Süni intellektin inkişafı artıq yarımkeçiricilərə olan tələbatı kəskin şəkildə artırıb və Wall Street indi xərcləmə dövründən faydalana biləcək növbəti şirkətlər qrupunu tapmaq üçün təchizat zəncirinin dərinliklərinə baxır. Morgan Stanley yarımkeçirici kapital avadanlıqları sahəsində əhəmiyyətli bir dəyişiklik edərək, Lam Research şirkətinin reytinqini bərabər çəkidən artıq çəkiyə yüksəldib və qiymət hədəfini 293 dollardan 331 dollara qaldırıb. Firma həmçinin Applied Materials şirkətinin reytinqini artıq çəkidən bərabər çəkiyə endirib ki, bu da Lam -ı ən son çip avadanlıqları ilə bağlı qərarının mərkəzinə qoyur. Morgan Stanley tərəfindən TheStreet -ə verilən qeyddə, firma bu dəyişikliyin 2027-ci ilə qədər NAND wafer-fab-avadanlıq xərcləmələrinə artan inamını əks etdirdiyini bildirib. Bu qərar Morgan Stanley -in daha geniş wafer-fab-avadanlıq proqnozunu artırdığı bir vaxta təsadüf edir. Firma indi 2026-cı il üçün WFE xərcləmələrinin 149 milyard dollar olacağını, illik müqayisədə 27% artacağını və 2027-ci il üçün 191 milyard dollar olacağını, 28% artacağını gözləyir. O, həmçinin 2028-ci il üçün 215 milyard dollarlıq proqnoz təqdim edib ki, bu da 13% artım deməkdir və süni intellektlə idarə olunan xərcləmə dövrünün hələ də davam etmək üçün yeri olduğunu göstərir. NAND xərcləmələri Lam Research hekayəsini dəyişir. Lam -ın reytinqinin yüksəldilməsi bir əsas dəyişikliyə əsaslanır: Morgan Stanley əvvəllər DRAM -a üstünlük verdikdən sonra indi NAND -a daha konstruktiv yanaşır. Firma bildirib ki, DRAM WFE yeniləmələri daha əlverişli olduğu üçün Lam -dan daha çox Applied Materials -a üstünlük verib, lakin NAND xərcləmələrinin indi daha yaxşı yeniləmə yolu olduğu göründüyü üçün bu fərq azalıb. Morgan Stanley 2027-ci ildə NAND WFE -nin ən sürətlə böyüyən son bazar olacağını, əsas istehsalçılar arasında yeni fəaliyyətin sürətlənməsi ilə illik müqayisədə 52% artacağını gözləyir. Firma həmçinin məhdudiyyətsiz NAND bit tələbatının 40% -dən yuxarı olduğunu görür ki, bu da 2027-ci il üçün 32% -lik bit təchizatı artımı proqnozu ilə müqayisədə, müştərilər fərqi aradan qaldırmaq üçün hərəkət etsələr, daha çox avadanlıq xərcləmələri üçün yer qoyur. Daha çox yarımkeçiricilər. Bu, Lam üçün vacibdir, çünki Morgan Stanley bildirir ki, NAND yeniləmələri Applied Materials -dan daha çox Lam -ın modelinə təsir göstərir. Morgan Stanley tərəfindən TheStreet -ə verilən qeyddə, firma indi 2027-ci ildə Lam üçün NAND sistemlərinin 59% artımını modelləşdirdiyini, əvvəlki 34.6 milyard dollar və 9.46 dollar proqnozundan 2027-ci il üçün gəlir proqnozunu 35.4 milyard dollara və səhm başına qazancı 9.71 dollara yüksəltdiyini bildirib. Firma həmçinin Lam -a Applied Materials üzərində verdiyi dəyərləndirmə mükafatını artırıb. Morgan Stanley əvvəllər Lam -ı Applied Materials -dan təxminən 10% premiumla qiymətləndirmişdi ki, bu da Applied Materials -ın 2026-cı ildəki pay qazanclarına inamı əks etdirirdi. Lam -ın 2027-ci ildəki pay qazanma perspektivləri daha güclü göründüyü üçün Morgan Stanley bu premiumu 20% -ə, üç illik orta göstərici olan 16% -dən yuxarı qaldırıb və hədəf əmsalını 34 dəfəyə yüksəldib.