Enphase üçün necə də bir dövr olub. Təkcə son altı ayda şirkətin səhm qiyməti nəhəng 90.1% artaraq hər səhm üçün 52.48 dollar a çatıb. Bu performans investorları vəziyyətə necə yanaşmaq barədə düşündürə bilər. Niyə Enphase -in zəif performans göstərəcəyini düşünürük? Biz investorların qiymət artımından faydalanmasından məmnunuq, lakin Enphase ilə bağlı ehtiyatlıyıq. Budur, ENPH ilə ehtiyatlı olmanız üçün üç səbəb və əvəzinə sahib olmaq istədiyimiz bir səhm. 1. Gəlirlərin Aşağı Düşməsi Uzunmüddətli böyümə ən vacibdir, lakin sənaye sahəsində geniş tarixi baxış yeni sənaye tendensiyalarını və ya tələb dövrlərini nəzərdən qaçıra bilər. Enphase -in son performansı son iki ildə gəlirlərinin illik 12.5% azalması ilə beş illik trendindən kəskin bir dönüşü göstərir. 2. Sərbəst Pul Axını Marjasının Düşməsi Əgər bir müddətdir StockStory -ni izləyirsinizsə, bilirsiniz ki, biz sərbəst pul axınına xüsusi əhəmiyyət veririk. Niyə, soruşursunuz? İnanırıq ki, sonda pul kraldır və siz hesablaşma mənfəətlərindən borcları ödəmək üçün istifadə edə bilməzsiniz. Aşağıda göründüyü kimi, Enphase -in marjası son beş ildə 10.9 faiz bəndi azalıb. Əgər azalma davam edərsə, bu, artan investisiya ehtiyaclarını və kapital intensivliyini göstərə bilər. Enphase -in son 12 ay üçün sərbəst pul axını marjası 10.4% idi. 3. Yeni İnvestisiyalar ROIC Azaldıqca Bəhrə Vermir Biz yüksək gəlirli bizneslərə investisiya etməyi sevirik, lakin şirkətin ROIC -dəki tendensiya tez-tez bazarı təəccübləndirir və səhm qiymətini hərəkətə gətirir. Son bir neçə ildə Enphase -in ROIC -i təəssüf ki, əhəmiyyətli dərəcədə azalıb. Biz rəhbərliyin keçmişdə gördüyü işləri bəyənirik, lakin onun azalan gəlirləri bəlkə də daha az gəlirli böyümə imkanlarının bir əlamətidir. Yekun Qərar Enphase -dən Daha Çox Bəyəndiyimiz Səhmlər