Seçilmiş brokerlər Royal Enfield motosiklet istehsalçısının ana şirkəti olan Eicher Motors Ltd -nin səhmləri üzrə 2026-cı ilin mart rübü (Q4 FY26) gəlirlərindən sonra konstruktiv mövqelərini qoruyublar. Nuvama Institutional Equities səhm üzrə 'Al' tövsiyəsini və 8,100 Rs hədəf qiymətini dəyişməyib. "Gəlir illik müqayisədə 16 faiz artaraq 6,080 kror təşkil edib ki, bu da proqnozlara uyğundur. Royal Enfield (RE) satış həcmi 12 faiz artaraq 317,561 ədədə çatıb və hər vahid üzrə satış qiyməti 3 faiz artaraq 191,462 Rs /ədəd olub. EBITDA 20 faiz artaraq 1,510 kror təşkil edib ki, bu da proqnozlara uyğundur. EBITDA marjası 90 baza bəndi genişlənərək 24.9 faizə çatıb. Digər gəlirlər 7 faiz azalaraq 350 kror olub. Assosiasiyadan ( VECV ) əldə olunan mənfəətin payı 30 faiz artaraq 320 kror təşkil edib. Ümumilikdə, düzəldilmiş PAT 12 faiz artaraq 1,520 kror təşkil edib ki, bu da proqnozlara uyğundur," deyə bildirilib. "Gələcəkdə, biz 26-28-ci maliyyə illəri ərzində 15 faiz həcm CAGR -nin davam etməsini gözləyirik ki, bu da daxili/ixrac seqmentlərində 16 faiz/11 faiz artım, öz növbəsində isə Bullet 650cc , Himalayan 750cc , Flying Flea S6 EV və yeni 250cc motosiklet kimi əsas modellərə və yeni məhsullara olan güclü tələbatla əlaqədardır," Nuvama əlavə edib. "Biz 26-28-ci maliyyə illəri ərzində gəlir/ EBITDA CAGR -nin 18 faiz/19 faiz olacağını proqnozlaşdırırıq, ROIC isə ~55 faiz səviyyəsindədir. 2W/CV seqmentləri üçün 28-ci maliyyə ilinin 30x/25x PE -sinə və sərmayələrin 22 Rs /səhm dəyərinə əsaslanaraq 8,100 Rs /səhm hədəf qiyməti ilə 'Al' tövsiyəsini saxlayırıq. Səhm 27-ci/28-ci maliyyə illərinin 29x/25x PE -si ilə ticarət olunur," brokerlik əlavə edib. Elara Capital da 'Al' tövsiyəsini təkrarlayıb, lakin hədəf qiymətini əvvəlki 9,300 Rs -dən 9,001 Rs -ə endirib. Azalmaya baxmayaraq, təklif olunan hədəf brokerliyin 6,982 Rs qiymətindən təxminən 29 faiz potensial artım deməkdir. Baxmayaraq ki, 27-ci maliyyə ilində marjanın təzyiqlə üzləşəcəyini, 28-ci maliyyə ilində isə yaxşılaşacağını gözləyir. "Buna görə də, biz 27-ci maliyyə ili üçün gəlirlərimizi 6 faiz, 28-ci maliyyə ili üçün isə 5 faiz azaldırıq. RE (Royal Enfield) üçün 28-ci ilin iyun ayının 33x P/E -si və VECV üçün 11x EV/EBITDA əsasında 9,001 Rs aşağı hədəf qiyməti ilə 'Al' tövsiyəsini saxlayırıq. EIM (Eicher) bizim əsas seçimimiz olaraq qalır, çünki biz premium seqmentdə davamlı tələbat və aşağı inventar vəziyyəti, həmçinin pərakəndə satışların davamlı artımı fonunda topdansatışları dəstəkləyən əlavə istehsal gücü sayəsində 27-ci maliyyə ilində də bazar payı qazancları görürük," Elara bildirib. Choice Institutional Equities dayanıqlı rübdən sonra 'Əlavə et' tövsiyəsini saxlayıb. "Biz 27-ci/28-ci maliyyə illəri üçün EPS proqnozumuzu əsasən saxlayırıq. Biz səhmi 28-ci maliyyə ilinin EPS -i üçün P/E əmsalı ilə, maliyyə və əməliyyat göstəriciləri üzrə rəqib qrupu arasında nisbi müqayisə əsasında qiymətləndiririk. Biz səhm üzrə 7,650 Rs hədəf qiymətimizi və 'ƏLAVƏ ET' reytinqimizi saxlayırıq. Biz inanırıq ki, Royal Enfield və VECV üzrə davamlı geniş əsaslı artım istehsal gücünün genişləndirilməsi, əməliyyat rıçaqının yaxşılaşdırılması və güclü məhsul çeşidi ilə dəstəklənəcəkdir," deyə bildirilib. Lakin, Motilal Oswal Financial Services Ltd (MOFSL) ixrac qeyri-müəyyənliyi səbəbindən 'Neytral' reytinqini saxlayıb. "Ümumilikdə, biz EIM -in 14 faiz gəlir CAGR -i göstərəcəyini gözləyirik. 27-ci/28-ci maliyyə illərinin 31.6x/27.6x səviyyəsində səhm kifayət qədər qiymətləndirilmiş görünür. 6,912 Rs hədəf qiyməti ilə 'Neytral' tövsiyəsini təkrarlayırıq. Biz RE -ni 28-ci maliyyə ilinin 28x EPS -i və VECV -ni 12x EV/EBITDA ilə qiymətləndiririk," deyə bildirilib. JM Financial 'Azalt' tövsiyəsini təkrarlayıb, çünki şirkət rəhbərliyinin qlobal makro qeyri-müəyyənliklər fonunda ixracatla bağlı ehtiyatlı optimist qaldığını vurğulayıb. Baxmayaraq ki, hədəf qiymətini bir qədər artırıb. "Biz EPS proqnozlarımızı cüzi şəkildə yenidən nəzərdən keçirir və 7,240 Rs (əvvəlki 7,150 Rs -ə qarşı; RE -nin 29x PE və VECV -nin 13x EV/EBITDA ilə SOTP əsaslı qiymətləndirmə, dəyişməz) yenidən nəzərdən keçirilmiş hədəf qiyməti ilə 'AZALT' tövsiyəsini saxlayırıq," JM bildirib.