İnvestorlar iki həftədən az müddətə başa çatan Tesla, Inc. (TSLA) çağırış opsiyonlarına, cari qiymətə (ATM) yaxın icra qiyməti ilə kütləvi şəkildə yatırım ediblər. Bir Barchart hesabatı göstərir ki, bu müqavilənin həcmi normaldan 223 dəfə çoxdur. Bu, indiyə qədər gördüyümüz ən yüksək həcm/açıq faiz nisbətlərindən biridir. Bu, bəzi investorların TSLA səhmlərini dəyərindən aşağı qiymətləndirilmiş hesab etdiyini göstərir. Barchart -dan daha çox xəbər: TSLA cümə, 22 may tarixində 426.01 dollar səviyyəsində bağlanıb, demək olar ki, 2.0% artım göstərib. Bir ay əvvəl Q1 gəlirlərini açıqladıqdan sonra, TSLA səhmləri 387.51 dollardan 9.9% artıb. 8 aprel tarixində gəlirlərdən əvvəlki ən aşağı səviyyə olan 343.05 dollardan 24% -dən çox yüksəlib, lakin 13 may tarixindəki son zirvə olan 445.27 dollardan aşağı düşüb. Bu qeyri-adi çağırış opsiyonu həcmi, bir çox investorun TSLA səhmlərinin daha da yüksələ biləcəyini düşündüyünü göstərir. Bu, bugünkü Barchart Qeyri-adi Səhm Opsiyonları Fəaliyyəti Hesabatında görünür. Hesabat göstərir ki, 5 iyun tarixində, yəni indidən 13 gün sonra başa çatan dövr üçün 427.50 dollar icra qiyməti ilə 35,000 -dən çox çağırış opsiyonu ticarət edilib. Qeyd edildiyi kimi, bu həcm əvvəlki açıq müqavilələrin sayından, yəni 157 -dən 223 dəfə çoxdur. Başqa sözlə, bəzi institusional investorlar bu iki həftəlik çağırış opsiyonu müqaviləsinə kütləvi şəkildə yatırım ediblər. Ödənilən mükafat orta hesabla 13.30 dollar olub, bu da alıcıların TSLA -nın ən azı 440.80 dollara , yəni 3.47% daha yüksək səviyyəyə qalxacağını gözlədiyini göstərir: 427.50 dollar icra qiyməti + 13.30 dollar = 440.80 dollar . 440.80 dollar / 426.01 dollar ticarət qiyməti = 1.03472 -1 = +3.472% daha yüksək zərərsizlik nöqtəsi. Məsələ burasındadır ki, bu çağırışların alıcıları, çağırış opsiyonlarını icra etmək niyyətində olub-olmamasından asılı olmayaraq, TSLA -nın buradan sıçrayacağını gözləyirlər. Delta nisbəti 50% -dən çoxdur, bu da bunun baş verməsi üçün çox yaxşı bir şans olduğunu göstərir. Digər tərəfdən, bu çağırışların satıcıları, xüsusilə örtülü çağırış əsasında edildikdə, yaxşı gəlir əldə edirlər: 13.30 dollar / 426.01 dollar = 2 həftə üçün 3.12% . Əgər bu təkrarlana bilərsə, bu, 6.24% aylıq gəlir deməkdir. Bu, qısa satış edənlər üçün çox cəlbedicidir. Üstəlik, TSLA 427.50 dollara yüksəlsə belə, investorlar kapital qazancı (yəni 3.47% ümumi gəlir) səbəbindən bir qədər yüksək gəlir əldə edəcəklər. Gəlin investorların niyə TSLA səhmlərini burada almağa hazır olduqlarına baxaq. TSLA Səhmləri Dəyərindən Aşağı Qiymətləndirilibmi? Tesla -nın gəlirləri illik müqayisədə 16% artsa da, Q4 -dən 10% azalıb və Q3 -dəki ən yüksək gəlirlərdən 20.3% aşağı düşüb. Buna baxmayaraq, onun ümumi marjası ən yüksək səviyyəyə, 21.1% -ə yüksəlib və düzəliş edilmiş EBITDA marjası (pul axını ölçüsü) də ən yüksək səviyyədə, 16.4% -dir.