Armstrong World Industries (NYSE: AWI ) və Carlisle Companies (NYSE: CSL ) elit, yüksək marjlı, nağd pul gətirən maliyyə profillərinə malikdir, lakin onlar əsas və ya institusional investorlar üçün tez-tez diqqətdən kənarda qalır. Bunun səbəbi onların darıxdırıcı olmasıdır – yaxşı mənada. Onlar əksər investorların çox düşünmədiyi yüksək marjlı məhsullar istehsal edirlər. Armstrong akustik tavan plitələri və mineral lifli divar panelləri istehsal edir. Carlisle tək qatlı termoplastik dam örtükləri və kommersiya binaları üçün izolyasiya materialları istehsal edir. Bu tikinti təchizatı səhmlərinin hər birini bəyənməyimin üç səbəbi var. Armstrong yüksək təmir məruz qalması ilə sabitlik əldə edir. Tikinti materialları şirkətləri haqqında ən böyük yanlış təsəvvürlərdən biri, onların tamamilə dəyişkən yeni tikinti layihələrinin öhdəsində olmasıdır. Armstrong bu qəlibi təmiz şəkildə qırır, çünki onun kommersiya gəlirinin təxminən 70% -i yeni binalardan daha çox təmir və yenidənqurma işləri ilə bağlıdır. Təmirə bu struktur məruz qalma şirkətə iqtisadi tənəzzüllər zamanı kömək edir. Kommersiya obyektləri, hətta sıfırdan yeni tikinti dayansa belə, müntəzəm olaraq tavan və akustik yeniləmələrə ehtiyac duyur. Memarlıq İxtisasları seqmentində güclü böyümə. Armstrong iki əsas bölmədə fəaliyyət göstərir: ənənəvi Mineral Lif və daha yüksək səviyyəli Memarlıq İxtisasları seqmenti. Rəhbərlik struktur marja genişlənməsini təmin etmək üçün qəsdən sonuncuya yönəlmişdir. Şirkətin strateji satınalmaları, o cümlədən fevral ayında Eventscape -in alınması, Armstrong -a standart asma tavanlardan premium, yüksək estetik metal, ağac və qatran divar sistemlərinə qədər genişlənməyə imkan verdi. Birinci rübdə şirkət 409.9 milyon dollar rekord satış bildirdi ki, bu da illik müqayisədə 7.1% artım deməkdir və Memarlıq İxtisasları gəlirlərində 11% artım ilə müşayiət olunur. Daha ixtisaslaşmış, premium məhsul qarışığına doğru bu keçid rəhbərliyin 32% -dən 34% -ə qədər olan hədəflənmiş düzəliş edilmiş faiz, amortizasiya və vergilərdən əvvəlki qazanc ( EBITDA ) marjalarını dəstəkləyir. Düzəliş edilmiş səhm başına qazanc ( EPS ) keçən ilin eyni dövrü ilə müqayisədə 1.8% artaraq 1.69 dollar təşkil etmişdir. Şirkət həmçinin düzəliş edilmiş EPS illik proqnozunu 10% -dən 14% -ə qədər artım olaraq təsdiqlədi. Armstrong səhmdarlara dostdur. Şirkət ardıcıl yeddi ildir ki, dividendini artırır, o cümlədən 2025 -ci ildə hər rüblük səhm üçün 0.339 dollar -a 10% artım. Cari səhm qiyməti ilə dividend gəliri təxminən 0.8% -dir. Təxminən 18% -lik ödəmə nisbəti ilə böyümə üçün kifayət qədər yer var. Birinci rübdə şirkət səhmlərin geri alınmasına 60 milyon dollar xərclədi və cari geri alma proqramı çərçivəsində 473 milyon dollar qaldı.