1993-cü ildə qurulan və Santa Clara, Kaliforniya da yerləşən Nvidia , GPU -lar və AI -yönümlü hesablama sahəsində qabaqcıl olmuşdur. Oyunlardan tutmuş məlumat mərkəzlərinə və avtomobil texnologiyalarına qədər onun innovasiyaları sənayeləri yenidən formalaşdıraraq AI inqilabını gücləndirmişdir. Texnologiyadan əlavə, çip şirkəti enerji səmərəli dizaynları və müxtəliflik təşəbbüslərini dəstəkləyir, qabaqcıl innovasiyaları məsuliyyətlə birləşdirərək müasir yüksək performanslı hesablama sahəsində əsas rolunu möhkəmləndirir. Bank həmçinin inanır ki, bu yüksəliş sırf həyəcan deyil, real qazanc artımı ilə dəstəklənir. AI -nin hesablama tərəfinə gəldikdə, Bank of America hələ də Nvidia -nı hər şeyin mərkəzində görür. COMPUTEX yaxınlaşdıqca və AI nəhəngi 200 milyard dollarlıq CPU imkanına çevrilə biləcəyinə inandığı sahəyə daha dərindən daxil olduqca, Nvidia -nın AI hekayəsi hələ də növbəti fəslinə daxil ola bilər. Buna baxmayaraq, Bank of America (BAC) son zəifliyə baxmayaraq NVDA -nın ən yaxşı AI hesablama səhmi olaraq qaldığına inanır. Maliyyə nəhəngi daha geniş AI infrastruktur hekayəsinin yavaşlamasından uzaq olduğuna inanır. Wamsi Mohan ın rəhbərlik etdiyi analitiklərin fikrincə, AI xərcləri artmaqda davam edir, çünki qabaqcıl AI laboratoriyaları hələ də sürətlə böyüyür, AI monetizasiyası yaxşılaşır, token istifadəsi partlayır və texnologiya nəhəngləri aqressiv şəkildə investisiya etməyə davam etmək üçün təzyiq altındadırlar. Məsələ Nvidia -nın indiki performansı deyil, Wall Street -in gələcək üçün gözləntiləridir. İnvestorlar indi rəqabət qızışdıqca çip nəhənginin öz dominantlığını nə qədər saxlaya biləcəyini soruşurlar. Şirkətin özü bəzi müştərilərin xüsusi iş yükləri üçün öz fərdi AI çiplərini inkişaf etdirdiyini etiraf etmişdir. Bu, gələcək bazar payı, qiymət gücü və AI qızıl hərisliyi daha çox rəqibi cəlb etdikcə Nvidia -nın böyük marjalarının toxunulmaz qalıb-qalmayacağı ilə bağlı narahatlıqları artırmışdır. Nvidia Corporation (NVDA) süni intellekt (AI) bumunun simvoluna çevrilmişdir. Silicon Valley çip istehsalçısı video oyunları gücləndirməkdən dünyanın ən böyük AI modellərini idarə etməyə qədər inkişaf etmişdir, demək olar ki, hər bir texnologiya nəhəngi AI infrastrukturu qurarkən indi onun çiplərinə güvənir. Onun son 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübü nəticələri bir daha bunu sübut etdi. Şirkət, AI çiplərinə tələbatın inanılmaz dərəcədə güclü qalması ilə partlayıcı gəlir artımı və yüksələn mənfəətlə daha bir blokbaster hesabatı təqdim etdi. Nəhəng 5.2 trilyon dollarlıq bazar dəyəri ilə Nvidia , son bir ili bütün AI bumunun ürək döyüntüsü kimi ticarət edərək keçirmişdir. NVDA səhmi düz xətt üzrə hərəkət etməmişdir. Əksinə, o, yüksəyə sıçramış, dayanmış, əsəbi investorları silkələmiş və sonra yenidən qalxmışdır. Təkcə son 52 həftə ərzində NVDA 40 dəfə yeni rekord həddə çatmışdır ki, bu da Wall Street -in AI ticarətinə nə qədər aqressiv şəkildə qayıtdığını göstərir. Mayın 14-də 236.54 dollarlıq zirvəyə çatdıqdan sonra səhm soyumuş və 11.24% sürüşmüşdür ki, bu da investorlara hətta bazar favoritlərinin də nəfəs almağa ehtiyacı olduğunu bir daha xatırlatmışdır. Son enişə baxmayaraq, NVDA hələ də təsirli qazanclar təmin etmişdir. Səhm son 52 həftə ərzində 54.37% yüksəlmişdir və ilin əvvəlindən (YTD) 12.16% qazanc əldə etmişdir ki, bu da AI çiplərinə amansız tələbat və bir sıra blokbaster qazanc hesabatları ilə dəstəklənir. İnvestorlar daha böyük suallarla mübarizə aparmağa başlayırlar. Texnologiya nəhəngləri AI infrastrukturuna milyardlarla dollar xərcləməyə davam edir, lakin Wall Street bu sürətin davamlılığı haqqında düşünməyə davam edir. Şirkətlərin öz daxili AI çiplərini qurması ilə bağlı artan söhbətlər də var ki, bu da nəticədə Nvidia üçün daha çox rəqabət yarada bilər. Lakin bu ay CEO Jensen Huang ın Prezident Trump ilə birlikdə Çin sammitində iştirak etməsi barədə xəbərlərdən sonra optimizm geri qayıtdı ki, bu da Nvidia -nın Çin ə daha qabaqcıl çiplər satmağa yenidən yaxınlaşa biləcəyinə ümidləri artırdı. Texniki olaraq, qrafik hələ də kifayət qədər sağlam görünür. 14 günlük RSI bu yaxınlarda həddindən artıq alınmış əraziyə daxil olduqdan sonra 48-ə qədər soyumuşdur ki, bu da son həyəcanın bir qədər azaldığını göstərir. MACD osilatoru hələ də yüksəliş impulsunu göstərir. MACD xətti siqnal xəttindən yuxarıda qalır, histogram isə hələ də müsbət barlar çap edir ki, bu da adətən alıcıların hələ də nəzarətdə olduğunun əlamətidir, hətta yüksəliş bir qədər yavaşlamış olsa belə. Dəyərləndirmə baxımından, Nvidia AI bumunun mərkəzində yerləşən bir şirkət üçün təəccüblü dərəcədə münasib görünür. Səhm irəli qazancların təxminən 24.2 misli ilə ticarət olunur ki, bu da həm sektor ortalamasından, həm də öz tarixi medianından aşağıdır. Onun qiymət-satış nisbəti 13.30 misli bir çox çip həmyaşıdlarından yüksəkdir, lakin hələ də Nvidia -nın beş illik ortalamasından aşağıdır. İnvestorlar bu premiumu ödəməyə hazır görünürlər, çünki Nvidia -nın böyüməsi və mənfəət marjaları digərlərindən xeyli irəlidədir. Üstəlik, şirkət səhmdarları yolda mükafatlandırır. Nvidia bu yaxınlarda rüblük dividendini 2,400% artıraraq səhm başına 0.01 dollardan 0.25 dollara çatdırdı ki, bu da şirkətin nəhəng nağd pul yaratma gücünü vurğulayır. Nvidia 1-ci rüb gözləntilərini üstələyir. Nvidia -nın mayın 20-də yayımlanan son 2027-ci maliyyə ilinin birinci rüb hesabatı AI bumunun hələ də tam sürətlə davam etdiyini göstərdi. Çip nəhəngi bir daha Wall Street -in gözləntilərini rahatlıqla üstələyən rəqəmlər təqdim etdi. Gəlir illik müqayisədə (YOY) 85% artaraq 81.6 milyard dollara çatdı, düzəldilmiş EPS isə illik 140% artaraq 1.87 dollara yüksəldi. Nvidia öz biznesini necə hesabat verdiyini yenidən formalaşdırdı, əməliyyatları iki əsas platforma – Məlumat Mərkəzi və Edge Computing – ətrafında təşkil etdi ki, AI -nin sənayelər arasında necə tətbiq olunduğunu daha yaxşı əks etdirsin. Ən böyük böyümə mühərriki Nvidia -nın məlumat mərkəzi biznesi olaraq qaldı, burada AI hesablama sistemlərinə tələbat hiperskalatorlar, müəssisələr, sənaye müştəriləri və hətta hökumətlər AI imkanları qurmaq üçün yarışdıqca partlamağa davam edir. Təkcə məlumat mərkəzi gəliri illik 92% artaraq 75.2 milyard dollara yüksəldi ki, bu da Nvidia -nın Blackwell sistemlərinə və şəbəkə məhsullarına güclü tələbatla dəstəkləndi. Bu biznes daxilində, hiperskal gəliri 115% artaraq 37.9 milyard dollara çatdı, şirkətin AI Clouds, Industrial and Enterprise (ACIE) seqmenti isə 74% artaraq 37.4 milyard dollara yüksəldi. Edge Computing gəliri illik müqayisədə 29% artaraq 6.4 milyard dollara çatdı ki, bu da əsasən zəif istehlakçı PC tendensiyalarına baxmayaraq iş stansiyalarına tələbatla dəstəkləndi. Bu arada, şirkətin əməliyyat seqmentləri güc göstərdi, Compute & Networking seqmenti əsas böyümə maşını olaraq qaldı, gəliri illik 88% artaraq 74.55 milyard dollara yüksəldi. Qrafika gəliri də 58% artaraq 7.07 milyard dollara çatdı. Və rəhbərlik qazanc zəngi zamanı Nvidia -nın artıq yalnız böyük texnologiya müştərilərinə güvənmədiyini açıq şəkildə bildirdi. Şirkət, böyümənin AI bulud provayderləri, müəssisə tətbiqləri və dünya üzrə suveren AI layihələri arasında genişləndiyini söylədi. Maraqlıdır ki, Nvidia Çin ə qarşı ehtiyatlı mövqe nümayiş etdirdi, qeyd etdi ki, onun proqnozu hazırda ölkədən heç bir əhəmiyyətli məlumat mərkəzi hesablama gəliri töhfəsini nəzərdə tutmur. Şirkətin balans hesabatı inanılmaz dərəcədə möhkəm görünməyə davam edir. Rübü 80.6 milyard dollar nağd pul, nağd pul ekvivalentləri və bazara çıxarıla bilən qiymətli kağızlarla başa vurdu, eyni zamanda nəhəng 48.6 milyard dollar sərbəst pul axını yaratdı. Bu, Nvidia -ya dividendlər və səhm geri alımları vasitəsilə səhmdarları mükafatlandırmaq üçün bol yer verdi. Nvidia 1-ci rübdə səhm geri alımları vasitəsilə 19.3 milyard dollar və dividendlər vasitəsilə 243 milyon dollar qaytardı. İrəliyə baxaraq, Nvidia impulsun davam edəcəyini gözləyir. Rəhbərlik 2-ci rüb gəlirini təxminən 91 milyard dollar, üstəgəl və ya mənfi 2% proqnozlaşdırır ki, bu da amansız AI xərcləri ilə dəstəklənən daha bir nəhəng rübü göstərir. Orta nöqtədə, bu, təxminən 12% ardıcıl böyüməyə və təxminən 95% illik böyüməyə bərabər olacaqdır. Bu arada, analitiklər 2027-ci maliyyə ilinin 2-ci rübünün EPS -nin illik 89.9% artaraq 1.88 dollara çatacağını təxmin edirlər. 2027-ci maliyyə ili üçün xalis mənfəətin illik 75.9% artaraq səhm başına 8.04 dollara çatacağı, 2028-ci maliyyə ilində isə illik 35.32% artaraq səhm başına 10.88 dollara yüksələcəyi gözlənilir. Analitiklər Nvidia səhmi üçün nə gözləyirlər? Nvidia 1-ci rüb qazanclarını bildirdikdən sonra, səhm enişi pis rəqəmlərdən daha çox qeyri-mümkün gözləntilərlə bağlı idi. Şirkətin nəhəng AI -yönümlü yüksəlişi şirkəti çip istehsalçıları üçün nadir hallarda görünən dəyərləndirmə səviyyələrinə çatdırmışdır ki, bu da investorların indi hər rüb demək olar ki, mükəmməl nəticələr gözlədiyini göstərir. Çin ixrac məhdudiyyətləri, hiperskalator xərclərinin yavaşlaması və Microsoft (MSFT) və Amazon (AMZN) kimi şirkətlərin fərdi AI çipləri ilə bağlı narahatlıqlar da əhval-ruhiyyəyə təsir etməyə davam edir. Buna baxmayaraq, Baird analitiki Tristan Gerra bazarın daha böyük mənzərəni qaçırdığına inanır. Analitik bazarın Nvidia -nın əsas GPU biznesindən kənarda nə qədər böyüyə biləcəyini hələ də qiymətləndirmədiyinə inanır. Bu inam səbəbindən o, NVDA üzərində “Üstün Performans” reytinqini saxlamış, qiymət hədəfini isə 300 dollardan 500 dollara qaldıraraq Street -də ən yüksək səviyyəyə çatdırmışdır. Gerra ya görə, Nvidia AI nəticə çıxarma iş yüklərində daha da irəliləyir və hiperskalatorlar və ən yaxşı AI model inkişaf etdiriciləri ilə əlaqələrini gücləndirir. O, şirkətin qarşıdan gələn Vera Rubin platformasına böyük tələbat gözləyir, potensial olaraq şirkətin Blackwell təqdimatı zamanı gördüyündən daha güclü. Analitik xüsusilə çip nəhənginin artan CPU ambisiyaları ilə bağlı nikbindir. Gerra inanır ki, Vera Rubin ənənəvi x86 prosessorlarından daha yaxşı səmərəlilik və performans sayəsində nəhəng yeni bazar imkanı aça bilər. Nvidia özü orada potensial 200 milyard dollarlıq bazar imkanı görür, bu il artıq təxminən 20 milyard dollarlıq CPU gəliri görünür. Gerra Nvidia -nın daha geniş AI ekosistemini əsas üstünlük kimi göstərdi. Spectrum-X və Infiniband kimi şəbəkə məhsullarından tutmuş tam yığın AI platforma yanaşmasına qədər, o, rəqiblərin hələ də Nvidia -nın miqyasına və inteqrasiyasına uyğunlaşmaqda çətinlik çəkdiyinə inanır. Onun fikrincə, qlobal AI infrastruktur xərcləri hələ yeni başlayır, bu da Nvidia -nı bütün AI sənayesində ən güclü mövqelərdən birində qoyur. Bank of America da NVDA üzərində möhkəm nikbin qalır, qiymət hədəfini 320 dollardan 350 dollara qaldırır və daha bir güclü qazanc üstələməsi və proqnoz artımından sonra “Al” reytinqini saxlayır. BofA qeyd etdi ki, Nvidia -nın səhmləri son bir neçə qazanc hesabatından sonra düşmüşdür, lakin investorların qısa müddətli səs-küyə məhəl qoymayaraq daha böyük hekayəyə – Nvidia -nın indiyə qədər ən sürətlə böyüyən texnologiya bazarı kimi gördüyü sahədə dominant tam yığın AI mövqeyinə diqqət yetirməli olduğunu söylədi. Ümumilikdə, analitiklər NVDA -nın böyümə potensialı ilə bağlı nikbindirlər, səhmə “Güclü Al” konsensus reytinqi verirlər. Səhmi əhatə edən 49 analitikdən 43-ü “Güclü Al”, üçü “Mülayim Al”, ikisi “Saxla” məsləhət görür və yalnız biri “Güclü Sat” məsləhət görür. NVDA üçün orta analitik qiymət hədəfi 297.11 dollardır ki, bu da 41.65% potensial yüksəlişi göstərir. Street -də ən yüksək hədəf qiyməti 500 dollar səhmin buradan 138.38% qədər yüksələ biləcəyini göstərir. Nəşr olunduğu tarixdə, Sristi Suman Jayaswal bu məqalədə qeyd olunan qiymətli kağızlarda (birbaşa və ya dolayı yolla) mövqelərə malik deyildi. Bu məqalədəki bütün məlumatlar yalnız məlumat məqsədlidir. Bu məqalə əvvəlcə Barchart.com -da dərc edilmişdir.