, düşünürəm ki, bunun bu qədər vacib olmasının səbəbi, bütün ekosistemdə bir çox şirkətə təsir etməsidir. Çip istehsalçıları, TSMC , Intel var. Nvidia , AMD kimi AI çip təchizatçıları var. Bu, investorların düşünməli olduğu bir şeydirmi, bəlkə şəhərdə yeni bir təchizatçı var, bəlkə bu, Google ilə rəqabət aparacaq şaquli inteqrasiya olunmuş bir şirkət olacaq? Ağlınız hara gedir? Çünki səthdə vəhşi görünür. Amma Timin dediyi kimi, bunda bir məntiq var, ona görə də bunu ciddi qəbul etməlisiniz. Dan Caplinger: Var, amma düşünürəm ki, xatırlamalı olduğunuz şey, Elon Musk -a gəldikdə, Musk əvvəlcə Musk -ın öz şirkətlərinə baxacaq. Düşünürəm ki, bunun bütün məqsədi, ümumi sənaye gücü haqqında danışmaqdan asılı olmayaraq, sənayeyə böyük bir töhfə vermək imkanımız ola biləcəyini söyləməkdən asılı olmayaraq, həqiqətən, Terafab vizyonu SpaceX -ə, xAI -yə, Tesla -ya optimist robotlar qurmaq, orbitə kütləvi mal və xidmətlər buraxmaq, Mars missiyalarını irəlilətmək, kosmos əsaslı məlumat mərkəzləri üçün günəş enerjisi gücü üçün lazım olanı etməyə kömək etməkdir. Hətta Tesla -larda hələ də gözlədiyimiz tam özünü idarə etməyə qədər lazım olan çiplər. Bu, ilk və ən vacibdir və Musk -ın həmişə bunu şaquli inteqrasiya etməyə çalışması tendensiyası olduğu üçün, düşünmürəm ki, Taiwan Semi və ya digər çip fabriklərinin bu barədə çox narahat olmasına ehtiyac var, çünki uzunmüddətli nöqteyi-nəzərdən bu, onsuz da baş verəcəkdi. Travis Hoium: Düşünürsünüz ki, Musk -ın bu çip gücünü qurması uzunmüddətli Musk vizyonunda məntiqlidir və mən buna bəzi rəqəmlər əlavə etmək istəyirəm. SpaceX hələ ictimai deyil, lakin bu ilin sonunda ictimai ola bilər və The Motley Fool kainatında bir çox insanın ən azından maraqlanacağı bir səhm olacaq. Lakin Tesla , əgər baş verərsə, bu Terafab -ın ən azından qismən maliyyəçisi olacaq. Onların hazırda 44 milyard dollar nağd pulu var, lakin onların demək olar ki, 8 milyard dollar borcu da var və onların sərbəst pul axını, inanıram ki, bu il 25 milyard dollar kapital xərcləyəcəklər, bu il mənfi ola bilər. Avtomobil şirkəti olmaq üçün də çox pul lazımdır. Dan, buna əlavə etməli olduğumuz şey də odur ki, bu şaquli inteqrasiya çox risklidir, çünki tələbatınız yoxdursa, o zaman bir çox sabit xərclər və xərclədiyiniz bir çox kapital xərcləri ilə ilişib qalırsınız, yeri gəlmişkən, bu həftə öyrəndik ki, bütün bu Nvidia çiplərini alan xAI -nin Grok AI alətinə tələbatı yox idi, ona görə də indi onu Anthropic -ə satırlar. Bu, nəticədə işə yaraya bilər, amma əgər beş ildən sonra bütün bu kapital xərclərini quracağımız və bir qabarcığımız olacağı bir dünyaya gəlsək, bu, həqiqətən çətin bir vəziyyət kimi görünür. Dan Caplinger: Elədir, amma düşünürəm ki, xüsusilə Tesla və daha ümumiyyətlə Musk , dəyişən bazar şəraitinə uyğunlaşmaqda ümumiyyətlə yaxşı olub. Atacağım nümunə superşarjdır. Düşünürəm ki, bir nöqtədə Musk superşarjın digər üçüncü tərəf şarj infrastrukturuna qarşı rəqabət aparmalı olacağını düşünərdi, lakin fakt budur ki, üçüncü tərəf şarj infrastrukturu heç vaxt superşarj şəbəkəsinə yaxınlaşa bilmədi. Bu fürsəti nəzərə alaraq, superşarj şəbəkəsindəki artıq gücü nəzərə alaraq, EV dünyasının qalan hissəsindən gələn artıq gücü və tələbatı nəzərə alaraq, Tesla bir fürsət gördü. Musk bu üçüncü tərəflərə superşarj şəbəkəsini açmaqda bir fürsət gördü. Eyni şeyin burada da baş verdiyini görə bilərəm. Düşünürəm ki, qaldırdığınız sual, Travis, Musk vaxtı düzgün tutacaqmı, yoxsa bu təchizat müqavilələrini çox gec bağlayacaqmı? Hazırda havada çox şey var və bu layihənin tamamlanmasına yaxınlaşması üçün belə üç-dörd il çəkəcək, gücə çatmasından danışmıram, ona görə də haqlısınız. Vaxt qrafiki vacib olacaq və bu barədə çox məlumatımız yoxdur, bu, Texas -ın bəzi qraflıqlarında bir səhifəlik əmlak vergisi güzəşti ərizəsindən gəlir. Hələ detallarımız yoxdur, amma Musk ilə dəfələrlə qarşılaşmışıq. Detallar gəldikdə gəlir və boşluqları doldurursunuz. Bu arada, bu boşluqların necə doldurulacağı barədə fərziyyələr irəli sürməyə çalışan bir çox insan var. Travis Hoium: Tim, bir az fərziyyə edək. İnvestisiya mənzərəsi və bu elan haqqında nə düşünürsən? Mənim ağlıma gələn bir şirkət, əvvəldə qeyd etdiyim kimi, TSMC AI quruculuğuna əyləc rolunu oynayırdı. Kifayət qədər çip əldə edə bilmədiyiniz zaman həddindən artıq quruculuq edə bilməzsiniz. Tim Beyers: Düzdür. Travis Hoium: İndi Intel -in səhmlərinin sürətlə artdığını gördük, bu da onlara bir az daha çox investisiya etmək üçün nağd pul və imkan verə bilər. Micron və digər yaddaş şirkətlərinin daha çox güc quracağını söylədiyini gördük. İndi Musk da 119 milyard dollar lıq planla gəlir. Bu, uzunmüddətli tələb-təklif dinamikası haqqında nə düşündüyünüzü eşitmək istədiyim bir sahədir. Lakin investorlar üçün bu cür təchizatçı bazara daxil olduqda fürsətlər və ya risklər üçün başqa sahələr varmı? Tim Beyers: Gəlin bunun necə baş verəcəyi haqqında danışaq, sonra sizə bir fikir verəcəyəm. Düşünürəm ki, ilk şey, Musk bəzi çılğın şeylər edib. O, axmaq deyil. Düşünürəm ki, o, dostum Bill Mann-ın bəzən Harvard axmağı adlandırmağı xoşladığı biri ola bilər, o qədər təkəbbürlüdür ki, səhv edə bilməyəcəyini düşünür. Düşünürəm ki, bu, Elon Musk -ın bir xüsusiyyətidir. Amma o, bunu mərhələlərlə edə biləcəyini bilmək üçün kifayət qədər bilir. Düşünürəm ki, Terafab -ın gəlib bir problemi həll edə biləcəyi bir mərhələ var və bu, yaddaşla bağlıdır. Düşünmürəm ki, onlar birbaşa ən qabaqcıl çip istehsalına gedəcəklər, Travis. Düşünmürəm ki, bu, ağıllı olardı. Amma əgər yaddaş üçün güc məhdudiyyətlərinin bir hissəsini doldurursunuzsa, bu, çox maraqlı olardı. Ora çatmaq üçün kimlə əməkdaşlıq edirsiniz? Kim olacağını tamamilə əmin deyiləm. Samsung kimi bir şirkət olsa, məni təəccübləndirməzdi. Amma siz qeyd etdiniz ki, bu cür fürsətə investisiya etmək üçün hara gedirsiniz? Sizə maraqlı olduğunu düşündüyüm iki şeyi deyəcəyəm. Biri artıq qeyd etdiyiniz Intel -dir və bilirəm ki, səhm əhəmiyyətli dərəcədə artıb. Lakin səhm Intel -in tökmə zavodunun heç nə etmədiyi halda əhəmiyyətli dərəcədə artıb. Heç nə, həqiqətən heç nə etməyib. Travis Hoium: Onlar bildirilən tərəfdaşdırlar. Tim Beyers: Elədir. Travis Hoium: Bu Terafab ilə 14A ilə, bu hələ işlək deyil, amma fikir budur, düşünürəm. Tim Beyers: Düzdür və siz danışırsınız, yəni 14A , indi tam olaraq bu deyil, amma bu, indi iki nanometrdən aşağı düşürsünüz. Bu, məntiqlidir. Əgər Musk ən aqressiv form faktorlarında rəqabət aparmaq istəyirsə, ən aqressiv hesablama etmək istəyirsə və əgər Intel bunu həqiqətən bacarırsa və iki nanometrdən xeyli aşağı bir istehsal prosesinə sahibdirsə, o zaman bəli, bu, maraqlı bir tərəfdaşdır və Intel -in tökmə zavodunu həqiqətən genişləndirə bilər. Əgər Intel -in tökmə zavodu milyardlarla dollar gəlir və mənfəət əldə edərsə, o zaman bu şirkətin riyaziyyatı bir az fərqli görünür. Digəri, ASML deyərdim, çünki bütün bunları qurmaqdan və monopolistə sahib olmaqdan qaça bilməzsiniz. Və ya ən qabaqcıl çip istehsal avadanlığı. Əgər qurmaq istəyirsinizsə. Travis Hoium: Bu, bu planlara əyləc deyilmi? A [ÜST-ÜSTƏ DÜŞƏN] növbəti neçə il üçün satılıb? Tim Beyers: 100%, elədir. ASML -ə alternativ olacağına dair heç bir fikir yoxdur və düşünmürəm ki, Musk onu quracaq. Lakin ASML hazırda növbəti beş, bəlkə də 10 il üçün möhtəşəm bir mövqeyə malikdir. Baxın, düşünmürəm ki, ASML -dən inanılmaz gəlirlər əldə edəcəksiniz, amma əgər siz və ya mən 10 il ərzində 7% əldə edə bilsəydik və bu, bu qədər turbulent bir bazarda nisbətən zəmanətli olsaydı. Qəbul edərdinizmi? Mən edərdim. Düşünürəm ki, ASML maraqlıdır. Travis Hoium: Yaxşı, bu, mütləq izləmək üçün maraqlı olacaq, çünki növbəti bir neçə ayda SpaceX -in potensial IPO -su gəlir, hələ də iyun planlarındadır, düşünürəm. Tesla ilə nə baş verir? Bu, SpaceX -ə daxil edilirmi? Onlar yeni bir çip istehsal biznesi qururlarmı? İzləmək üçün çox şey var və biz bunu burada işıqlandıracağıq. Geri qayıtdığımızda, SaaSpocalypse -in ölümü haqqında danışacağıq. SaaStock bu həftə həqiqətən yüksəldi. Nə baş verdiyini sizə deyəcəyik. Siz Motley Pool Hidden Gems Invest-i dinləyirsiniz. REKLAM: Daxilində Intel olan Dell kompüterləri vacib anlar üçün, planlaşdırdığınız anlar və planlaşdırmadığınız anlar üçün qurulub. Bütün gecə davam edən təhsil sessiyalarına çevrilən məşğul günlər üçün, kafedə işlədiyiniz və hər bir rozetkanın tutulduğunu başa düşdüyünüz an üçün qurulub. İşinizə dərindən qərq olduğunuz və sizə lazım olan son şeyin sürətinizi pozan avtomatik yeniləmə olduğu anlar üçün. Buna görə də Dell texnologiya qurur.