Merit Medical Systems səhmdarları yəqin ki, son altı ayı unutmaq istəyərlər. Səhm 26.3% düşərək hazırda 64.41 dollar səviyyəsində ticarət olunur. Bu, investorları növbəti addımlarını düşünməyə vadar edə bilər. Niyə Merit Medical Systems cəlbedici deyil? Daha əlverişli giriş qiymətinə baxmayaraq, biz Merit Medical Systems -ə ehtiyatla yanaşırıq. Budur, MMSI -dən niyə uzaq durduğumuzun iki səbəbi və əvəzində sahib olmaq istədiyimiz bir səhm. 1. Daha Az Paylama Kanalları Onun Potensialını Məhdudlaşdırır. Daha böyük şirkətlər miqyas iqtisadiyyatından faydalanır, burada infrastruktur, texnologiya və idarəetmə kimi sabit xərclər daha yüksək həcmdə mal və ya xidmətlərə yayılır, bu da vahid başına xərci azaldır. Miqyas həmçinin təchizatçılarla danışıq gücünə, daha böyük marka tanınmasına və daha çox investisiya gücünə səbəb ola bilər. Əgər miqyaslı bir şirkət kartlarını düzgün oynasa, xeyirli bir dövr başlaya bilər. Son 12 ayda cəmi 1.54 milyard dollar gəliri olan Merit Medical Systems , miqyasın vacib olduğu bir sənayedə kiçik bir şirkətdir. Bu, müştərilərlə etibar qurmağı çətinləşdirir, çünki səhiyyə sahəsi ciddi şəkildə tənzimlənir, mürəkkəb və resurs tələb edəndir. 2. Əvvəlki Böyümə Təşəbbüsləri Təsirsiz Olub. Böyümə bizə şirkətin uzunmüddətli potensialı haqqında fikir verir, lakin bu böyümə nə qədər kapital səmərəli idi? Şirkətin ROIC -i (Qoyulmuş Kapitalın Gəlirliliyi) qaldırdığı pula (borc və səhm) nisbətən nə qədər əməliyyat mənfəəti əldə etdiyini göstərərək bunu izah edir. Merit Medical Systems tarixi olaraq gəlirli böyümə təşəbbüslərinə sərmayə qoymaqda orta səviyyədə iş görüb. Onun beş illik orta ROIC -i 5.2% idi ki, bu da ardıcıl olaraq 20%+ gəlir əldə edən ən yaxşı səhiyyə şirkətləri ilə müqayisədə bir qədər aşağıdır. Yekun Qərar: Merit Medical Systems əvəzinə alacağımız səhmlər.