Nə Baş Verdi? Prezident Trampın Pekinə dövlət səfəri texnologiya sektorunda bazar əhval-ruhiyyəsini yüksəltdikdən sonra bir sıra səhmlər günorta sessiyasında sıçrayış etdi, S&P 7,500-dən yuxarı rekord həddə çatdı. Tramp-Xi sammiti investorların ümid etdiyindən daha az konkret razılaşma ilə nəticələnsə də, ABŞ-Çin ticarət əlaqələri ətrafındakı ümumi əhval-ruhiyyə qarşıdurmadan ehtiyatlı konstruktivliyə doğru dəyişdi və proqram təminatı kimi qlobal miqyasda açıq bir sektor üçün bu qeyri-müəyyənliyin azalması alıcıları geri qaytarmaq üçün kifayət etdi. Müsbət əhval-ruhiyyəyə əlavə olaraq, Figma 46% gəlir artımı göstərdi, erkən Süni İntellekt (AI) monetizasiyası real irəliləyiş nümayiş etdirdi və ServiceNow Experian ilə çoxillik AI tərəfdaşlığını elan etdi. Hər bir hesabat eyni tezisi gücləndirdi: müəssisə proqram təminatı şirkətləri ilin əvvəlində sektora ağır təsir edən bir narahatlıq olan AI tərəfindən pozulmaq əvəzinə, onu məhsullarına uğurla daxil edir və bunun üçün ödəniş alır. Fond bazarı xəbərlərə həddindən artıq reaksiya verir və böyük qiymət enişləri yüksək keyfiyyətli səhmləri almaq üçün yaxşı imkanlar yarada bilər. Digərləri arasında, aşağıdakı səhmlər təsirləndi: Samsara (IOT) üzərində fokuslanma. Samsara -nın səhmləri çox dəyişkəndir və son bir ildə 5%-dən çox 28 hərəkətə malikdir. Bu kontekstdə, bugünkü hərəkət bazarın bu xəbəri əhəmiyyətli hesab etdiyini, lakin biznesə dair qavrayışını əsaslı şəkildə dəyişdirəcək bir şey olmadığını göstərir. Haqqında yazdığımız əvvəlki böyük hərəkət 4 gün əvvəl, artan xəzinə gəlirləri və yenilənmiş İran gərginliyinin proqram təminatı sektoruna təsir etməsi xəbəri ilə səhmin 3.1% düşməsi idi. Trampın İranın son sülh təklifini rədd etməsi ilə 10 illik gəlir 4.4%-ə yüksəldi, bu da yüksək əmsallı SaaS adlarının asılı olduğu terminal dəyər əmsallarını (gələcək pul axınının indiki dəyərə endirilmiş forması) sıxdı. Əsl hekayə daha tematik idi, 2026-cı il bəzi proqram təminatı adları üçün çətin bir il olacaqdı, çünki investorlar agent AI -nin müəssisə proqram təminatı iqtisadiyyatını gücləndirən ənənəvi abunə modelini aşındıracağından qorxurdular.