Oceaneering son vaxtlar çox aktivdir. Təkcə son altı ayda şirkətin səhm qiyməti 57.4% artaraq 38.68 dollar səviyyəsinə çatıb. Bu performans investorları vəziyyətə necə yanaşmaq barədə düşündürə bilər. Niyə Oceaneering -in gözləntiləri doğrultmayacağını düşünürük? Biz investorların qiymət artımından faydalanmasından məmnunuq, lakin hələlik Oceaneering -i kənara qoyuruq. Budur, OII -dən daha yaxşı imkanların olmasının üç səbəbi və sahib olmaq istədiyimiz bir səhm. 1. Uzunmüddətli Gəlir Artımı Momentum Göstərir. Enerji kimi dövri sektorlar tez-tez əlverişli qiymət mühitlərində zəif operatorları daha yaxşı göstərir, lakin daha uzunmüddətli baxış onları bazar dövrlərində ardıcıl olaraq performans göstərə bilən bizneslərdən ayırır. Son beş ildə Oceaneering satışlarını illik mürəkkəb artım tempi ilə 10.1% artırıb. Onun artımı orta enerji hasilatı və inteqrasiya olunmuş enerji şirkətindən bir qədər yuxarı idi və təkliflərinin müştərilər tərəfindən qəbul edildiyini göstərir. 2. Aşağı Ümumi Marja Zəif Struktur Mənfəətliliyi Açıqlayır. Bir rüb və ya ildə sektordakı ümumi marjalar əmtəə qiymətləri, hedcinq və ya əmək xərclərindəki dəyişikliklər səbəbindən kəskin şəkildə dəyişə bilər. Bir neçə illik dövrdə, dövrün müxtəlif nöqtələrində ümumi marja fərqləri bir şirkətin struktur cəhətdən üstün istehsalçı olub-olmadığını (“qaya” keyfiyyəti, çıxarış, əməliyyat xərcləri) göstərə bilər. Son beş ildə orta hesabla 17.4% ümumi marja göstərən Oceaneering , sektorda ən aşağı səviyyəli vahid iqtisadiyyat nümayiş etdirir. Bu o deməkdir ki, şirkət daha yaxşı ümumi marjaları olan rəqiblərinə nisbətən daha yüksək əmtəə qiymətlərində çətinlik çəkəcək. 3. Orta Sərbəst Pul Axını Marjası Yenidən İnvestisiya Potensialını Məhdudlaşdırır. Sərbəst pul axını şirkətin maliyyə hesabatlarında və qazanc açıqlamalarında əsas göstərici deyil, lakin biz bunun əməliyyat və kapital xərclərinin hamısını nəzərə aldığı üçün manipulyasiya etmək çətin olduğunu düşünürük. Pul kraldır. Oceaneering son beş ildə rəqiblərinə nisbətən zəif pul mənfəətliliyi göstərib ki, bu da şirkətə səhmdarlara kapital qaytarmaq üçün daha az imkan verir. Onun sərbəst pul axını marjası orta hesabla 4.7% təşkil edib ki, bu da hasilat və inteqrasiya olunmuş enerji biznesi üçün gözlədiyimizdən aşağıdır. Yekun Qərar