Teladoc hazırda hər səhm üçün 6.81 dollar səviyyəsində ticarət olunur və son altı ayda cüzi 1.6% itki ilə az irəliləyiş göstərib. Səhm eyni dövrdə S&P 500 -ün 9.9% qazancından da geri qalıb. Niyə Teladoc maraqlı deyil? Biz hələlik Teladoc -u rədd edirik. Budur, TDOC ilə ehtiyatlı olmanız üçün üç səbəb və əvəzinə sahib olmaq istədiyimiz bir səhm. 1. Uzunmüddətli Gəlir Artımı Pankekdən Daha Düz Bir şirkətin uzunmüddətli performansı onun ümumi keyfiyyətinin göstəricisidir. İstənilən biznes bir-iki yaxşı rüb keçirə bilər, lakin bir çox davamlı biznes illərlə böyüyür. Təəssüf ki, Teladoc ardıcıl olaraq tələbi artırmaqda çətinlik çəkib, çünki son 12 ay ərzində 2.51 milyard dollar satış həcmi üç il əvvəlki gəlirinə yaxın idi. Bu, yaxşı nəticə deyil və onun daha aşağı keyfiyyətli bir biznes olduğunu göstərir. 2. Müştəri Xərcləri Azalır, İstifadəçi Fəallığı Düşür? İstifadəçi başına orta gəlir ( ARPU ) izlənilməsi vacib bir göstəricidir, çünki o, şirkətin hər istifadəçidən əməliyyat haqları şəklində nə qədər qazandığını ölçür. ARPU həmçinin istifadəçinin orta sifariş ölçüsü və Teladoc -un hər sifarişdən əldə etdiyi pay, yəni “kəsim” haqqında unikal məlumatlar verir. Teladoc -un ARPU -su son iki ildə azalıb, illik orta hesabla 9% eniş göstərib. Bu, onun istifadəçiləri cəlb etmək qabiliyyəti ilə bağlı suallar doğurur və platformasının dəyərinin azaldığını göstərir. 3. Proqnozlaşdırılan Gəlir Artımı Məhdud Yüksəliş Göstərir Wall Street analitikləri tərəfindən proqnozlaşdırılan gəlirlər bir şirkətin potensialını göstərir. Proqnozlar həmişə dəqiq olmaya bilər, lakin sürətlənən artım adətən qiymətləndirmə əmsallarını və səhm qiymətlərini artırır, yavaşlayan artım isə əksinə təsir göstərir. Növbəti 12 ay ərzində satış tərəfi analitikləri Teladoc -un gəlirinin durğunlaşacağını gözləyirlər. Bu proqnoz bizi həyəcanlandırmır və onun yeni məhsul və xidmətlərinin hələlik ümumi performansını sürətləndirməyəcəyini göstərir. Yekun Qərar Bütün Bazar Şərtləri üçün Yüksək Keyfiyyətli Səhmlər