Kura Sushi -nin son altı ayda 15.8% gəliri S&P 500 -ü 5.8% üstələyib və səhm qiyməti 54.74 dollar a yüksəlib. Bu, qismən onun möhkəm rüblük nəticələri sayəsində baş verib və bu performans investorları vəziyyətə necə yanaşmaq barədə düşündürə bilər. Niyə Kura Sushi Həyəcan Verici Deyil? Biz investorların qiymət artımından faydalanmasından məmnunuq, lakin Kura Sushi ilə bağlı ehtiyatlıyıq. Budur, KRUS -dan daha yaxşı imkanların olmasının üç səbəbi və əvəzinə sahib olmaq istədiyimiz bir səhm. 1. Sabit Eyni Mağaza Satışları Zəif Tələbatı Göstərir. Eyni mağaza satışları, ən azı bir il fəaliyyət göstərən restoranlarda üzvi böyüməni ölçmək üçün istifadə olunan əsas performans göstəricisidir. Kura Sushi -nin mövcud yemək məkanlarındakı tələbatı son iki ildə demək olar ki, artmayıb, çünki eyni mağaza satışları sabit qalıb. 2. Pul Vəsaitlərinin Yanması Narahatlıqları Artırır. Əgər bir müddətdir StockStory -ni izləyirsinizsə, sərbəst pul axınına nə qədər əhəmiyyət verdiyimizi bilirsiniz. Niyə, soruşursunuz? İnanırıq ki, sonda pul kraldır və hesablamalardakı mənfəətlərlə hesabları ödəyə bilməzsiniz. Son iki ildə Kura Sushi -nin kapital tutumlu biznes modeli və yeni fiziki məkanlara böyük investisiyaları onun resurslarını tükəndirərək onu çətin vəziyyətə salıb və investorlara kapital qaytarmaq qabiliyyətini məhdudlaşdırıb. Onun sərbəst pul axını marjası orta hesabla mənfi 9.7% təşkil edib, yəni hər 100 dollar gəlir üçün 9.66 dollar nağd pul yandırıb. 3. Qısa Nağd Pul Ehtiyatı Səhmdarları Potensial Dilusiyaya Məruz Qoyur. Uzunmüddətli investorlar olaraq, bizi ən çox narahat edən risk, şirkət iflas etdikdə və ya əlverişsiz vəziyyətdən pul topladıqda baş verə biləcək daimi kapital itkisidir. Bu, bizi daha az narahat edən qısamüddətli səhm qiyməti dəyişkənliyindən fərqlidir. Kura Sushi son bir ildə 28.12 milyon dollar nağd pul yandırıb və onun 203.2 milyon dollar borcu balansındakı 48.04 milyon dollar nağd pulu üstələyir. Bu, bizim üçün qəbuledilməzdir, çünki borclu zərərlə işləyən şirkətlər problem deməkdir. Kura Sushi -nin əsasları tez dəyişməzsə, fəaliyyətini davam etdirmək üçün investorlardan kapital toplamaq məcburiyyətində qala bilər. Bunun əlverişli olub-olmayacağı bəlli deyil, çünki dilusiya səhmdar gəlirləri üçün maneədir. Kura Sushi ardıcıl sərbəst pul axını yaratmayana və ya elan edilmiş maliyyə planlarından hər hansı biri balansında reallaşmayana qədər ehtiyatlı qalırıq. Yekun Qərar