Hindustan Aeronautics (HAL) şirkətinin səhmləri bazar ertəsi təxminən 5% düşərək, müdafiə nəhənginin 2026-cı maliyyə ilinin yanvar-mart rübü üçün nəticələrini açıqlamasından sonra üç gün ərzində itkilərini 10%-ə çatdırdı, baxmayaraq ki, brokerlər səhmə nikbin yanaşırlar. Şirkət cümə axşamı mart ayında başa çatan rüb üçün 4,196 crore rupi konsolidə edilmiş xalis mənfəət bildirdi ki, bu da əvvəlki ilin eyni dövründə bildirilən 3,977 crore rupi mənfəətdən illik (YoY) 6% artım deməkdir. Müdafiə nəhənginin əməliyyatlardan əldə etdiyi gəlir Q4FY26 -da illik 2% artaraq 13,942 crore rupi təşkil edib ki, bu da əvvəlki maliyyə ilinin müvafiq rübündə bildirilən 13,700 crore rupi -dən çoxdur. Hindustan Aeronautics səhmləri cümə axşamı nəticələrdən sonra cüzi düşüşlə bağlanmışdı. Səhm cümə günü 5%, bazar ertəsi isə daha 5% düşərək səhər ticarət saatlarında NSE -də 4,175 rupi səviyyəsinə çatdı. Şirkətin səhmləri bir həftədə 12%-dən çox, bir ayda isə təxminən 5% düşüb. Səhm bir ildə 18%-dən çox azalıb. Jefferies HAL haqqında: Jefferies HAL səhmləri üzrə 'Al' tövsiyəsini saxlayaraq, hədəf qiymətini 6,300 rupi -yə qədər artırdı. Bu, səhmin NSE -də əvvəlki bağlanış qiyməti olan 4,386.20 rupi -dən təxminən 44% artım potensialı deməkdir. Beynəlxalq broker şirkətin mart rübü EBITDA -sının gəlir çatışmazlığı səbəbindən proqnozlarından 10% aşağı olduğunu vurğuladı. “Lakin, digər gəlirlərin daha yaxşı olması səbəbindən PAT gözləntilərdən 3% yuxarı idi. Mart rübündə müşahidə olunan aşağı ümumi marjaları nəzərə alaraq FY27E-28E EPS -i 3-8% azaldırıq. İcra sürətləndikcə, xüsusilə növbəti 3 ayda Tejas Mk1A təyyarələrinin tədarükü ilə səhmin daha da yüksələcəyinə inanırıq” deyildi. Nuvama HAL haqqında: Nuvama Institutional Equities də HAL səhmləri üzrə 'Al' reytinqini saxlayaraq, ucuz qiymətləndirmələrə istinad etdi. O, səhm üçün hədəf qiymətini 5,040 rupi -yə qədər artırdı ki, bu da səhmin əvvəlki bağlanış qiymətindən təxminən 15% artım potensialı deməkdir. Broker şirkətinin bildirdiyinə görə, firma illik cəmi 1.8% artımla zəif bir rüb keçirib. Bununla belə, Nuvama əlavə etdi ki, 2.54 trilyon rupi (~ FY26 satışlarının 7.7x) həcmindəki sifariş portfeli uzunmüddətli görünürlük təmin etməyə davam edir, lakin əsas platformalarda ( LCA Tejas , ALH , HTT-40 ) icranın sürətləndirilməsi böyümə tempini artırmaq üçün kritikdir. “ H2FY27 -də LCA Tejas tədarüklərinin sürətləndirilməsi, GE -dən vaxtında təchizatdan asılı olaraq əsas nəzarət ediləcək məqam olaraq qalır. ALH , HTT-40 və Sukhoi proqramları üzrə icra, eləcə də 900 milyard rupi sifariş boru kəmərinin konvertasiyası böyümə görünürlüyünü qorumaq üçün kritikdir. İcranın yaxşılaşması ilə yanaşı yeni sifariş axınları fonunda marja davamlılığı əsas yenidən qiymətləndirmə tətikləyicisi olaraq qalır” deyə Nuvama əlavə etdi. Equirus Securities HAL haqqında: Equirus Securities HAL səhmləri üzrə reytinqini son qiymətləndirmə korreksiyasından sonra 'Qısa'dan 'Uzun'a yüksəltdi, eyni zamanda hədəf qiymətini 5,330 rupi -yə qədər artırdı ki, bu da 21%-dən çox artım potensialı deməkdir. Broker şirkəti firmanın FY26 -da icra məhdudiyyətli bir il keçirdiyini, gəlirlərin cəmi 7% artdığını, çünki LCA Mk1A tədarüklərinin tamamilə FY27 -yə keçdiyini vurğuladı. “Təxirə salınmış icra sürətləndirilməsini əks etdirmək üçün FY27/FY28 EBITDA proqnozlarını 10%/9% azaltdıq, baxmayaraq ki, daha yüksək digər gəlirlər EPS təsirini böyük ölçüdə yumşaldır” deyə əlavə edildi. JM Financial HAL haqqında: JM Financial isə HAL səhmlərini 'Al'dan 'Əlavə et'ə endirdi, eyni zamanda hədəf qiymətini 4,770 rupi -yə qədər azaltdı. Yerli broker HAL -ın Q4 FY26 üçün zəif nəticələr bildirdiyini qeyd etdi. Həmçinin oxuyun: Delhivery səhmləri 4-cü rübün nəticələrindən sonra 5% düşdü. Niyə Nuvama , Elara və digər brokerlər nikbin qalırlar? “ Tejas Mk1A tədarüklərindəki gecikməni və aşağı gəlirliliyi nəzərə almaq üçün FY27/28 üçün EPS proqnozlarımızı hər biri ~2% azaltdıq. FY26 -da daha zəif ümumi marjanı nəzərə almaq üçün ümumi marja proqnozlarımızı azaltdıq. Bu, aşağı müddəalarla qismən kompensasiya edilir. FY26–28E dövründə ~15% gəlir CAGR -nin ~10% EPS CAGR -ni təmin edəcəyini gözləyirik” deyə əlavə edildi. (İmtina: Ekspertlər tərəfindən verilən tövsiyələr, təkliflər, baxışlar və fikirlər onların özlərinə aiddir. Bunlar The Economic Times -ın fikirlərini əks etdirmir)