Charter son altı ayda ciddi zərbə alıb – 2025-ci ilin noyabrından bəri onun səhm qiyməti 25.4% azalaraq hər səhm üçün 148.50 dollar a düşüb. Bu, qismən onun zəif rüblük nəticələri ilə əlaqədar idi və investorları növbəti addımlarını düşünməyə vadar edə bilər. Niyə Charter -in zəif performans göstərəcəyini düşünürük? Səhm ucuzlaşsa da, biz hələlik Charter -dən uzaq dururuq. Budur, CHTR -dən niyə qaçdığımızın üç səbəbi və əvəzində sahib olmaq istədiyimiz bir səhm. 1. İnternet Abunəçilərində Zəif Artım Tələbatın Zəifliyini Göstərir Gəlir artımı qiymət və həcm dəyişikliklərinə bölünə bilər ( Charter kimi şirkətlər üçün bizim üstünlük verdiyimiz həcm göstəricisi internet abunəçiləridir). Hər ikisi vacib olsa da, ikincisi təhlil etmək üçün ən kritikdir, çünki qiymətlərin bir tavanı var. Charter -in internet abunəçilərinin sayı son rübdə 29.56 milyon təşkil edib və son iki ildə orta hesabla illik 3.2% artım göstərib. Bu performans gözləntiləri doğrultmadı və artımı sürətləndirmək üçün qiymətləri aşağı salmalı və ya məhsul təkmilləşdirmələrinə sərmayə qoymalı olduğunu göstərir ki, bu da yaxın müddətli gəlirliliyə mane ola bilər. 2. Orta Sərbəst Pul Axını Marjası Yenidən İnvestisiya Potensialını Məhdudlaşdırır Əgər bir müddətdir StockStory -ni izləyirsinizsə, sərbəst pul axınına nə qədər əhəmiyyət verdiyimizi bilirsiniz. Niyə, soruşursunuz? İnanırıq ki, sonda pul kraldır və hesablamalardakı mənfəətlərlə hesabları ödəyə bilməzsiniz. Charter son iki ildə rəqiblərinə nisbətən zəif pul gəlirliliyi göstərib, bu da şirkətə səhmdarlara kapital qaytarmaq üçün daha az imkan verir. Onun sərbəst pul axını marjası orta hesabla 7.8% təşkil edib ki, bu da istehlakçıya yönəlmiş bir biznes üçün gözlədiyimizdən aşağıdır. 3. Yeni İnvestisiyalar Vəziyyəti Dəyişmir Bir şirkətin ROIC , yəni investisiya edilmiş kapitalın gəlirliliyi, qaldırdığı pula (borc və səhm) nisbətən nə qədər əməliyyat mənfəəti əldə etdiyini göstərir. Biz yüksək gəlirli bizneslərə investisiya etməyi sevirik, lakin bir şirkətin ROIC -dəki tendensiya tez-tez bazarı təəccübləndirən və səhm qiymətini hərəkətə gətirən amildir. Təəssüf ki, Charter -in ROIC -i son bir neçə ildə dəyişməz qalıb. Əgər şirkət investisiya edilə bilən bir biznesə çevrilmək istəyirsə, daha gəlirli böyümə yaratmaqla gəlirliliyini artırmalıdır. Yekun Qərar