Son altı ay Sphere Entertainment -in səhmdarları üçün gəlirli dövr olub. Şirkətin səhm qiyməti 73.2% artaraq 133.60 dollar a çatıb. Bu, qismən onun möhkəm rüblük nəticələri ilə əlaqədar idi və bu performans investorları vəziyyətə necə yanaşmaq barədə düşündürə bilər. Niyə Sphere Entertainment -in zəif performans göstərəcəyini düşünürük? İnvestorların qiymət artımından faydalanmasından məmnunuq, lakin biz hələlik bu vəziyyətdən kənarda qalırıq. SPHR -dən daha yaxşı imkanların olmasının üç səbəbi və əvəzində sahib olmaq istədiyimiz bir səhm aşağıdadır. 1. Uzunmüddətli Gəlir Artımı Məyus Edir. Şirkətin uzunmüddətli satış performansı onun ümumi keyfiyyətini göstərə bilər. Hətta pis bir biznes bir və ya iki rüb ərzində parıldaya bilər, lakin yüksək səviyyəli bir biznes illərlə böyüyür. Son beş ildə Sphere Entertainment satışlarını illik 18.7% sürətlə artırıb. Bu artım mütləq şəkildə məqbul olsa da, istehlakçı diskresioner sektoru üçün standartlarımızdan bir qədər geri qaldı, hansı ki, bir sıra dünyəvi dəstəklərdən faydalanır. 2. Pul Axını Marjası Azalacaq. Sərbəst pul axını şirkətin maliyyə hesabatlarında və gəlir açıqlamalarında əsas göstərici olmasa da, biz bunun əhəmiyyətli olduğunu düşünürük, çünki o, bütün əməliyyat və kapital xərclərini nəzərə alır və manipulyasiya etməyi çətinləşdirir. Pul kraldır. Növbəti il ərzində analitiklər Sphere Entertainment -in pul çevrilməsinin azalacağını proqnozlaşdırırlar. Onların konsensus proqnozları son 12 ay üçün 25.2% olan sərbəst pul axını marjasının 8.6% -ə düşəcəyini göstərir. 3. Kapitala Məhdud Çıxış Riski Artırır. Borc şirkətin gəlirlərini artıra bilən bir vasitədir, lakin məsuliyyətsiz istifadə edildikdə risklər yaradır. Uzunmüddətli investorlar olaraq, biz bu alətdən həddindən artıq istifadə edən şirkətlərdən qaçmağı hədəfləyirik, çünki bu, müflisliyə səbəb ola bilər. Sphere Entertainment son 12 ay ərzində mənfi 183.7 milyon dollar EBITDA göstərib və onun 938.4 milyon dollar borcu balansındakı 629.1 milyon dollar nağd pulu üstələyir. Bu, bizim üçün qəbuledilməzdir, çünki borclu zərərlə işləyən şirkətlər problem deməkdir. Oxucularımızı diqqətli olmağa çağırırıq, çünki Sphere Entertainment -in qeyri-rentabelli fəaliyyəti davam edərsə, kredit agentlikləri onun reytinqini aşağı sala bilər ki, bu da əlavə borclanmanı daha bahalı edəcək və böyümə perspektivlərini məhdudlaşdıracaq. Şirkət, bazar gözlənilmədən dəyişərsə, çətin vəziyyətə düşə bilər. Ümid edirik ki, Sphere Entertainment gəlirliliyini artıra biləcək və o vaxta qədər ehtiyatlı qalırıq.