Perella Weinberg son altı ayda 3.8% kiçik bir itki ilə 17.99 dollar səviyyəsində sabit qalaraq yerində saymışdır. Səhm bu dövrdə S&P 500 -ün 9.9% qazancından da geri qalmışdır. Niyə Perella Weinberg -in zəif performans göstərəcəyini düşünürük? Biz hələlik bu səhmdən uzaq dururuq. Budur, PWP -nin bizi niyə həyəcanlandırmadığının üç səbəbi və əvəzinə sahib olmaq istədiyimiz bir səhm. 1. Uzunmüddətli Gəlir Artımı Məyus Edir. Bir şirkətin uzunmüddətli satış performansı onun ümumi keyfiyyətini göstərə bilər. İstənilən biznes qısa müddətli uğur qazana bilər, lakin yüksək səviyyəli bir şirkət illərlə böyüyür. Təəssüf ki, Perella Weinberg -in son beş ildəki illik 2.9% gəlir artımı ləng idi. Bu, bizim meyarlarımızdan geri qaldı. 2. EPS Aşağı Düşür. Səhm başına qazancın ( EPS ) uzunmüddətli dəyişikliyini təhlil etmək, şirkətin əlavə satışlarının gəlirli olub olmadığını göstərir – məsələn, gəlir həddindən artıq reklam və promosyon xərcləri ilə şişirdilə bilər. Perella Weinberg -in tam illik EPS -i son dörd ildə illik 25.6% azalıb. Biz oxucularımızı gəlirləri və EPS -i azalan şirkətlərdən uzaq durmağa çağırırıq, çünki azalan qazanclar dəyişən dünyəvi tendensiyaları və üstünlükləri göstərə bilər. Əgər vəziyyət gözlənilmədən dəyişərsə, Perella Weinberg -in aşağı təhlükəsizlik marjası onun səhm qiymətini böyük enişlərə həssas edə bilər. 3. Əvvəlki Böyümə Təşəbbüsləri Zərər Gətirib. Kapitalın gəlirliliyi, yəni ROE , bankın səhmdar kapitalına nisbətən gəlirliliyini ölçür – bu, bu qurumlar üçün əsas kapital mənbəyidir. Uzun müddət ərzində üstün ROE performansı yenidən investisiya, səhm geri alımları və dividendlərin artması vasitəsilə səhmdar sərvətinin daha sürətli artmasına səbəb olur. Son beş ildə Perella Weinberg -in orta ROE -si mənfi 13.6% olmuşdur ki, bu da nəinki mütləq mənada, həm də 25%+ göstərən firmaların əksəriyyətinə nisbətən pis bir nəticədir. Bu həm də Perella Weinberg -in rəqabət üstünlüyünün az olduğunu və ya heç olmadığını göstərir. Yekun Qərar