Bharat Electronics səhmlərinin hədəf qiyməti: Bir sıra broker firmaları Bharat Electronics Ltd (BEL) ilə bağlı müsbət mövqelərini qoruyurlar, lakin bəziləri ehtimal olunan gecikmələr səbəbindən dövlətə məxsus müdafiə nəhənginin hədəf qiymətlərini 10%-ə qədər azaldıblar. BEL illik müqayisədə (YoY) xalis mənfəətində 4.7% artım qeyd edərək 2,203.16 kror rupi yə çatdığını, gəlirlərinin isə 11.6% artaraq 10,177.17 kror rupi olduğunu bildirib. 2026-cı il aprelin 1-nə olan sifariş portfeli 73,882 kror rupi təşkil edib. Şirkət hər səhm üçün 0.55 rupi məbləğində yekun dividendlər elan edib. Ebitda illik müqayisədə 3% artaraq 2,876 kror rupi yə çatıb, marjalar isə 28.3%-ə qədər azalıb. Bharat Electronics səhmləri cümə axşamı 3%-dən çox artaraq 426.10 rupi yə yüksəlib və ümumi bazar kapitallaşması 3.1 lakh kror rupi təşkil edib. Lakin səhm 2026-cı ilin mart ayında qeydə alınan 52 həftəlik ən yüksək səviyyəsi olan 473.25 rupi dən təxminən 10% aşağı düşüb. Bununla belə, səhm qısa müddətdə zəif qalıb. Brokerlərin fikrincə, Bharat Electronics sağlam marjalar, güclü icra və gözləntiləri aşan sifariş axınları ilə güclü əməliyyat performansı göstərib. Analitiklər əsas layihə mükafatlarında bəzi gecikmələrə baxmayaraq, güclü müdafiə sifariş portfeli, artan yerliləşdirmə, ixrac imkanları və marjaların davamlılığı ilə dəstəklənən orta müddətli böyüməyə nikbin yanaşırlar. Bharat Electronics -in güclü icra və gözləniləndən daha yaxşı marjalar sayəsində performansı gözləntilərə uyğun olub. 2026-cı maliyyə ili üçün sifariş axınları 30,000 kror rupi təşkil edərək öz proqnozlarını üstələyib. İlin marja performansı 29% ilə güclü qalıb; lakin, müştəri avanslarının azalması və debitor borclarının artması səbəbindən NWC artıb, deyə hədəfini 510 rupi yə endirən Motilal Oswal Financial Services bildirib. "O, QRSAM sifarişinin 2026-cı ilin iyun-iyul aylarında veriləcəyini gözləyir. BHE Ordu , Hərbi Dəniz Qüvvələri və Hərbi Hava Qüvvələri üzrə böyük platforma sifarişlərinin əsas benefisiarı olaraq qalır və güclü ünvanlana bilən bazarla BHE növbəti bir neçə il ərzində 15% gəlir artımını davam etdirə bilər. Təkmilləşdirilmiş yerliləşdirmə səviyyələri və əməliyyat rıçaqının faydaları ilə BEL -in güclü marja performansının davam edəcəyini gözləyirik," deyə 'al' etiketi ilə bildirilib. Nirmal Bang Institutional Equities şirkətin Hindistan ın müdafiə elektronikası ekosistemində əsas inteqrator mövqeyini və bir çox strateji müdafiə platformalarında güclü iştirakını nəzərə alaraq müsbət mövqeyini qoruyur. O, 2027-ci maliyyə ili və 2028-ci maliyyə ili üçün müvafiq olaraq 19% və 21% gəlir artımını nəzərə alır, eyni zamanda proqnoz dövründə güclü icra və artan miqyasla dəstəklənən 28%-dən çox marjaları proqnozlaşdırır. Gəlir, Ebidta və PAT -ın proqnoz dövründə müvafiq olaraq 20%, 18% və 19% CAGR göstərəcəyi gözlənilir. Zəngin qiymətləndirməyə baxmayaraq, biz 'al' reytinqini saxlayırıq, səhmi 2028-ci ilin mart ayının EPS -nin 42 qatı ilə qiymətləndirərək 497 rupi hədəf qiymətinə çatırıq," deyə əlavə edilib. "Bizim BEL -in orta müddətli mövqeyi ilə bağlı inamımız güclənir, QRSAM , P-75(I) , növbəti nəsil korvetlər, EW sistemləri və digər böyük proqramlar üzrə güclü sifariş portfeli, həmçinin hər bir neçə ildən bir böyük həcmli imkanların sabit axını ilə. Daha yüksək əlavə dəyərə doğru davam edən keçid marjaların azalması əvəzinə davamlılığını dəstəkləməlidir," deyə Choice Institutional Equities bildirib. Bundan əlavə, əsas nəzarət edilə bilən icra çevrilməsidir ki, bu da gəlir görünürlüyünü və əməliyyat rıçağını tədricən yaxşılaşdırmalıdır, deyə bildirilib. Choice , güclü uzunmüddətli böyümə görünürlüyü, möhkəm sifariş portfeli və sağlam layihə axını ilə dəstəklənən BEL -ə müsbət yanaşır, ona 'al' reytinqi verir, lakin hədəf qiymətini 500 rupi yə endirib. BEL -in Q4 Ebitda və marjaları gözləntiləri üstələyib. BEL -in sifariş portfeli 73,900 kror rupi təşkil edib və rəhbərlik 15% gəlir artımı, 28% marjalar və 2027-ci maliyyə ili üçün 55,000 kror rupi sifariş axını gözləyir, deyə ICICI Securities bildirib. " BEL , özü aparıcı inteqrator olmağa çalışmaqla yanaşı, digər əsas inteqratorlara həllər təklif etdiyi üçün müdafiə xərclərinin ümumi benefisiarı olaraq qalacaq. BEL -ə müsbət yanaşmamız dəyişməz qalır," deyə əlavə edilib və hədəf qiyməti 470 rupi yə endirilmiş 'əlavə et' reytinqi verilib. Elara Capital sağlam satış artımı, davamlı marja genişlənməsi, növbəti iki ildə güclü sifariş axını potensialı, döyüşdə sınaqdan keçmiş məhsul portfeli və araşdırılmamış ixrac imkanları səbəbindən 'topla' reytinqini təkrarlayıb, lakin QRSAM -ın əvvəlki 2026-cı maliyyə ilinin dördüncü rübündən 2026-cı ilin iyun-iyul aylarına qədər gecikməsi səbəbindən hədəf qiymətini əvvəlki 485 rupi dən 465 rupi yə endirib. Lakin PL Capital artan yerliləşdirmə (80–85%), artan ixrac imkanları və qeyri-müdafiə töhfəsinin artması (15%) orta müddətli böyüməni dəstəkləyəcəyi gözləntisi ilə reytinqini 'azalt'dan 'topla'ya yüksəldib. O, hədəf qiymətini əvvəlki 411 rupi dən 453 rupi yə qaldırıb.