Bazar kapitallaşması 5.5 trilyon dollara yaxınlaşan Nvidia (NASDAQ: NVDA) dünyanın ən dəyərli şirkəti kimi çıxış edir. Şirkətlə bağlı bütün nikbinlik, GPU-ların dünyanın ən qabaqcıl süni intellekt (AI) modellərini gücləndirdiyi inkişaf edən data mərkəzi əməliyyatlarına əsaslanır. Mənim fikrimcə, şirkətin yüksəliş potensialı hələ tükənməyib. Data mərkəzi gəlirləri kapital xərcləri superdövrü fonunda partlayıcı artımını davam etdirərkən, Nvidia çip dizaynerindən bütün AI infrastruktur yığınının daha şaxələnmiş memarına çevrilir. Hədəfli investisiyalar AI -nı giqavatt fabriklərinə və kənar şəbəkələrə miqyaslandırmaq üçün fiziki, optik və simsiz əsasları təmin etmək üçün açardır. Data mərkəzi impulsunun davam etməsini gözləyin. Növbəti bir neçə il ərzində data mərkəzlərinin Nvidia -nın əsas böyümə vektoru olaraq qalacağını tam gözləyirəm. Hipermiqyaslılar təlim, nəticə çıxarma və indi də agent AI üçün getdikcə daha böyük çip klasterləri yerləşdirdikcə, sürətləndirilmiş hesablama tələbi yavaşlama əlamətləri göstərmir. Daha mürəkkəb tətbiqlər səbəbindən modellər daha çox parametr ağırlıqlı olduqca, hər bir ardıcıl GPU arxitekturasından əldə edilən marjinal gəlirlər artır. Şəbəkə gəlirləri avadanlıq trendini gücləndirməyə hazırdır. Bütün bunlar o deməkdir ki, data mərkəzi quruculuqları sadəcə bütün silindrlərdə işləmir; onlar Nvidia -nın qurulmasına kömək etdiyi infrastruktur tərəfindən super yüklənir. Çip istehsalçısından tamhüquqlu AI memarına qədər Nvidia -nın kapital bölgüsü strategiyası şirkətin AI dəyər zəncirində yuxarı və aşağı istiqamətdə qəsdən addımlar atdığını göstərir. Şirkətin milyardlarla dollarlıq investisiyaları passiv bahislər deyil. Əksinə, bu addımlar təchizatı təmin etmək, qəbulu sürətləndirmək və yeni əlçatan bazarları açmaq üçün atılır. Məsələn, Nvidia -nın CoreWeave -dəki son 2 milyard dollarlıq payı 2030-cu ilə qədər 5 giqavattdan çox AI fabrikinin qurulmasını birbaşa maliyyələşdirir. Bunun müqabilində CoreWeave Nvidia -nın GPU -larını, Vera CPU -larını, BlueField saxlama sistemlərini və şəbəkə avadanlıqlarını yerləşdirəcək – bu, təmin edilmiş tələbatın xeyirxah dövrəsini yaradır. Elektrik birləşmələri daha çox enerji sərf etdikcə və fiziki hədlərinə çatdıqca, fotonika məlumatları sürətlə və daha az enerji sərfiyyatı ilə ötürmək üçün vacib hala gəlir. Nvidia bu narahatlıqları Lumentum və Coherent -ə iki ayrı 2 milyard dollarlıq öhdəlik götürərək həll etdi.