AppLovin artıq Wall Street -in ən yaxından izlənilən süni intellekt reklam hekayələrindən birinə çevrilib. Şirkətin sürətli inkişafı investorlar üçün fərqli bir sual doğurub: Belə böyük bir yüksəlişdən sonra mobil reklamlardan daha nə qədər gəlir əldə edə bilər? Morgan Stanley bildirir ki, cavab AppLovin -in ( APP ) reklam mühərrikindəki gizli bir metrikadan asılı ola bilər. TheStreet -ə verilən Morgan Stanley qeydində, analitik Matthew Cost və komandası AppLovin üçün "Overweight" reytinqini və 720 dollar qiymət hədəfini təkrarlayıblar. Bu hədəf AppLovin -in 22 may tarixindəki 481.68 dollar bağlanış qiymətindən xeyli yüksəkdir. Firma, əsas əməliyyat metrikası yaxşılaşmağa davam edərsə, 1,100 dollar lıq "bull case" ssenarisini də təqdim edib. Morgan Stanley daha böyük bir AppLovin inkişaf yolu görür. Morgan Stanley -in "bull case" ssenarisi konversiya nisbətlərinə, yəni AppLovin vasitəsilə göstərilən reklamın nə qədər tez quraşdırmaya və ya digər istənilən istehlakçı hərəkətinə səbəb olmasına əsaslanır. Firma bildirir ki, AppLovin reklamlarının təxminən 99% -i hələ də konversiya etmir. Bu, ilk baxışdan zəiflik kimi səslənsə də, Morgan Stanley bunu AppLovin -in hələ də böyümək üçün daha çox yerə sahib olmasının əsas səbəbi kimi qiymətləndirir. Daha çox trenddə olan səhmlər AppLovin -in biznesi artıq sürətlə genişlənir. Şirkət birinci rüb üçün 1.84 milyard dollar gəlir əldə etdiyini bildirdi ki, bu da bir il əvvəlkindən 59% çoxdur. Xalis gəlir 1.21 milyard dollar a yüksəldi, düzəliş edilmiş EBITDA isə 66% artaraq 1.56 milyard dollar a çatdı. Şirkət həmçinin ikinci rüb üçün 1.915 milyard dollar dan 1.945 milyard dollar a qədər gəlir və 84% -dən 85% -ə qədər düzəliş edilmiş EBITDA marjası proqnozlaşdırdı. Bu performans Morgan Stanley -ə AppLovin -in reklam texnologiyasının artıq işlədiyinə əminlik verir. Daha böyük məsələ, şirkətin bu texnologiyanın səmərəliliyini artırmağa davam edib-etməməsidir. Morgan Stanley -in hesablamalarına görə, AppLovin -in konversiya nisbəti son 18 ay ərzində 1.0% -dən 1.3% -ə yüksəlib. Firma bildirib ki, AppLovin müqayisəli "həqiqi" konversiya nisbəti əsasında Meta kimi bazar liderlərindən hələ də xeyli geri qalır. Kiçik bir dəyişiklik böyük təsir göstərə bilər. Morgan Stanley -in qeydində qeyd olunur ki, konversiya nisbətindəki cüzi bir yaxşılaşma daha böyük gəlir nəticəsi verə bilər. Firma hesab edir ki, AppLovin -in konversiya nisbətindəki hər 10 baza bəndi artım, digər dəyişənlər sabit qaldığı təqdirdə, xalis gəlir artımını 17 bənd artıra bilər. Əgər AppLovin konversiya nisbətlərini ildə təxminən 20 baza bəndi artırmağa davam edərsə, Morgan Stanley bildirir ki, ümumi xərclər sabit qalsa belə, xalis gəlir 2030-cu il ə qədər təxminən 34% mürəkkəb illik sürətlə arta bilər. Bu ssenari altında, gəlir və EBITDA 2030-cu il ə qədər konsensusdan təxminən 50% yuxarı ola bilər ki, bu da firmanın 1,100 dollar lıq "bull case" ssenarisini reallaşdırar.