Investing.com -- Jefferies , Siemens Limited -in reytinqini “al”dan “saxla” səviyyəsinə endirib. Buna səbəb ikinci rüb üzrə faiz və vergidən əvvəlki gəlirlərin proqnozları 31.7% aşağı düşməsinə səbəb olan kəskin marja pisləşməsi olub. Bu, qiymət artımlarının artan əmtəə xərclərini və valyuta zəifliyini kompensasiya etmək üçün kifayət olmaya biləcəyi ilə bağlı narahatlıqları artırıb. Brokerlik, FY26 və FY27 üzrə səhm başına gəlir proqnozlarını müvafiq olaraq 34% və 23% azaldaraq 35.6 Hindistan rupisi və 53 rupi səviyyəsinə endirib. Əvvəlki FY26 proqnozu 53.87 rupi idi. Jefferies , 12 aylıq qiymət hədəfini 3,800 rupi dən 4,000 rupi yə qaldırıb ki, bu da 28 may tarixindəki 3,880.55 rupi lik bağlanış qiymətindən cəmi 3% yuxarıdır. Mart rübündə davam edən seqmentlərdən EBIT 4.63 milyard rupi proqnozuna qarşı 3.17 milyard rupi təşkil edib, EBIT marjası isə bir il əvvəlki 10.7%-dən 7.6%-ə düşüb. Rüb üzrə ümumi marja illik müqayisədə 415 baza bəndi azalaraq 25.7%-ə düşüb, FY26 -nın birinci yarısında isə ümumi marja 400 baza bəndi azalaraq 26.7%-ə enib. Rəhbərlik bu azalmanı mis və gümüş xərclərinin inflyasiyası və INR -nin dəyərsizləşməsi ilə əlaqələndirib. Jefferies bildirib ki, “Şirkət Smart Infra (SI) və Digital Industries çərçivəsində qısa dövrəli məhsullarda qiymət artımları edib və bunun 3-4 ay gecikmə ilə nəticə verəcəyini gözləyir, baxmayaraq ki, bu, müştərilər tərəfindən tam qəbul edilməyib.” Jefferies , FY26 EBITDA marjası proqnozunu 12.3%-dən 9%-ə endirib, EBITDA isə FY22 -dəki 17.05 milyard rupi dən 14.72 milyard rupi yə düşüb. Brokerlik, 450 milyard rupi lik sifariş kitabının icrasından asılı olaraq FY27 -də 11.1%-ə və FY28 -də 13.2%-ə qədər bərpa proqnozlaşdırır ki, bu da FY25 satışlarının 3.1 mislinə bərabərdir. Sifariş axını illik müqayisədə 33% artıb, bu da 42% böyüyən və ana şirkətdən 18 milyard rupi lik ixrac sifarişini əhatə edən Mobility tərəfindən idarə olunub. Siemens , mart rübündə 263 milyard rupi lik elektrik lokomotiv müqaviləsi çərçivəsində 1,200 lokomotivdən ilk 40-nı təhvil verib. Smart Infra , FY26 -nın birinci yarısının satışlarının 51%-ni və EBIT -in 81%-ni təşkil edib. Qiymət hədəfi, 2028-ci ilin mart ayının 67 rupi lik EPS -i üzərində 60 dəfəlik PE əmsalından istifadə edilərək müəyyən edilib. Bu, əvvəlki 55 dəfəlik əmsaldan artırılıb və Jefferies -in 5,915 rupi hədəfi ilə “aşağı performans” reytinqi verdiyi rəqib ABB India -ya nisbətən 10% premium saxlayır. Jefferies -in FY26 üzrə 162.75 milyard rupi lik gəlir proqnozu, konsensusun 203.45 milyard rupi lik proqnozundan 20% aşağıdır və FY26 EPS proqnozu konsensusun 62 rupi lik proqnozundan 43% aşağıdır. 5,005 rupi lik yuxarı ssenari, 2025-2028-ci illər üzrə 25%-dən çox EPS mürəkkəb illik artımını təmin edən daha sürətli ümumi marja bərpasını nəzərdə tutur, 2028-ci ilin mart ayının 77 rupi lik EPS -i üzərində 65 dəfəlik əmsalla. 3,000 rupi lik aşağı ssenari isə marjanın daha da zəifləməsini və daha zəif kapital xərcləri dövrünü nəzərdə tutur, 60 rupi lik EPS üzərində 50 dəfəlik əmsal tətbiq edilir.