Qısa Oxu Micron Technology (MU) süni intellekt (AI) üçün yüksək bant genişliyinə malik yaddaşa (HBM) olan doyumsuz tələbat səbəbindən 1 trilyon dollarlıq dəyəri keçib. Şirkətin 2026-cı il üçün bütün HBM tutumu artıq satılıb ki, bu da ənənəvi DRAM dövrləri ilə müqayisədə daha yüksək marjalar və qiymət gücü təmin edir. Nvidia (NVDA) AI infrastrukturunun siması olaraq qalır, lakin Meta , Microsoft , Amazon və Alphabet daxil olmaqla hiperskalatorlar 2026-cı ildə AI infrastrukturunun genişləndirilməsi üçün kollektiv olaraq 725 milyard dollardan çox kapital xərcləri planlaşdırır ki, bu da AI modelləri böyüdükcə miqyaslanmalı olan qabaqcıl yaddaş çiplərinə daimi tələbatı artırır. Əvvəlki yarımkeçirici dövrlərində təklifin həddindən artıq genişlənməsi qiymətləri aşağı saldığı halda, AI tələbatı yeni istehsal gücünün qurulmasından daha sürətli artır, bu da Micron -u sektorun gördüyü ən böyük texnoloji infrastruktur genişlənməsinin mərkəzinə yerləşdirən struktur təklif-tələb balanssızlığı yaradır. İndi hərəkət edin: 2010-cu ildə NVIDIA -nı proqnozlaşdıran analitik indicə özünün ən yaxşı 10 AI səhm adını açıqladı — və Micron Technology bu siyahıya düşmədi. Adları bu gün PULSUZ əldə edin. İllərdir ki, investorlar yaddaş çipi şirkətlərinə aviaşirkətlər və ya polad istehsalçıları kimi yanaşırdılar — təklif azaldıqda çiçəklənən və çoxlu rəqiblər bazarı inventarla doldurduqda çökən dövri bizneslər. Buna görə də bu gün Micron Technology (NASDAQ:MU) ilə baş verənlər çox fərqli hiss olunur. Şirkət sürətli rallidən sonra indicə 1 trilyon dollarlıq dəyəri keçdi, lakin əsas hekayə hələ də başlanğıc mərhələsində ola bilər. AI bumu yaddaşa qarşı doyumsuz bir iştaha yaratdı və əvvəlki yarımkeçirici dövrlərindən fərqli olaraq, təklif hələ də tələbatı qarşılaya bilmir. Bu balanssızlıq Micron -un 2026-cı ilə qədər mənim sevimli səhmim olaraq qalmasının səbəbidir. AI artıq yalnız GPU tələbatını artırmır. Əksər investorlar süni intellekti Nvidia (NASDAQ:NVDA) və onun GPU -ları ilə əlaqələndirirlər. Olduqca doğru — Nvidia AI infrastrukturunun qurulmasının siması olaraq qalır. Lakin GPU -lar tənliyin yalnız bir hissəsidir. AI sistemləri həmçinin böyük dil modelləri və qabaqcıl düşünmə sistemləri üçün məlumatları kifayət qədər sürətli emal etmək üçün böyük miqdarda yüksək bant genişliyinə malik yaddaşa (HBM) ehtiyac duyur. İndi hərəkət edin: 2010-cu ildə NVIDIA -nı proqnozlaşdıran analitik indicə özünün ən yaxşı 10 AI səhm adını açıqladı — və Micron Technology bu siyahıya düşmədi. Adları bu gün PULSUZ əldə edin. Məhz burada Micron -un təcrübəsi önə çıxır. HBM səssizcə yarımkeçirici təchizat zəncirinin ən məhdud hissələrindən birinə çevrilib. Micron rəhbərliyi bu yaxınlarda 2026-cı il üçün bütün HBM tutumunun artıq satıldığını açıqladı. Qismən rezerv edilməyib — tamamilə satılıb. Bu, hiperskalatorların heyrətamiz səviyyələrdə xərcləməyə davam etməsi səbəbindən vacibdir: