Dollar ifadəsində 12-18 ay sıfır gəlirdən və kiçik və orta kapitallı səhmlərdə ağrılı korreksiyadan sonra, Hindistan səhm investorları məyus olublar. PL Asset Management -in İT direktoru və səhmlər üzrə direktoru Sandeep Neema onlar üçün aydın bir mesaj verir: zəif duyğuları zəif əsaslarla qarışdırmağı dayandırın. O, ET Now -a bildirib ki, əsaslar sakitcə yaxşılaşır. Bir çox şirkət Q4 -də gözləniləndən yüksək nəticələr göstərib. Fon Hindistan -ın korporativ sektoru üçün müsbətdir və investorlar bunu növbəti 12-24 ay üçün investisiya imkanı kimi görməyə başlamalıdırlar. Bölüşdürmənizə sadiq qalın, lakin səhmləri gücləndirin. Aktivlərin bölüşdürülməsi ilə bağlı Neema -nın məsləhəti ölçülü, lakin birbaşadır. Qızıl, ABŞ istiqrazları və qlobal səhmlər üzrə qısamüddətli dəyişkənlik investorları ehtiyatsız dönüşlərə sövq etməməlidir. Uzunmüddətli hədəflər hər qərarın əsası olmalıdır. Bununla belə, o, bir şeydə birmənalıdır: əgər səhm bölgünüz son bir ildə bazarın zəif performansı səbəbindən aşağı düşübsə, indi onu artırmaq vaxtıdır. Onun fikrincə, Hindistan səhmləri bu gün hər hansı şaxələndirilmiş portfeldə ən cəlbedici aktiv sinfidir. Hazırda sahib olmağa dəyər 4 sektor: Maliyyə: Ən böyük dönüş potensialına malik sektor. İki illik çətinliklərdən, ləng kredit artımından, RBI faiz təzyiqlərindən və banklar və NBFC -lər arasında aktiv keyfiyyəti stressindən sonra Neema hesab edir ki, sektor dönüş nöqtəsinə çatıb. Kredit artımı 13-15%-ə qayıdıb, faiz endirimi dövrləri başa çatır və xalis faiz marjaları yaxşılaşacaq. Qiymətləndirmələr tarixi səviyyələrə və gəlir trayektoriyalarına nisbətən cəlbedici olaraq qalır. Daha yüksək risk iştahası olan investorlar üçün orta ölçülü NBFC -lərdə və kiçik banklarda dönüş hekayələri maksimum gəlir deltası təklif edir. Mühafizəkar investorlar üçün böyük özəl sektor bankları və seçilmiş PSU bankları daha təmiz, daha az riskli giriş təmin edir. Metallar və mədənçilik: Qısa müddətli əmtəə qiyməti hərəkətləri deyil, struktur buğa dövrü. Metallar üçün vəziyyət qısamüddətli əmtəə qiyməti hərəkətləri ilə bağlı deyil, struktur xarakterlidir. Mis, alüminium və polad üzrə on ildən artıqdır ki, demək olar ki, heç bir əhəmiyyətli qlobal tutum artımı olmayıb. Çin artıq tutumu azaldıb. Bu arada, tələbat artır: bərpa olunan enerji infrastrukturu, elektrikli nəqliyyat vasitələri və qlobal müdafiə və yenidənqurma xərclərindən. Alüminium son bir ildə təxminən 30% artıb. Mis , təxminən 40%. Neema hesab edir ki, hələ də əhəmiyyətli artım imkanı var və metal qiymətləri daha da yüksəldikdə, Hindistan və qlobal metal şirkətlərindəki gəlir rıçaqı səhm gəlirlərini əmtəə qiyməti qazanclarından xeyli artıra bilər. Enerji və enerji: 3-4 illik gəlir görünürlüyü. Hindistan -ın enerji tələbatı təklifi üstələməyə davam edir və hökumət siyasəti bərpa olunan enerji genişlənməsi ilə möhkəm şəkildə uyğunlaşır. Ötürücü və qüllələr, istehsal şirkətləri, günəş enerjisi oyunçuları və enerji avadanlığı təchizatçıları hamısı üç-dörd il ərzində güclü sifariş kitabçası görünürlüyünə malikdir. Sektorun bəzi hissələrində yüksək qiymətləndirmələr, Neema -nın fikrincə, bu gəlir aydınlığı ilə əsaslandırılır və kənarda qalmaq üçün bir səbəb təşkil etmir. Pharma: Korreksiya tamamlandı, bərpa irəlidə. İki-üç illik gəlir və qiymətləndirmə ağrısından sonra, Hindistan əczaçılıq sektoru sakitcə yenidən qurulur. Tutumlar mövcuddur. FDA uyğunluq məsələləri əsasən azalıb. Sektor indi Neema -nın növbəti iki-üç il ərzində güclü gəlir bərpa dövrü kimi təsvir etdiyi dövrə daxil olur, qiymətləndirmələr gələcək fürsəti deyil, keçmiş ağrını əks etdirir. Hələ sahib olunmayan, lakin izlənilməli bir sektor. İT ilə bağlı Neema mənfi deyil, səbirlidir. Hindistan -ın texnologiya nəhənglərinin süni intellektə necə uyğunlaşacağı ilə bağlı struktur sual cavabsız qalır. Oynamağa dəyər taktiki rallilər ola bilər, lakin o, sektorda struktur uzun mövqe tutmadan əvvəl strateji aydınlığı gözləməyi üstün tutur.