Simply Good Foods -un səhm qiyməti son altı ayda ciddi zərbə alaraq dəyərinin 38.8%-ni itirib və hər səhm üçün 11.86 dollar a düşüb. Bu, qismən onun zəif rüblük nəticələri ilə əlaqədar idi və investorları növbəti addımlarını düşünməyə vadar edə bilər. Niyə Simply Good Foods -un zəif performans göstərəcəyini düşünürük? Səhm ucuzlaşsa da, biz hələlik bu səhmdən uzaq dururuq. Budur, SMPL -in bizi niyə həyəcanlandırmadığının üç səbəbi və əvəzinə sahib olmaq istədiyimiz bir səhm. 1. Uzunmüddətli Gəlir Artımı Məyus Edir. Bir şirkətin uzunmüddətli performansını araşdırmaq onun keyfiyyəti haqqında ipuçları verə bilər. İstənilən biznes bir-iki yaxşı rüb keçirə bilər, lakin ən yaxşıları uzun müddət ərzində ardıcıl olaraq böyüyür. Təəssüf ki, Simply Good Foods -un satışları son üç ildə orta hesabla 6% mürəkkəb illik artım tempi ilə böyüyüb. Bu, istehlak malları sektoru üçün müəyyən etdiyimiz meyarı ödəyə bilmədi. 2. Gəlir Proqnozları Çətin Zamanlar Vəd Edir. Wall Street analitikləri tərəfindən proqnozlaşdırılan gəlirlər bir şirkətin potensialını göstərir. Proqnozlar həmişə dəqiq olmaya bilər, lakin sürətlənən artım adətən qiymətləndirmə əmsallarını və səhm qiymətlərini artırır, yavaşlayan artım isə əksinə təsir göstərir. Növbəti 12 ay ərzində satış tərəfi analitikləri Simply Good Foods -un gəlirinin 4.9% azalacağını gözləyirlər. Bu proqnoz qənaətbəxş deyil və onun məhsullarının bəzi tələb problemləri ilə üzləşəcəyini göstərir. 3. Əməliyyat Marjasının Kiçilməsi Əlavə Qeyd: Şirkətin brendlərinin balans dəyərini qiymətləndirmə prosesinin bir hissəsi olaraq, SMPL Atkins brendi və OWYN brendi qeyri-maddi aktivləri ilə bağlı ümumilikdə 249.0 milyon dollar qeyri-pul, dəyərsizləşmə xərci tanıyıb. Əməliyyat marjası gəlirliliyin vacib ölçüsüdür, çünki o, bütün əsas xərclər – satılan malların dəyərindən tutmuş reklam və əmək haqqına qədər hər şey nəzərə alındıqdan sonra qalan gəlir hissəsini göstərir. O, həmçinin müxtəlif borc və vergi dərəcələri olan şirkətlər arasında gəlirliliyi müqayisə etmək üçün faydalıdır, çünki faiz və vergiləri istisna edir. Gəlirliliyindəki tendensiyanı təhlil edərək, Simply Good Foods -un əməliyyat marjası son bir ildə 24.4 faiz bəndi azalıb. Bu, şirkətin xərc bazası ilə bağlı suallar doğurur, çünki onun gəlir artımı sabit xərcləri üzərində ona rıçaq verməli, nəticədə daha yaxşı miqyas iqtisadiyyatı və gəlirlilik təmin etməli idi. Simply Good Foods -un performansı necə baxsanız da zəif idi – bu, xərclərin artdığını və onları müştərilərinə ötürə bilmədiyini göstərir. Son 12 ay üçün onun əməliyyat marjası mənfi 9.1% idi.