Korn Ferry hazırda hər səhm üçün 64.52 dollar səviyyəsində ticarət olunur və son altı ayda 0.7% kiçik bir itki ilə az artım göstərib. Səhm bu dövrdə S&P 500 -ün 9.9% qazancından da geri qalıb. Niyə Korn Ferry həyəcanverici deyil? Biz hələlik Korn Ferry -ni rədd edirik. Budur KFY -nin bizi niyə həyəcanlandırmadığının üç səbəbi və sahib olmaq istədiyimiz bir səhm. 1. Gəlir Artımının Dayanması. Biz StockStory -də uzunmüddətli artıma ən çox əhəmiyyət veririk, lakin biznes xidmətləri daxilində, geniş tarixi görünüş son yenilikləri və ya dağıdıcı sənaye tendensiyalarını nəzərdən qaçıra bilər. Korn Ferry -nin son performansı göstərir ki, son iki ildə gəlirləri sabit qaldığı üçün tələbatı əhəmiyyətli dərəcədə yavaşlayıb. 2. Sərbəst Pul Axını Marjasının Azalması. Əgər bir müddətdir StockStory -ni izləyirsinizsə, bilirsiniz ki, biz sərbəst pul axınına böyük əhəmiyyət veririk. Niyə, soruşursunuz? İnanırıq ki, sonda pul kraldır və siz hesablamalardakı mənfəətlərlə borcları ödəyə bilməzsiniz. Aşağıda göründüyü kimi, Korn Ferry -nin marjası son beş ildə 5.3 faiz bəndi azalıb. Davamlı azalmalar onun investisiya dövrünün ortasında olduğuna işarə edə bilər. Son 12 ay ərzində Korn Ferry -nin sərbəst pul axını marjası 10% təşkil edib. 3. Yeni İnvestisiyalar Nəticə Vermir, ROIC Azalır. ROIC , yəni investisiya edilmiş kapitalın gəlirliliyi, bir şirkətin topladığı pula (borc və səhm) nisbətən nə qədər əməliyyat mənfəəti əldə etdiyini göstərən bir göstəricidir. Biz yüksək gəlirli bizneslərə investisiya etməyi sevirik, lakin bir şirkətin ROIC -dəki tendensiya tez-tez bazarı təəccübləndirir və səhm qiymətini hərəkətə gətirir. Təəssüf ki, Korn Ferry -nin ROIC -i son bir neçə ildə azalıb. Biz rəhbərliyin keçmişdə etdiklərini bəyənirik, lakin onun azalan gəlirləri bəlkə də daha az gəlirli böyümə imkanlarının bir əlamətidir. Son Qərar: Korn Ferry -dən Daha Çox Bəyəndiyimiz Səhmlər