Bristol Myers Squibb (NYSE: BMY) səhmləri şirkətin gələcək inkişafına az inam yaradan şəkildə ticarət olunur. Rəqəmlər isə əksini göstərir. Təxminən 10 qat gələcək qazancda, dərman istehsalçısının səhmləri S&P 500 -dəki 11 həmkarı arasında ən ucuzudur. Bu il indiyədək cəmi 8% səhm gəlirləri dividend gəlirini 4%-dən yuxarı qaldırıb ki, bu da Pfizer -dən sonra bu dərman şirkətləri qrupunda ikinci ən yüksək göstəricidir. Süni intellekt dünyanın ilk trilyonçusunu yaradacaqmı? Komandamız Nvidia və Intel -in hər ikisinin ehtiyac duyduğu kritik texnologiyanı təmin edən, “Əvəzolunmaz Monopoliya” adlanan az tanınan bir şirkət haqqında hesabat yayımladı. Davamı » Lakin əsas məqam budur: cəmi 9.9 dəfə sərbəst pul axını (FCF) ilə Bristol Myers Squibb , S&P 500 -dəki 59 səhiyyə səhmləri arasında üçüncü ən ucuzudur. Bu, bu il təxminən 46 milyard dollar dan 47.5 milyard dollar a qədər gəlir əldə etməsi gözlənilən bir əczaçılıq şirkəti üçün qeyri-adi dərəcədə aşağı qiymətləndirmədir. Əlbəttə ki, bazarı narahat edən rəqəmlər deyil. Patent müddətinin bitməsidir. Uzunmüddətli tənəzzülə doğru gedən bir biznes? Revlimid və nəticədə Eliquis daxil olmaqla əsas dərmanlar növbəti bir neçə il ərzində artan generik rəqabətlə üzləşəcək. Bu, yəqin ki, investorları Bristol Myers Squibb -ə uzunmüddətli gəlir azalmasına doğru gedən bir biznes kimi yanaşmağa vadar edib. Lakin son nəticələr göstərir ki, şirkətin yeni məhsulları artıq bu itkiləri və ya itki qorxusunu kompensasiya etməyə başlayır. 2026-cı ilin birinci rübündə BMS 11.5 milyard dollar gəlir əldə edib ki, bu da illik müqayisədə 3% artım deməkdir. Şirkətin böyümə portfeli 12% artaraq 6.2 milyard dollar a çatıb və indi ümumi gəlirin yarısından çoxunu təşkil edir. Bir neçə yeni dərman sürətlə böyüyür, o cümlədən gəliri illik müqayisədə 56% artan Breyanzi ; 97% artan Camzyos ; və 16% artan Reblozyl . Bu arada, şirkətin Pfizer ilə birlikdə inkişaf etdirdiyi nəhəng qan durulaşdırıcı franşizası olan Eliquis kifayət qədər yaxşı performans göstərməyə davam edir. Yalnız birinci rübdə 4.14 milyard dollar gəlir əldə edib ki, bu da illik müqayisədə 16% artım deməkdir. BMS bu yaxınlarda proqnozlaşdırdı ki, Medicare danışıqları ilə bağlı qiymət təzyiqinə baxmayaraq, Eliquis gəliri 2026-cı ildə daha 10% - 15% arta bilər. Əlavə 2 milyard dollar Şirkət həmçinin xərclərə nəzarət sahəsində əhəmiyyətli dərəcədə daha aqressiv olur. Rəhbərlik bildirir ki, restrukturizasiya səyləri və məhsuldarlıq təşəbbüsləri 2027-ci ilə qədər illik təxminən 2 milyard dollar xərcə qənaət etməyə kömək edəcək. Eyni zamanda, Bristol Myers Squibb hələ də böyük kapitallı əczaçılıq şirkətləri arasında ən dərin inkişaf borularından birinə malikdir. Hazırda onkologiya, immunologiya və ürək-damar xəstəlikləri üzrə bir neçə gec mərhələli proqramı əsas sınaqlardan keçir. Rəhbərlik 2026-cı il ərzində gözlənilən bir neçə əsas tənzimləyici və klinik katalizatoru, o cümlədən iberdomide , mezigdomide və Camzyos üçün əlavə genişlənmə imkanlarını vurğuladı.