2025-ci ilin noyabrından bəri Prosperity Bancshares 0.8% kiçik bir itki ilə 66.30 dollar ətrafında dəyişərək sabit bir vəziyyətdədir. Səhm bu dövrdə S&P 500 -ün 9.9% qazancından da geri qalıb. Niyə Prosperity Bancshares -in zəif performans göstərəcəyini düşünürük? Hələlik Prosperity Bancshares -i rədd edirik. PB -dən daha yaxşı imkanların olmasının üç səbəbi və əvəzinə almaq istədiyimiz bir səhm aşağıdadır. 1. Xalis Faiz Gəliri Zəif Tələbə İşarə Edir Banklar müxtəlif mənbələrdən gəlir əldə etsələr də, investorlar xalis faiz gəlirini əsas sütun hesab edirlər – onun proqnozlaşdırıla bilən, təkrarlanan xüsusiyyətləri birdəfəlik ödənişlərin dəyişkənliyi ilə kəskin ziddiyyət təşkil edir. Prosperity Bancshares -in xalis faiz gəliri son beş ildə illik 2% sürətlə artıb ki, bu da daha geniş bank sənayesindən xeyli pisdir və ümumi gəlirlərinə uyğundur. Bu, onun kredit artımı ilə əlaqədar idi, çünki bankın ödənilməmiş kredit portfelinə nisbətdə nə qədər qazandığını göstərən xalis faiz marjası bu dövrdə azalıb. 2. EPS Artımı Durğunlaşıb Biz səhm başına qazancda ( EPS ) uzunmüddətli dəyişikliyi izləyirik, çünki bu, şirkətin böyüməsinin gəlirli olub olmadığını vurğulayır. Prosperity Bancshares -in son beş ildə sabit EPS -i illik 2.3% gəlir artımından aşağı idi. Bu, şirkətin genişləndikcə səhm başına daha az gəlirli olduğunu göstərir. 3. TBVPS Proqnozları Qarşıda Fırtınalı Günlər Göstərir Bankın səhm başına maddi balans dəyəri ( TBVPS ) daha yüksək xalis faiz marjası yaratdıqda və kredit itkilərini aşağı səviyyədə saxladıqda artır, bu da zamanla səhmdar dəyərini artırmağa imkan verir. Növbəti 12 ay ərzində Konsensus proqnozları Prosperity Bancshares -in TBVPS -nin 1.6% azalaraq 41.69 dollara düşəcəyini göstərir ki, bu da xoşagəlməz bir proqnozdur. Yekun Qərar: Prosperity Bancshares əvəzinə alacağımız səhmlər