Hub Group son altı ayda S&P 500 ilə paralel olaraq bazarın trayektoriyasını yaxından izləyib. Səhm 6.8% artaraq 37.96 dollar a yüksəldiyi halda, indeks 9.9% qazanıb. Niyə Hub Group -un zəif performans göstərəcəyini düşünürük? Biz hələlik bu səhmdən uzaq dururuq. HUBG ilə ehtiyatlı olmanız üçün üç səbəb və əvəzinə sahib olmaq istədiyimiz bir səhm. 1. Uzunmüddətli Gəlir Artımı Məyus Edir. Bir şirkətin uzunmüddətli performansı onun ümumi keyfiyyətinin göstəricisidir. İstənilən biznes bir-iki yaxşı rüb keçirə bilər, lakin ən yaxşıları uzun müddət ərzində ardıcıl olaraq böyüyür. Təəssüf ki, Hub Group -un son beş ildəki illik 1.6% gəlir artımı ləng olub. Bu, bizim standartlarımızdan aşağı idi. 2. Son İki İldə EPS Azaldı. Uzunmüddətli qazanc tendensiyaları bizə böyük mənzərəni versə də, biz EPS -i daha qısa müddət ərzində də izləyirik, çünki bu, biznes üçün yaranan bir mövzu və ya inkişaf haqqında fikir verə bilər. Təəssüf ki, Hub Group üçün son iki ildə EPS gəlirlərindən daha çox, 28% azalıb. Bu, şirkətin azalan tələbə uyğunlaşmaqda çətinlik çəkdiyini göstərir. 3. ROIC Azaldıqca Yeni İnvestisiyalar Bəhrə Vermir. Biz yüksək gəlirli bizneslərə investisiya etməyi sevirik, lakin şirkətin ROIC -dəki tendensiya tez-tez bazarı təəccübləndirir və səhm qiymətini hərəkətə gətirir. Təəssüf ki, Hub Group -un ROIC -i son bir neçə ildə əhəmiyyətli dərəcədə azalıb. Biz rəhbərliyin keçmişdə etdiklərini bəyənirik, lakin azalan gəlirləri bəlkə də daha az gəlirli böyümə imkanlarının əlamətidir. Yekun Qərar: Hub Group əvəzinə alacağımız səhmlər.