Triumph Financial -ın son altı ayda 25.9% gəliri S&P 500 -ü 14.4% üstələyib və səhm qiyməti 63.64 dollar a çatıb. Bu yüksəliş investorları növbəti addımlarını düşünməyə vadar edə bilər. Niyə Triumph Financial -ın zəif performans göstərəcəyini düşünürük? Investorların qiymət artımından faydalanmasından məmnunuq, lakin biz hələlik bu səhmdən uzaq dururuq. Budur, TFIN ilə ehtiyatlı olmaq üçün üç səbəb və əvəzində sahib olmaq istədiyimiz bir səhm. 1. Xalis Faiz Gəliri Zəif Tələbə İşarə Edir. Təcrübəmiz və araşdırmalarımız göstərir ki, bazar əsasən bankın xalis faiz gəlirlərinin artımına əhəmiyyət verir, çünki birdəfəlik ödənişlər daha aşağı keyfiyyətli və təkrarlanmayan gəlir mənbəyi hesab olunur. Triumph Financial -ın xalis faiz gəliri son beş ildə illik 2.9% sürətlə artıb ki, bu da ümumi bank sektorundan xeyli pis və ümumi gəlirlərindən daha yavaşdır. Onun artımı xalis faiz marjasının artması ilə əlaqədar idi ki, bu da bankın ödənilməmiş kreditlərinə nisbətdə nə qədər qazandığını göstərir, çünki bu dövrdə onun kredit portfeli kiçilmişdi. 2. Xalis Faiz Marjası Azalır. Xalis faiz marjası ( NIM ) bankın ödənilməmiş kreditlərinə nisbətdə nə qədər qazandığını göstərir. Bu, izlənilməsi ən vacib göstəricilərdən biridir, çünki bankın kreditlərinin necə performans göstərdiyini və xidmətləri üçün daha yüksək mükafatlar tələb etmək qabiliyyətinin olub-olmadığını göstərir. Son iki ildə Triumph Financial -ın xalis faiz marjası orta hesabla 6.5% təşkil edib. Lakin bu dövrdə onun marjası 7.4%-dən 6.3%-ə qədər azalıb. Bu azalma onun xalis faiz gəlirləri üçün maneə olub. Mövcud faiz dərəcələri zamanla xalis faiz marjası dəyişikliklərinin əsas müəyyənedicisi olsa da, azalma Triumph Financial -ın ya kreditlər və depozitlər üçün rəqabətlə üzləşdiyini, ya da balans hesabatının tərkibində mənfi qarışıq dəyişiklik yaşadığını göstərə bilər. 3. Səhm Başına Mənfəət (EPS) Azalır. Səhm başına mənfəətdə ( EPS ) uzunmüddətli dəyişikliyin təhlili şirkətin əlavə satışlarının gəlirli olub-olmadığını göstərir – məsələn, gəlir reklam və promosyonlara həddindən artıq xərclər vasitəsilə şişirdilə bilər. Təəssüf ki, Triumph Financial üçün, son beş ildə onun EPS -i illik 22.7% azalıb, gəlirləri isə 4.6% artıb. Bu, şirkətin genişləndikcə səhm başına daha az gəlirli olduğunu göstərir. Yekun Qərar